英伟达 H200 管制再现松动信号；小鹏拟落子欧洲整车制造｜今日重要消息回顾

0514 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、今日上午，国家领导人同美国总统特朗普举行面对面会谈，就中美经贸、科技合作、全球治理、双边关系等核心议题深入沟通，释放高层互动缓和信号。

2、外媒消息显示，美国放宽芯片管制，允许阿里、字节、腾讯、京东等 10 家中国科技企业采购英伟达 H200 高端 AI 芯片，联想、富士康等分销企业同步获得采购权限。芯片出口限制边际松绑，落地后能缓解国内大模型训练、AI 算力建设的供给缺口，利好互联网大厂 AI 布局提速。同时利好英伟达营收及国内算力、云计算产业链。但截至目前，中方尚未发布官方认可或配合进口的表态，后续继续关注监管层态度及国内企业实际采购意愿。

🐬 个股

1、$宁德时代(03750.HK)

福特正式切入电池储能系统赛道，通过技术授权模式引入宁德时代储能电池及系统方案，依托自身渠道与制造能力布局海内外储能市场。宁德时代通过技术授权模式加速海外输出，打开盈利新增长点，进一步巩固全球储能龙头地位。福特借力国产电池技术快速补齐储能短板，标志中外车企从整车竞争走向能源生态深度合作，利好动力电池、储能板块长期景气度。

2、$小鹏集团-W(09868.HK)

消息称小鹏汽车正与大众集团及多家海外车企洽谈，计划收购欧洲本土整车工厂，为本地化生产、规避关税、深耕欧洲新能源市场铺路。收购欧洲工厂是小鹏全球化战略关键一步，可实现本地产销、降低贸易壁垒，加速品牌出海渗透。

3、$奈飞(NFLX.US)

有市场传闻称，奈飞计划将含广告低价订阅套餐，新增落地 15 个国家及地区，通过下沉定价、广告分层模式扩大用户覆盖，完善商业化结构。奈飞持续加码广告订阅模式，依靠低价策略拉动新增用户、提升单用户变现效率，打开业绩第二增长曲线。流媒体广告变现逻辑进一步验证，对标国内长视频平台，为行业商业化路径提供参考。

4、海豚君关注财报及电话会

阿里巴巴：《阿里：电商退位，AI 上位，“大放血” 也不可怕》、《阿里巴巴（纪要）：电商企稳，AI 猛攻》

腾讯：《腾讯：不再躺尸功劳簿，AI 才是人间正道》、《腾讯（纪要）：下半年加大投入，云加速、大模型更强版本也要出》

亚朵：《亚朵：酒店回血，零售狂飙，酒店界 “小清新” 熬出头了？》、《亚朵（纪要）：瞄准休闲游，零售是 “用户至上”》

中芯国际今晚公布财报。

🐬 领涨板块

沪深：工业气体、烟草、鞋类；

港股：家具/家居/装修材料零售商、包装、农产品；

美股：互联网内容与信息、药品零售商、汽车制造商。

🐬 明日关注

1、蔚来 L80 上市；

2、零跑、华住、应用材料公布财报。

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