什麼是固定收益證券?

811 閱讀 · 更新時間 2024年12月5日

固定收益證券是一種通過固定週期的利息支付和到期時的本金歸還提供回報的投資。與可變收益證券不同,固定收益證券的回報是已知的,不會根據基礎指標(如短期利率)的變化而變動。

定義

固定收益證券是一種投資工具,通過固定週期的利息支付和到期時的本金歸還來提供回報。與可變收益證券不同,固定收益證券的回報是已知的,不會根據基礎指標(如短期利率)的變化而變動。

起源

固定收益證券的歷史可以追溯到政府和企業首次發行債券以籌集資金的時期。最早的債券形式出現在中世紀的意大利城市國家,現代形式的政府債券則在 17 世紀的荷蘭和英國開始流行。

類別和特徵

固定收益證券主要分為政府債券、公司債券和市政債券。政府債券通常被認為是最安全的,因為它們由國家信用支持。公司債券的風險和收益通常高於政府債券,因為它們依賴於公司的財務狀況。市政債券由地方政府發行,通常用於資助公共項目,具有一定的税收優惠。

案例研究

一個典型的案例是美國國債,它是全球最受歡迎的固定收益證券之一,因其安全性和流動性而被廣泛持有。另一個例子是蘋果公司發行的公司債券,蘋果利用這些債券籌集資金用於研發和擴展業務。

常見問題

投資者在投資固定收益證券時可能會遇到利率風險,即市場利率上升時,現有債券的價值可能下降。此外,信用風險也是一個問題,尤其是在公司債券中,如果發行公司無法履行其債務義務,投資者可能會遭受損失。

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