單位受益公式：確定給付養老金解讀

核心描述

• 單位受益公式 是一種 確定給付（DB）養老金 的設計方式，員工每獲得一年計入工齡（credited service），就累積一個固定的退休福利 “單位”。
• 最終承諾的養老金金額通常會隨着任職年限增加（有時也與薪酬相關）而增長，而僱主會基於精算估計逐步為這項承諾籌資。
• 它易於解釋，但方案設計細節（例如工齡計入規則、薪酬口徑以及相關假設）會顯著影響員工獲得的價值與僱主承擔的成本。

定義及背景

單位受益公式 是 確定給付（DB）養老金計劃 中使用的一種福利計提規則。它不是承諾 “你的賬户餘額最終會變成多少”（這更接近確定繳費計劃），而是通過一個公式承諾退休福利。在 單位受益公式 下，該公式圍繞員工每工作一年可獲得的可重複 “單位” 來構建。

這個 “單位” 可以設定為：

• 每服務一年獲得一個固定金額（例如，計劃可能承諾每工作一年，可增加每月 \$60 的養老金），或
• 每服務一年獲得薪酬的一定比例（例如，每年按某一薪酬口徑計提 1.5%）。

歷史上，許多大型僱主與公共機構偏好基於公式的養老金，因為它易於溝通（“工作越久，領取越多”），也便於在大規模員工羣體中一致執行。隨着時間推移，監管與會計準則推動計劃發起方更精確地記錄福利條款、衡量負債，並以更正式的方式為承諾籌資。即使許多傳統 DB 計劃已經凍結，單位受益公式 仍然是理解 DB 福利如何累積、以及為何養老金負債可能增長的核心概念。

通常適用的場景

• 大型企業傳統僱主發起的 DB 養老金計劃
• 工會談判形成的養老金安排
• 部分公共部門退休體系
• 員工長期任職較常見、且福利設計旨在獎勵工齡的環境

計算方法及應用

單位受益公式 在實踐中常見兩種形式：金額單位 與 薪酬相關單位。雖然各計劃文本會有差異，但核心機制一致：定義單位、定義計入工齡，然後匯總計算。

金額單位法（僅與工齡相關）

在金額單位設計中，福利隨服務年限增長，但不直接與工資水平掛鈎。

示例概念：“每一年計入工齡，可獲得 \$X 的年度養老金。”

這種方式通常更容易讓員工理解，也降低了對臨近退休階段工資上漲的敏感度，但對任職更久的員工仍會形成更高的承諾。

薪酬相關單位法（工齡 + 薪酬口徑）

在薪酬相關設計中，每一年按某一薪酬口徑計提一定比例（常見為最終平均薪酬或職業生涯平均薪酬）。

DB 計劃材料中常見的表達形式為：

\[\text{Annual Benefit} = \text{Accrual Rate} \times \text{Credited Service} \times \text{Pensionable Pay}\]

在計劃摘要中通常需要關注的關鍵輸入包括：

• 計提比例（Accrual rate）： 例如每年 1.0%–2.0%
• 計入工齡規則（Credited service rules）： 如何處理兼職、請假、服務中斷或離職再入職
• 計入養老金的薪酬定義（Pensionable pay definition）： 僅基本工資，還是包含獎金或加班費；最終平均的計算區間（例如 “最後 5 年中最佳 3 年”）

示例演算（假設情景，僅用於教育説明）

假設某薪酬相關的 單位受益公式 設定為：

• 計提比例 = 每年 1.5%
• 計入工齡 = 20 年
• 最終平均薪酬 = \$80,000

則：

\[\text{Annual Benefit} = 0.015 \times 20 \times 80000 = 24000\]

因此，在計劃規定的正常退休年齡時點，該員工承諾的年度養老金為 \$24,000（尚未考慮計劃可能包含的調整，如提前退休折減、遺屬給付選項或生活成本調整等）。

僱主如何使用它（為何繳費不是 “固定的工資比例”）

對員工來説，單位受益公式 決定了承諾的退休福利。對僱主來説，難點在於籌資：計劃發起方需要估算今天應繳費多少，才能使計劃資產在未來足以支付福利。該籌資估算取決於多項假設，例如：

