英伟达因安全问题被约谈；京东布局欧洲 “小时达”｜今日重要消息回顾

0731 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、国家统计局 31 日数据显示，7 月制造业采购经理指数（PMI）为 49.3%，较上月下降 0.4 个百分点。受制造业进入传统生产淡季，以及部分地区高温、暴雨洪涝灾害等因素影响，制造业景气水平回落。

2、有白宫官员对媒体表示，特朗普将于 7 月 31 日（周四）签署行政令，对 8 月 1 日截止前未与美国达成双边贸易协议的国家实施 “升级关税”，首批对象可能包括加拿大（35%）、墨西哥（30%）等主要贸易伙伴。对美股而言，该行政令强化 “滞胀” 交易逻辑，防御性板块相对受益，而依赖海外成本红利的跨国制造商将面临毛利二次压缩。

🐬 个股

1、$英伟达(NVDA.US)

近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。国家互联网信息办公室于 2025 年 7 月 31 日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的 H20 算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。对英伟达而言，若后续证明芯片确实存在安全风险，不仅在华业务拓展将严重受阻，其在全球市场的声誉也会受损，此前恢复对华 H20 芯片供应带来的利好将大打折扣。

2、$京东(JD.US)

京东正以 22 亿欧元价格收购德国消费电子零售巨头 Ceconomy。Ceconomy 在欧洲 12 国运营超 1000 家门店，旗下品牌在德国市场份额超 30%，收购后京东可快速切入欧洲市场，借助其线下网络和供应链体系，弥补自身海外业务短板，加速欧洲布局。

3、海豚君近期关注财报及电话会：

Meta：《Meta“逆天” 狂飙》、《Meta（纪要）：投 AI 不含糊，明年要投 1000 亿》
微软：《Azure 增长无极限？微软无愧 AI 总龙头》、《Azure 增长无极限？微软无愧 AI 总龙头》
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Robinhood：《Robinhood：股票代币在手，美国散户王要无敌？》
新东方：《“雷” 声滚滚的新东方，涅槃路不好走》、《新东方（纪要）：留学预期谨慎，素培放缓是季节间波动》

🐬 领涨板块

沪深：消费品零售商、系统软件、互联网内容与信息；

港股：系统软件、林产品、赌博及博彩业；

美股：摩托车制造商、重型电气设备、管理式医疗保健；

🐬 明日关注

1、Apple、亚马逊、Meli、海康、coinbase、ARM 等公布财报；

2、中国标普全球制造业 PMI；

3、美国季调后非农就业人口、美国失业率、美国标普全球制造业 PMI 终值、美国 ISM 制造业 PMI、美国一。年期通胀率预期终值

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