下半年建议

1 大盘高点估算

1）5 月我计算过大盘 2026 高点按 10% 年底超预期上修价 6930*1.1=7630（见置顶贴），六七月标普高点 7620，基本贴合；

2）今天我搜了 FactSet，Reuters，Kiplinger，Bloomberg Q2 2026 标普 500 预期同比 EPS 增长 20-25%，高于上季的 18.8%，我按全年超预期 15% 来计算，

计算基准：EPS330，PE21 倍，大盘基础价 6930（JPM 数据）

计算过程：EPS*PE*115%=330*21*115%=7969

我们按 8000 好了，我们距高点大约还有 400-500 点的获利空间。

2 七巨头分析

七月底开始进入大科技财报季，目前七大整体 EPS 预期仍维持正增长，特别是 NVDA、GOOGL、AAPL、MSFT 仍然显示较强盈利增长，这给纳指和 QQQ 提供了盈利端支撑。但 META、AMZN、TSLA 的 EPS 加速并不明显，财报后能否继续上涨，关键要看 AI CapEx、云增速、广告增速和下季度指引是否继续上，如果财报前七大大涨，建议不赌财报，如果七大大跌给一个很香的位置，放心干！

3 外部因素分析

美联储其实不太敢加息…至少不敢连续加息，股市目前很难崩盘，美伊战争最严重的时候也就把大盘从 6900 杀了 600 点下去，最低 6300。那现在这些嘴炮小打小闹，你觉得能跌到哪里？我们打个折，好不，400 点，7200 最多了。

4 技术面

按照 Robert Prechter 在 1978 年与 Frost 合著的《艾略特波浪理论》（Elliott Wave Principle），之前我在国外时，还研究过这本书，稍微有点常识，大盘可以看作从 2003 年 768 点触底（互联网泡沫）开始至今的超级驱动浪周期，大科技上涨波浪可以认为：

1 ）疫情初期 2020 做一个 1 浪起点，触发原因，疫情 2020/3 月十天熔断四次，我当时每天在家抄底，抄不完的底，都是泪啊。第一浪起点 2191，终点 4818。上涨原因，美联储无限 QE，大水漫灌

2）2022 年俄乌战争 + 美联储暴力加息开始，第二浪回踩 起点 4818，终点 3491

3 ）2023 年 GPT 发布，NVDA 带领美股疯狂走出第三浪 大涨 3491-6147

4）2025 年 4 月 关税战大跌第四浪 回踩非常短，6147-4835。

5）2025/5-2027/28 大涨

第五浪从 4835-8000+（预计）

由 NVDA 苹果 谷歌 TSM 美光 海力士等科技巨头带领

我比较完整的吃到了两个熊市，没赚到什么钱但赚到了经验，从 2025/4，2026/3 月基本都抄到底了，可惜卖早了。

结论：建议赶在第五浪结束前逢低做多大盘，做多 QQQ，任何的局部下跌都是给未来的升幅做准备。

免责：仅供参考不作为投资建议，下周出差会少更