兩隻值得長期買入並持有的成長型股票

關鍵要點

• 亞馬遜在其電子商務業務中正看到強勁的運營槓桿，導致該領域的盈利能力大幅增長。
• 與此同時，其雲計算業務開始出現加速增長的跡象。
• Dutch Bros 面臨着巨大的擴張機會。
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隨着市場從近期高點回落，有一些吸引人的股票可以購買，尤其是在消費領域。

讓我們來看兩隻可以長期持有的成長股。

圖片來源：Getty Images。

1. 亞馬遜

憑藉電子商務和雲計算這兩個增長引擎，亞馬遜（NASDAQ: AMZN）是十年來最值得擁有的成長股之一。該公司在這兩個領域都是市場份額的領導者，並且有很多增長槓桿可以利用。

在電子商務方面，亞馬遜不遺餘力地成為全球最有效的運營商之一。多年來，它在全球範圍內重金投資於物流和履行中心，現在它正在利用機器人和人工智能（AI）將這一切提升到一個全新的水平。

該公司現在在其倉庫中擁有超過 100 萬台機器人，所有機器人都由其 DeepFleet 大型語言模型（LLM）協調，許多機器人不僅可以移動包裹，還可以在發貨前發現損壞的商品。同時，它還利用 AI 來改善配送路線，決定哪些倉庫存放物品，並幫助司機找到難以定位的投遞點。

它還利用 AI 來推動其快速增長、高毛利率的廣告業務。所有這些共同導致了其電子商務運營中的強勁運營槓桿。這在第三季度得到了充分展示，其北美收入增長了 11%，達到 1063 億美元，而調整後的營業收入激增 28%，達到 73 億美元。

與此同時，該公司開始看到其雲業務 AWS 的收入加速增長。上個季度，收入同比增長 20%，達到 330 億美元，同時還增加了資本支出（capex）預算，從 1180 億美元提高到 1250 億美元，以利用其所看到的機會。

它還與 OpenAI 和 Anthropic 兩大主要客户達成合作並準備增長。亞馬遜最近與 OpenAI 簽署了一項為期七年的 380 億美元協議，為其提供使用 Nvidia 圖形處理單元（GPU）的 EC2 UltraServers，而 Anthropic 則在其 Rainier 項目中加大了對亞馬遜定製 Trainium 芯片的使用。

考慮到其在電子商務中看到的運營槓桿和 AWS 的加速增長，該股票看起來是一個長期買入的好選擇。

2. Dutch Bros

另一個在消費領域的強勁增長故事是咖啡店運營商 Dutch Bros（NYSE: BROS）。儘管餐飲行業面臨一些消費者疲勞，Dutch Bros 卻憑藉強勁的同店銷售持續增長，並且面臨着廣闊的擴張前景。

目前，同店銷售的增長得益於創新的菜單項目、移動訂購的引入以及廣告的擴大。同時，該公司剛剛開始推出熱食項目，這使得提供這些新菜單項目的門店的可比銷售額提升了約 4%。考慮到競爭對手 星巴克 的近 20% 的銷售來自食品，而 Dutch Bros 僅為 2%，這是一項巨大的機會。

與此同時，該公司繼續加大擴張力度，計劃明年開設 175 家門店，較今年的約 160 家有所增加。其目標是到 2029 年擁有 2029 個門店，最終在美國達到 7000 家。考慮到目前在 24 個州擁有不到 1100 個門店，它面臨着廣闊的擴張增長空間。

與此同時，其門店通常較小，沒有座位，通過兩個自取車道和一個取貨窗口為顧客提供服務。這使得與其他一些概念相比，該公司擴張的成本相對較低，且可以通過其運營現金流輕鬆資助。儘管門店規模較小，但它們仍然產生強勁的銷售，平均單位銷售額（AUV）接近 210 萬美元。

鑑於其同店銷售和擴張機會，這是一隻值得長期持有的優質股票。

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Geoffrey Seiler 持有亞馬遜和 Dutch Bros 的股份。Motley Fool 持有並推薦亞馬遜、Nvidia 和星巴克的股份。Motley Fool 推薦 Dutch Bros。Motley Fool 有披露政策。

《2 只可以永遠持有的成長股》最初由 Motley Fool 發佈。