• 折現率（利率環境）
• 壽命或死亡率預期
• 薪酬增長（若與薪酬相關）
• 員工流動與退休行為模式
• 投資回報預期與風險政策

因此，即便兩個計劃採用相同的 單位受益公式，其年度繳費需求也可能不同：公式決定的是福利，而精算評估決定的是籌資安排。

優勢分析及常見誤區

要理解 單位受益公式，最直接的方法是與其他 DB 計提模式對比，並儘早澄清常見誤解。

與其他 DB 公式的對比

在實踐中，單位受益公式 可以結合最終平均或職業生涯平均薪酬口徑落地，這會改變不同羣體的受益程度，也會影響僱主成本的波動性。

優勢（為何計劃會選擇它）

• 清晰、可核查： 福利以每年可理解的 “單位” 計提，且與每一年的服務相對應。
• 有助於留任： 留任時間越長，養老金增加越直觀、可預期。
• 設計彈性： 發起方可調整單位大小、嚴格界定薪酬口徑，或加入上限以管理風險。

侷限與風險

• 長期籌資壓力更高： 承諾會持續累積，且越接近退休，每新增一年服務對應的成本可能越高。
• 對薪酬增長敏感： 若與最終平均薪酬掛鈎，臨近退休的加薪可能顯著抬升負債。
• 可攜帶性較弱： 頻繁跳槽的員工，相較於賬户型計劃或更均勻計提的設計，可能獲得的價值更有限。

常見誤區

誤區：“單位受益公式 基本等同於確定繳費計劃。”

單位受益公式 通常屬於 確定給付 安排。計劃承諾由公式確定的福利，且投資與壽命風險一般更多由僱主承擔。確定繳費計劃承諾的是繳費金額，最終結果取決於賬户投資表現。

誤區：“它總能公平地獎勵忠誠。”

它確實會在機制上獎勵工齡，但是否 “公平” 取決於細節：歸屬（vest）規則、提前離職待遇、薪酬口徑與福利累積節奏等，都會讓不同員工羣體的結果出現差異。

誤區：“僱主成本就是一個簡單的工資比例。”

福利承諾看似穩定，但僱主成本會隨假設與市場變化而波動。折現率下降、壽命延長或投資回報不及預期，都可能在公式不變的情況下提高所需繳費。

實戰指南

本部分聚焦於如何在現實決策中閲讀、評估與應用 單位受益公式，不構成投資建議。

員工如何做基本核對（sanity-check）

• 核實計入工齡：確認兼職、請假與服務中斷如何處理。工齡計入的微小差錯可能在長期累積後產生明顯影響。
• 核實計入養老金的薪酬：確認獎金、佣金與加班費是否納入，以及採用最終平均還是職業生涯平均口徑。
• 區分已累積福利與預計福利：對賬單可能展示截至目前已獲得的權益，或假設繼續工作到退休年齡的預計領取水平。

計劃發起方與管理方如何減少爭議

• 建立計劃術語表，明確 “單位”“計入工齡”“正常退休年齡”“計入養老金的薪酬” 等定義。
• 定期核對 HR 與工資數據，確保工齡與薪酬輸入符合計劃定義。
• 在預算前進行敏感性分析，關注折現率、壽命與薪酬增長對繳費波動的影響，避免風險在後期集中暴露。

案例（假設情景，僅用於教育説明）

某中型製造企業提供一項採用薪酬相關 單位受益公式 的 DB 計劃：

• 計提比例：每年 1.25%
• 薪酬口徑：最終 5 年平均薪酬
• 正常退休年齡：65 歲

兩名員工均工作 20 年：

• 員工 A 薪酬增長穩定，最終平均薪酬為 \$70,000。
• 員工 B 在職業後期變更崗位，最終平均薪酬為 \$90,000。

在相同公式結構下，由於薪酬基數不同，養老金承諾也不同。僱主發現，後期晉升與加班資格變化帶來的負債差異可能超出預期。作為治理應對，計劃發起方審視 “計入養老金的薪酬” 定義（例如是否納入某些浮動薪酬），並改進員工溝通，使對賬單更清晰説明哪些收入計入福利計算。

