金力永磁（06680.HK）：上半年净利润预计同比增长 31%

金力永磁（06680.HK）$金力永磁(06680.HK) 上半年预计净利润达 4.0 至 4.6 亿元人民币，同比增长 31% 至 51% ；扣非净利润表现更佳，大增 57% 至 83% 。期内虽计入约 1.21 亿元股权激励与可转债发行等新增费用，但次季单季扣非利润仍增长 50% 至 97%，内生营运维持强劲。

上半年总营收同比增约 30% 。其中汽车磁材板块增长约 30%，稳居盈利支柱；机器人与工业伺服电机业务则激增约 90%，具身机器人电机转子更已进入小批量交付阶段，成功将市场预期转化为实质的订单贡献。

下半年旺季将至，订单量有望进一步回升 ，且特斯拉 Optimus V3 预期发布将持续吸引市场目光。在稀土库存战略布局及稀土价格走强下，毛利率可望持续扩张。

来源：凯基证券