今日重点消息回顾｜海豚投研

0329 海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、3 月 28 日，美国参议院银行委员会就硅谷银行和签名银行的倒闭事件举行了第一场听证会。听证会开始前，两家银行股价又开启了一波 “崩盘式” 下跌。美联储、财政部和联邦存款保险公司（FDIC）的高官都暗示，银行业监管规定会有改变，更严格的资本和流动性新规将至。

🐬 个股

1、$阿里巴巴(BABA.US)

阿里巴巴昨晚宣「1+6+N 重大组织变革，消息刺激推动下阿里巴巴股价飙升涨超 14%。海豚君早在四季报解读时候就点出了给阿里估值时，可以考虑起核心电商业务以外板块的价值。昨天关于热点事件的点评时也提出：短期内市场可以讲估值释放的逻辑。实际真正的影响还是在各部门独立经营后，能释放出的员工积极性和潜在的利润。

2、$腾讯控股(00700.HK)

腾讯“搜一搜” 团队昨日宣布，将在微信上推出 “问一问” 功能，运营模式看起来和知乎比较接近：输入问题后，汇集答主回答，优质答主的原创内容将优先呈现。本质上还是鼓励优质内容产出，让高质量内容有更多的露出机会，同时也扩展了微信的搜索生态。作为 “微信版的知乎”，未来也有可能会对知乎产生一定竞争压力。

🐬 财报

1、$农夫山泉(09633.HK)

农夫山泉的 2022 年四季度财报，核心利润算是基本稳住，毛利也在可控范围之内，整体来说，农夫山泉下半年的表现已经证明公司正在脱离过去短暂的阴霾，渐渐回归到正常状态。海豚君详细分析见《农夫山泉：拿捏茶饮，水茅归来》。

2、$比亚迪(002594.SZ)

比亚迪昨夜发布 2022 年全年业绩，全年收入接近翻番，归母利润翻了不只五倍，不过这些都已经提前预告，这份年报的价值主要在于理解比亚迪收入和利润成长的质量。从边际的增量信息来看，虽说收入的超预期很多是低毛利的比亚迪电子贡献，但利润释放隐含的信息是，在爆销的保障下，比亚迪已经锁定了 “赚钱体质”。具体的分析见《比亚迪：“暴利” 反击巴菲特抛压》。

3、$美光科技(MU.US)

美光2023 财年第二季度，营收 36.93 亿美元略低于市场预期。收入的大幅下滑，主要是受存储行业下行的拖累；净利润出现大幅亏损。主要由公司本季度进行了大额的存货减计导致。但鉴于行业低迷，市场已经调低了预期，财报表现应该算是中规中矩，指引看起来也有向好的迹象。总的来说，在业务上有望看到公司触底好转的迹象。具体解读分析及电话会见《美光的 “大出血”，或许不是坏事》、《经历最差时期，半导体或渐现曙光（美光 FY23Q2 电话会）》。

4、其他

今晚快手公司公布财报，海豚君将出具解读分析，欢迎关注。

🐬 领涨板块

沪深：家庭和办公软件、半导体设备与服务、半导体制造；

港股：百货零售、商品化学品、其他零售；

美股：电子和娱乐零售、金属矿开采、石油和天然气运营支持活动。

🐬 明日关注

1、美国实际 GDP 年化季率终值、美国核心 PCE 物价指数年华季率终值、美国实际个人消费支出季率终值；

2、中国中免、心动公司、时代电气、颐海国际公布财报，海豚君将跟踪并出具解读分析，欢迎关注。

⚠️ 上文中海豚君研究覆盖公司标红色，可在长桥 App（点击此处下载）内搜索 “海豚投研”，进入主页后搜索对应公司名称获取该公司全部研究合集（包括公司过往业绩会纪要）。

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