實用核對清單（快速閲讀）

資源推薦

要系統理解 單位受益公式 與 DB 養老金，建議重點閲讀解釋計劃機制、籌資與參與者權利的材料。

概念與術語

• Investopedia 關於 單位受益公式 與 確定給付計劃 的介紹（有助於建立通俗理解）

美國法律、合規與參與者權利（權威來源）

• IRS 關於合格退休計劃規則、限額與籌資概念的資料
• 美國勞工部（DOL）EBSA 關於 ERISA 披露、受託責任與參與者保護的指引

精算與技術深度

• Society of Actuaries 關於養老金評估、死亡率假設與籌資方法的入門材料
• 獨立養老金手冊：通過示例講解福利累積模式與成本驅動因素

學習時可保持三個視角：（1）員工激勵，（2）僱主成本波動，（3）不同職業路徑之間的公平性。

常見問題

用通俗語言解釋，什麼是 單位受益公式？

單位受益公式 是一種用於 確定給付 養老金的方法：每一年計入工齡會獲得一個固定的退休福利單位，隨着時間累積形成承諾的養老金。

單位受益公式 與 最終平均薪酬公式 有什麼區別？

單位受益公式 描述的是 “每年累積一個單位” 的計提方式，它可以結合不同的薪酬口徑實現。最終平均薪酬公式 特別強調使用臨近退休的薪酬（通常為最後若干年的平均），因此職業後期薪酬變動影響更大。

哪些人更可能從 單位受益公式 中獲益更多？

計入工齡更長的員工通常能獲得更高福利，因為每增加一年就增加一個單位。但最終結果仍取決於歸屬規則、薪酬口徑，以及採用固定金額單位還是薪酬相關單位。

為什麼 單位受益公式 對僱主來説可能更貴？

因為計劃承諾的是公式計算的福利，僱主必須為該承諾籌資。若壽命高於預期、折現率下降、薪酬增長高於假設（在薪酬相關設計中）、或投資回報低於預期，成本都可能上升。

公式是否保證計劃一定有能力支付？

公式定義的是計劃條款下的福利承諾，但支付保障取決於計劃籌資狀況、監管框架與治理水平。福利承諾不等同於投資收益保證。

我在養老金對賬單上應該重點看什麼？

關注計入工齡、計提比例（單位）、薪酬口徑（如適用）、歸屬狀態，以及提前退休或一次性領取相關假設。也要確認對賬單展示的是截至目前的已累積福利，還是預計到退休年齡的金額。

單位受益公式 和 401(k) 這類確定繳費計劃是一回事嗎？

不是。確定繳費計劃規定繳費金額，最終結果取決於投資表現。單位受益公式 通常屬於確定給付：福利由公式決定，投資與壽命風險一般更多由計劃發起方承擔。

最常見的落地錯誤有哪些？

常見問題包括：對單位與工齡計入口徑定義不清；工資或 HR 數據口徑不一致；精算假設更新滯後；溝通不清導致員工混淆已累積福利與預計福利。

總結

單位受益公式 是一種基礎性的 確定給付 養老金方法：每一年計入工齡累積一個退休福利單位，從而將任職年限與承諾養老金建立清晰聯繫。其優勢在於易於溝通與執行，但實際結果高度依賴工齡計入規則、薪酬口徑、歸屬條款與退休年齡相關調整。對僱主而言，單位受益公式 有助於留任激勵，但在人口結構、利率與精算假設變化時可能帶來籌資波動。理解 “單位” 的定義、薪酬基礎，以及籌資背後的關鍵假設，有助於在個人規劃與計劃治理中更準確地把握該公式的含義。

單位受益公式是根據工作年限計算僱主對員工的定義利益計劃或養老金計劃的貢獻的方法。儘管使用單位受益公式的退休計劃可以獎勵員工在公司工作更長時間，但對僱主來説實施起來可能更加昂貴。