孙正义欲挽手台积电共建万亿 AI 中心；泡泡玛特股价持续承压｜今日重要消息回顾

0620 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、美国白宫表示，特朗普将在两周内决定是否对伊朗采取军事行动。地缘政治紧张局势的升级对市场风险偏好产生了显著的抑制作用，投资者担忧冲突升级可能导致全球经济的不确定性增加，进而影响企业盈利和市场信心。此外，冲突也可能导致原油供应中断风险上升，推动油价上涨，进一步加剧通胀预期，对全球经济和金融市场形成双重压力。

2、据有关部门消息，消费品以旧换新加力扩围政策没有变化，补贴资金使用进度符合预期，后续还将有 1380 亿元中央资金在三、四季度分批有序下达。5 月社会消费品零售总额同比增长 6.4%，其中以旧换新贡献超 30% 增量，验证政策对消费复苏的拉动作用。消费板块在政策红利下迎来业绩释放窗口，但需警惕需求透支与竞争加剧。

🐬 个股

1、$台积电(TSM.US)

软银创始人孙正义计划在美国亚利桑那州打造代号 “Project Crystal Land” 的万亿美元级人工智能与机器人制造园区，意图复制 “深圳制造中心” 模式，整合半导体设计、AI 芯片制造与机器人产业链。该项目核心策略是拉拢台积电等科技巨头合作，目前软银已与美国商务部长会谈，寻求税收优惠等政策支持，并向三星电子等企业推介参与。这一 “美国版深圳” 模式既符合特朗普政府 “制造业回流” 口号，又能通过绑定台积电等亚洲企业降低地缘风险。若项目成功，可能成为美国在 AI 与机器人领域的战略支点，减少对亚洲供应链的依赖。

2、$泡泡玛特(09992.HK)

《人民日报》发表题为《从 “零花钱” 到 “豪掷千金” 盲卡盲盒哪能 “无拘无束”》的评论文章，聚焦盲卡盲盒市场乱象，尤其指出未成年人非理性消费问题突出，部分孩子为追求稀有卡牌单次消费高达数百元甚至数千元。文章虽未直接点名泡泡玛特，但作为潮玩行业龙头当日反馈消极，叠加近期股东减持、供应链压力及估值泡沫担忧，共同构成股价回调的多重驱动因素。

🐬 领涨板块

沪深：人寿和健康保险、计算机和电子产品零售商、航空 - 货运；

港股：林产品、消费品零售商、酿酒业；

美股：商业及住宅抵押融资、体育场等休闲设施、摩托车制造商。

🐬 明日关注

1、美国标普全球制造业 PMI 初值、美国标普全球服务业 PMI 初值。

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