智譜 GLM-5.3 借 AWS 出海 “上岸”；谷歌擬砸 10 億佈局核電為算力續航｜今日重要消息回顧

1006 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、胡塞武裝宣稱對沙特本土發起三輪大規模打擊，目標包含利雅得哈立德國王國際機場、拉比格阿美煉油廠；曼德海峽航道襲擾加劇，市場擔憂衝突由遠程打擊向實體控制演化。沙特阿美 CEO 最新警示，全球石油庫存 “薄得可怕”，即便衝突平息補庫也要兩年；紅海航運保險成本抬升，百元油價風險並未消除。中東供給風險再度抬升。一旦沙特核心油氣設施實質性受損，油價將快速上行，向外傳導通脹壓力，壓制全球風險資產表現；但當前仍停留在襲擊宣稱，實際破壞程度有待沙特官方確認。

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

摩根士丹利最新估算，摩根士丹利測算，英偉達鎖定 2027 年全球約 37.3% HBM 供應，長期供應承諾由上季度 1190 億美元升至 2790 億美元（約 1.87 萬億人民幣），主要用於存儲採購。大手筆鎖產能保障 AI 芯片交付，但高額採購會持續壓制毛利率；同時加劇全球 HBM 供給緊張，利好存儲產業鏈，同業獲取 HBM 的難度抬升。

2、$快手-W(01024.HK)

快手早盤漲超 3%，市場消息稱旗下可靈 AI 計劃最早明年赴港 IPO，募資至少 10 億美元，已選定承銷機構，整體仍處於籌備階段，時間表存在變數。可靈 AI 獨立資本化落地預期升温，兑現快手 AI 業務價值；若 IPO 順利，將成為港股稀缺的視頻生成 AI 標的，但商業化兑現仍是核心考驗。

3、$智譜(02513.HK)

智譜今日漲超 7%，GLM‑5.3 正式上架 Amazon Bedrock，採用調用量分成模式，打開海外雲廠商商業化通道，國內已和阿里雲等落地同類合作。國產大模型實現海外主流雲平台規模化入駐，拓展增量收入來源；但海外市場面臨 OpenAI、Anthropic 的激烈價格競爭，後續要看實際調用規模。

4、$深度求索(DPSK.NA)

據媒體援引知情人士消息，DeepSeek 新一輪融資接近鎖定至少 800 億元人民幣，騰訊、寧德時代為領投方之一；原計劃募資 500 億元，市場認購熱度超預期，最終規模有望逼近 1000 億元，融資臨近收尾，為 2027 年初 IPO 鋪路。鉅額資金可以緩解算力採購、模型迭代的資金壓力，但也抬升公司估值預期；後續需要觀察商業化落地進度能否匹配高估值，同時融資尚未正式官宣，仍存在變數。

5、$台積電(TSM.US)

馬斯克社交平台證實，Terafab 項目與台積電開啓初步討論；業內估算雙方合作概率超八成，暫未簽署正式協議，合作模式仍待敲定。若落地將為 Terafab 帶來先進製造能力，也擴張台積電美國本土業務版圖；但談判尚在早期，項目投資巨大、地緣政策會成為重要不確定性變量。

6、$谷歌-A(GOOGL.US)

有消息稱，谷歌母公司 Alphabet 接近與美國最大核反應堆運營商 Constellation Energy 達成一項多年期核電採購協議，將向後者支付至少 10 億美元，最快本週宣佈。AI 算力擴張下科技巨頭爭搶穩定零碳電力，核電成為重要選項；若協議落地，為行業示範算力企業的能源採購新路徑，利好核電板塊預期。

7、$Meta(META.US)

Meta 內部 Claude Code 用户從約 6 萬降至 3 萬、微軟預算砍掉三分之一，兩家強調外部客户需求仍增長；OpenAI 宣佈 GPT-6 提速 50%，但額度被指僅 Claude 的 1/5，並遭"Astra"商標訴訟。大模型競爭由"堆參數"轉向"降本與生態綁定"，頭部廠商加速內部替代外部模型；推理成本與額度將成為下一階段分化關鍵。

🐬 領漲板塊

滬深：生命科學工具與服務、生物技術、食品分銷商；

港股：保險經紀公司、石油和天然氣精煉和銷售、安防與報警服務；

美股：海運港口 - 運營商、電信服務、摩托車製造商。

🐬 明日關注

1、中國 9 月外匯儲備 (億美元)；

2、美國 9 月紐約聯儲 1 年通脹預期。

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