美联储鸽派信号炸了！美债美元跌、加密币狂涨，英伟达/拼多多财报本周定乾坤

在昨晚的杰克逊霍尔央行年会上，美联储主席鲍威尔发表了被视为 “鸽派” 的演讲，暗示持续数月的加息周期可能接近尾声，并为降息打开了大门。他强调未来政策将取决于经济数据，且对抗通胀的措辞明显软化。这一讲话引发了市场的迅速反应，其影响链条清晰可见：鲍威尔的鸽派立场使市场预期美联储将停止加息甚至降息，导致美国国债收益率应声下跌。因为利率预期下降，使得美元资产吸引力减弱，美元指数随之走弱。同时，降息预期意味着未来市场流动性可能更加充裕，投资者的风险偏好显著回升。

在这一过程中，加密市场（如比特币和以太坊）反应最为迅速和剧烈，涨幅远超美股。这主要是因为加密资产具有高波动性、24 小时不间断交易、以及大量杠杆交易的特点，使其对利率和流动性变化极为敏感。当市场情绪转向乐观时，加密资产往往成为资金追逐高风险高回报的首选目标，从而率先快速上涨。这一现象也清晰表明，加密货币已成为观察全球流动性拐点的一个重要先行指标。

再看看这周要重点关注的公司

NVIDIA 就不必多说，就看看毛利率能否守住 70% 高位及 Blackwell 芯片交付指引，若数据中心业务强劲、产能清晰，算力链条将被点燃，反之 “AI 故事” 或生变，就会回调一阵。

还有热门中概股，拼多多焦点在 Temu 海外扩张是高质量增长还是 “烧钱买量”，需看 GMV 与营销费用率变化；阿里巴巴则需验证国内电商企稳情况及云业务能否借 AI 修复盈利。

交易上，我自己还是以 “等” 为主，保持仓位灵活，待周三后财报与数据明朗再行动。投资需秉持耐心，等信息出清后调整仓位，在喧嚣中保持冷静，方能把握九月行情前奏中的机会，规避风险。

另外，最近港美 A 都大涨，像中际旭创、寒武纪最近都创新高了，但像大 A 比较难琢磨，我更倾向于落袋为安，分批出售。此外，还恭喜双登中签的朋友，开盘冲高到 30

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$纳指 100 ETF - Invesco(QQQ.US) $英伟达(NVDA.US) $寒武纪(688256.SH) $中际旭创(300308.SZ) $拼多多(PDD.US) $阿里巴巴(BABA.US) $美团-W(03690.HK)