由於人工智能的熱潮以及技術自給自足的推動，中國的半導體公司利潤上升

根據未經審計的財務結果，中國半導體行業的企業在去年實現了可觀的利潤增長，這得益於國家在人工智能基礎設施建設方面的投入以及北京對科技自給自足的推動。圖形處理單元（GPU）設計公司寒武紀科技在週五發佈的公告中表示，2025 年淨利潤為 22 億元人民幣（3.16 億美元），這是其首次盈利，原因是 “人工智能行業對計算能力需求的持續上升”。其他被視為 Nvidia 替代 AI 芯片供應商的 GPU 設計公司在 2025 年也成功縮小了虧損。上個月在上海上市的摩爾線程科技報告稱，其虧損縮小了 41%，降至 10 億元人民幣，而收入則因其旗艦 GPU MTT S5000 的需求增長而上升了 247%。這家總部位於北京的公司聲稱，其 AI 芯片在性能方面 “已達到市場領先水平”。在 12 月開始在上海交易的沐曦集成電路，其虧損在 2025 年縮小了 54%，降至 7.98 億元人民幣。該 GPU 開發商部分歸因於其進展在於創建了 “一個既兼容主流生態系統又獨立控制的軟件生態系統”。東興證券的一份研究報告表示：“受益於 AI 熱潮，相關行業的國內 A 股公司預計在 2025 年全年業績中實現顯著增長。” 這一評估反映了投資者對與集成電路、半導體制造設備和存儲解決方案相關股票的關注加劇。總部位於杭州的概倫電子——一家為中國衞星通信和國防部門開發射頻芯片及其他組件的公司——預計 2025 年利潤將同比增長高達 642%，達到 1.45 億元人民幣（2100 萬美元），這得益於 “來自專業集成電路行業客户的強勁需求”，該公司在週三向上海證券交易所提交的文件中表示。由於 AI 需求推動全球內存芯片領域進入美銀所稱的 “類似於 1990 年代繁榮的超級週期”，中國存儲開發商在行業供應緊張的情況下，因價格上漲而實現了強勁增長。上海上市的佰維存儲科技預計 2025 年淨利潤將激增 520%，達到 10 億元人民幣。中國微半導體（CMS）和兆易創新表示，預計利潤增長分別為 108% 和 46%。本週早些時候，CMS 在社交媒體上宣佈，由於 “行業範圍內的芯片供應短缺和成本上升”，某些產品（包括閃存）的價格將至少上漲 15%。全球內存芯片短缺已經提升了主要供應商的業績。例如，三星電子報告稱，2025 年淨利潤增長了 13%，達到 44 萬億韓元（307 億美元），其 2025 年收入從去年翻了一番，達到 334 萬億韓元。儘管中國仍被禁止進口 ASML 的極紫外光刻機以製造尖端芯片，但國內較低端芯片製造設備的供應商在去年繼續繁榮。倡導所謂直接寫入光刻技術的電路製造微電子設備公司報告稱，2025 年淨利潤增長高達 84%，達到 2.95 億元人民幣。該公司總部位於安徽省東部的合肥，部分歸因於 “全球 AI 計算能力的激增”。國有的先進微製造設備公司估計，2025 年利潤增長高達 35%，達到 22 億元人民幣，收入增長 37%，達到 124 億元人民幣。這家總部位於上海的製造商的刻蝕設備，選擇性地從硅晶圓中去除材料以創建微觀電路圖案，表示其機器 “繼續獲得越來越多國內外客户的認可”。它表示，針對先進邏輯和內存芯片的高端產品出貨量 “顯著增加”，但未提供具體細節。與此同時，ASML 首席財務官 Roger Dassen 在週四表示，因貿易限制，中國在該公司全球銷售中的份額去年下降了 33%，預計到 2026 年將降至約 20%。作為中國領先的電子設計自動化（EDA）軟件供應商之一的概倫科技表示，2025 年其首次實現盈利，預計盈利為 3600 萬元。這是在去年全球頂級 EDA 供應商——Cadence Design Systems、Synopsys 和 Siemens EDA——被美國政府禁止在中國銷售和提供服務後，經歷的短暫時期。“儘管在全球供應鏈重組和半導體行業競爭加劇的背景下，監管限制在 2025 年 6 月中旬放寬，但國內 EDA 替代品不僅是保障國家產業鏈安全的核心戰略選擇，也是克服關鍵技術瓶頸的途徑，” 國盛證券的一份報告表示。