利空突袭中免跌停；雷军定调十五五硬核攻坚芯片｜今日重要消息回顾

0224 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、特朗普公开表态，对伊问题更倾向外交协议而非军事打击，地缘对抗预期快速降温，2 月 26 日日内瓦谈判照常推进。黄金避险溢价消退，地缘政治方面，中东地区局势仍然存在潜在冲突风险，美国货币政策仍是影响黄金走势的核心变量。

2、AI 头部厂商 Anthropic 定于美东时间周二上午 9 时 30 分（北京时间当晚 22 时 30 分）举办在线直播，核心展示旗下 AI 助手 Claude 的最新功能，并正式发布迭代新产品，此次更新聚焦多模态能力、企业级服务场景优化等方向，是全球大模型行业的重要技术迭代动作。直接利好算力、云服务与 AI 应用产业链，但也带来市场对 AI 技术快速迭代，或冲击现有商业模式和市场格局的担忧。

3、特朗普新 10% 全球进口关税于今日正式生效，后续上调至 15%，关键矿物、药品等豁免，需国会批准延期，旧关税有望退款。短期抬升全球贸易成本，出口链承压，不过市场已提前部分定价该政策，短期冲击相对有限。后续需紧盯国会关税延期审批、豁免品类扩容情况，长期将重塑贸易格局与企业盈利预期。

🐬 个股

1、$奈飞(NFLX.US)

Paramount Skydance（PSKY.US）正式宣布提高对华纳兄弟探索（WBD.US）的收购报价，加码对华纳的收购争夺，全球流媒体及传媒行业的整合竞争持续升温，头部企业通过并购扩张的意愿大幅增强。后续需重点关注反垄断监管审批、交易落地情况，以及并购后的业务整合效果。

2、$中国中免(601888.SH) $中国中免(01880.HK)

中国中免今日 A 股股价跌停，港股跌超 10%，遭遇重挫。核心利空为北京、上海两大国际航空枢纽免税项目中标结果相继出炉，中国中免未能中标核心项目，线下核心免税业务布局遭遇重大利空冲击。京沪机场免税项目是中国中免线下免税业务的核心盈利支点，此次中标失利冲击公司短中长期盈利预期，线下免税增长逻辑受挫，免税板块整体情绪走弱。

3、$阿斯麦(ASML.US)

半导体设备龙头阿斯麦正式推出 1000 瓦超高功率 EUV 光源，该技术突破为先进制程芯片生产带来关键产能升级，有机构预测依托该技术，2030 年全球芯片产能有望飙升 50%，先进制程扩产瓶颈将得到有效缓解。

4、$小米集团-W(01810.HK)

小米集团董事长兼 CEO 雷军披露 “十五五”（2026-2030 年）核心战略规划，明确将芯片研发与 AI、操作系统并列作为底层核心技术攻坚重点。此举延续小米 “十年 500 亿” 芯片投入承诺，聚焦高端旗舰处理器、车规级芯片等方向，撑终端硬件与智能汽车业务的协同发展，向全球硬核科技公司转型。

🐬 领涨板块

沪深：油气勘探与生产、石油和天然气精炼和销售、能源设备与服务；

港股：系统软件、酿酒业、能源设备与服务；

美股：黄金、铜、家用清洁产品。

🐬 明日关注

1、Meli、Circle 公布财报，海豚君将跟踪并出具解读分析；

2、美国总统特朗普将于美东时间周二晚上 9 点 (北京时间周三早上 10 点) 在美国国会大厦众议院议事厅发表国情咨文演讲。

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