Nicky

大家都在為 Netflix 恐慌，但實際季度業績卻超預期。他們只是下調了廣告收入預期。如果你是為了廣告而入場的，那就再等等，基本就是這樣

摩根大通結束對英特爾長達四年的低配，這是一個真正的信號，即便他們只是調整為中性。代工業務的虧損仍然巨大，且英特爾仍在不斷將市場份額讓給 AMD，但如果 18A 工藝順利量產且外部客户最終出現，局面將會改變。我不會去追漲，我想等到 29 號（財報日）之後再加倉。

英偉達已確認將於 8 月 26 日美股收盤後發佈 2027 財年第二季度財報。市場關於 AI 的最大疑問，現已從單純提及 “AI 需求” 轉向下一步：如此龐大的資本支出還能以多快的速度持續增長？因此，本次的關鍵點在於缺乏數據中心收入、毛利率、下季度指引以及 Blackwell/Rubin 相關的需求數據。

如果英偉達繼續給出嚴格的指引，AI、光通信、倉儲和服務器等領域可能都會迎來進一步估值提升。如果業績強勁且指引開啓，那麼在財報季結束後需警惕獲利了現的風險。

英偉達今晚的表現很可能決定科技股在 8 月底反彈的最後階段。

$Rocket Lab(RKLB.US) 仍在消化收購銥星公司的利好，今天再次上漲。從發射服務商轉變為擁有整個衞星網絡是一個巨大的賭注，但這就是打造一家真正的太空公司的方式，而不僅僅是一個發射日程表。為長期趨勢而持有

$Rocket Lab(RKLB.US) 以 80 億美元收購銥星公司，這是自 SpaceX 上市以來太空領域最大膽的舉措。從發射服務商一躍成為同時擁有衞星和網絡的公司。以目前的估值來看風險很高，但這就是打造下一個垂直整合巨頭的方式 🚀

Marvell 下跌 3.28% 至約 279 美元，只是隨大盤下跌，並非公司特定原因。這家公司剛被納入標普 500 指數，其定製 AI 芯片業務線完全未受影響。我將這樣的日子視為結構性贏家的折價機會。在我看來，當前水平的風險回報尚可，正趁弱勢加倉🚀

$邁威爾科技(MRVL.US) 在標普 500 指數首日交易中收跌，人們都慌了。黃仁勳曾將其吹捧為未來的萬億美元市值公司。説實話，我不會在今年以來最好的 AI 芯片故事上，僅僅因為跌了 4% 就賣出。

英特爾芯片故事中關於蘋果的那部分被人們忽略了。蒂姆·庫克已經説過漲價基本上不可避免，而現在又有關於美國芯片製造的討論。成本上升加上政治推動的製造業回流，蘋果的利潤率問題比英特爾的股價上漲更有趣。

MRVL 隨芯片板塊強勢反彈。定製硅片邏輯從未被打破，只是市場恐慌了 🎢

MRVL 又跟着板塊一起跌了。波動性極大，但定製芯片的邏輯依然成立 🎢

看好這個方向，但 2030 年才運營，還有五年時間。短期內不會影響盈利。這是給有耐心的持有者的，不是短線交易💤

在經歷了所有 “下一個萬億美元公司” 的炒作之後，MRVL 一天內下跌了 9.6% 🫠 信了黃（仁勳）的話，付出了黃（仁勳）的代價

Oracle 盤後公佈了 Q4 財報，其 RPO 積壓訂單竟然高達 5530 億美元？？這個數字太大了，我腦子轉不過來了，哈哈。有沒有人解釋一下，積壓訂單到底算不算真正的收入啊🙏

今晚的 CPI 數據... 請冷靜點。我的投資組合可受不了再來一個下跌日了😅

Reading through the bull/bear case on $Coreweave(CRWV.US) . Bulls: $560M backlog, Nvidia backing, Meta contracts, 235% revenue growth. Bears: 6.9x leverage, cash burn, lawsuits, insider selling, HSBC $41 target . Who's right?

感覺$特朗普媒體科技集團(DJT.US)最近的交易更像是一個政治情緒指數，而不是一隻正常的科技股。在數字代幣倡議和股東驗證更新之間，市場密切關注其生態系統擴張能否真正推動收入，還是僅僅製造炒作。我個人認為波動性很高，但交易興趣濃厚。🤔

$BitMine Immersion Tech(BMNR.US) 昨日收於 19.74 美元，較名義價格上漲 1.39%，而納斯達克指數暴跌 2%。密歇根州退休基金剛剛建倉 312 萬美元。擁有 432.6 萬枚 ETH，加密貨幣 + 現金儲備達 100 億美元。較 161 美元的高點下跌了 88%。分析師仍給出 43 美元的目標價。有人在積累。我也在少量買入。 🐋

市場似乎正在重新評估 $谷歌-A(GOOGL.US) 現在。你認為它仍然是價值投資還是 AI 貝塔？

最近，$台積電(TSM.US) 再次成為 AI 產業鏈中最穩定的一環。市場越來越清楚地認識到，無論是$英偉達(NVDA.US)、$AMD(AMD.US)還是$蘋果(AAPL.US)的自研芯片，最終都將依賴台積電的先進製程技術來實現。

$Coinbase(COIN.US) 現在感覺更像一個槓桿化的加密貨幣代理📈📉。比特幣/以太坊的波動在股價中被放大。更高的交易量有助於收入，但監管和宏觀情緒仍然是波動的主要驅動力。

$蘋果(AAPL.US) 它這周到底能不能漲到 280，還是會一直在 270 甚至更低的位置徘徊？它根本就沒動...

我目前對巴巴的看法是，市場正慢慢從純粹的宏觀折價迴歸到業務基本面。最近的關鍵敍事圍繞 AI 投資、雲業務重組以及持續的回購等股東回報。

雲業務增長的重新加速是投資者密切關注的事情，因為在監管壓力到來之前，它曾是主要的估值驅動力。同時，核心電商已不再是高速增長的故事，而更像是一個現金牛業務。

對我來説，現在的問題是巴巴能否將自己重新定位為 AI+ 雲平台，而不僅僅是中國消費的代表。