面板周期见顶，没有底可以抄

$京东方A(000725.SZ) 和$TCL科技(000100.SZ)

面板行业，80% 的出货用于电视，而电视消费尺寸越来越大是长趋势。因此，在量的维度中，虽然出货个数基本停滞，但是出货面积在小幅增长状态。

而价则是供需共同作用的结果。

京东方和 TCL 用在广阔的内需 + 成熟工艺上人力优势，打败了韩国同行之后，加上疫情，产能迅速出清。

在这波周期当中，疫情后需求恢复，疫情中产能出清，从 2020 年 6、7 月开始启动了一个面板的上涨周期。

但是到今年 7 月底，面板价格一年之后首次进入下跌区域，标志着周期彻底见顶。

虽然这次疫情后，两大面板领头京东方与 TCl 面临的行业格局优化、周期减弱，龙一龙二$京东方A(000725.SZ) 和$TCL科技(000100.SZ) 的业绩波动性会趋于平缓。但作为成熟的 LCD 业务，周期标签仍在，科技成长属性不足，不可轻言下场抄底。