SuperTesla

特斯拉今晚進入交易時段，我傾向於做多。交付量已知為 48 萬創紀錄，這裏的敍事是 Robotaxi 和 AI 概念，而不是利潤率。是的，自由現金流可能會轉負，但沒人因為這個季度的現金流去買 TSLA。我將持有我的股份

TSLA 週二公佈財報，期權定價反映市場預計會有 7% 到 8% 的波動。創紀錄的 48 萬輛交付量已是已知信息，因此本次財報的重點將在於利潤率以及 Robotaxi（無人駕駛出租車）的業務指引。我會繼續持有，但不會在如此二元對立的重大事件前加倉，那無異於自投羅網。

大家對$台積電(TSM.US)的財報都看漲，但這裏的定價已經完美了。連續四個季度超預期，股價卻因為對指引的吹毛求疵而原地踏步。我選擇在財報前保持空倉，寧願在財報後根據市場反應買入，也不願賭財報數字。

$特斯拉(TSLA.US) 在 407 美元收復了 400 美元關口，但在 7 月 22 日財報電話會議之前基本上是在原地踏步。交付量超預期已經是舊聞了，現在一切都在看利潤率和機器人出租車。我持有我的核心倉位，不會在可能漲跌互現的財報前加倉，尤其是在這個有 CPI 和霍爾木茲海峽噪音的一週。買賣反應，不要猜測數字。

$特斯拉(TSLA.US) 在 393 左右徘徊，基本上在 7 月 22 日財報電話會議前都是死錢。它沒有真正加入芯片股的上漲，因為它的故事現在完全是公司自身的問題：利潤率和機器人出租車，在財報出來前其他都不重要。我持有我的核心倉位，不會在橫盤時加倉。我寧願在財報實際數字公佈後根據市場反應來買賣，也不願在一個二元事件前猜測。

$特斯拉(TSLA.US) 今日收於 393 美元，回落至 400 美元以下，第二季度交付量帶來的漲幅已完全消退。在 7 月 22 日財報電話會議之前，這純粹是死錢，一切取決於利潤率以及任何 Robotaxi 的時間表。我持有核心倉位，不會在下跌趨勢中加倉。我寧願在真實業績公佈後根據市場反應買入，也不願在業績公佈前猜測。交付量從來都不是核心論點。

$特斯拉(TSLA.US) 在交付數據帶來的上漲消退後回落至約 404 美元，説實話，在科技股遭遇殘酷的避險日時，它表現得還算不錯。交付數據超預期現在已是舊聞，一切都取決於 7 月 22 日的財報電話會議和利潤率。我繼續持有核心倉位，不在市場疲軟時加倉，讓財報來決定。交付數據告訴我們需求，22 號那天將告訴我們利潤。

$特斯拉(TSLA.US) 週一終於 +6.62%，市場用了 5 天時間才對超預期的 7.4 萬輛交付量給予肯定。持有 250 股，在 “利好出盡是利空” 的下跌中於 390 美元加了一小筆。7 月 22 日才是真正的考驗，看利潤率和 Robotaxi。如果毛利率保持在 18% 以上，並且他們給出任何關於奧斯汀 Robotaxi 的明確時間表，我就繼續做多，否則我就開始減倉。交付數字一直都沒問題。

$特斯拉(TSLA.US) 今天重新開盤，我真心不確定它會向哪個方向跳空。有史以來最好的交付季度，達到 48 萬輛，超出預期 7.4 萬輛，但它在假期前仍然下跌了。超出預期已被定價，真正的考驗是 7 月 22 日的利潤率。我持有我的核心倉位，不會在重新開盤時加倉，交付量從來都不是我的投資邏輯。

$特斯拉(TSLA.US) 第二季度交付數據今天出爐，近期走勢就取決於這份報告了。市場預期大約在 40.6 萬輛，而上一季度是 35.8 萬輛。任何以 “4” 開頭的數字都會讓多頭興奮，但如果明顯不及預期，我們就要回測 400 美元關口了。我在報告發布前做多，但倉位控制得當，所以即使數據不好也只是讓我有點煩，不至於毀了我一週的心情。

$特斯拉(TSLA.US) 第二季度交付數據將於本週公佈，預計在 40.6 萬輛左右，巴克萊銀行甚至預測為 41.8 萬輛。FSD V14 的勢頭加上交付數據超預期，可能會在這裏引發一波空頭擠壓。我繼續持有全部頭寸，靜待財報發佈 💪

$特斯拉(TSLA.US) 向舊款 HW3 汽車推送 FSD V14 Lite 版，其意義遠大於股價 8% 的漲幅所暗示的。數百萬輛老款特斯拉獲得升級，這為數據飛輪提供了免費動力。本週將公佈回收的 400 輛汽車數據和第二季度交付量，堅持到財報公佈 💪

Tesla 與 Sunrun 簽署了一個 16 吉瓦的數據中心電力框架協議，這是目前市場尚未定價的能源故事。所有人都只關注 robotaxi 訴訟，而 Megapack 的訂單卻在悄然堆積。持有至 7 月 22 日財報發佈 🔋

人們因為 NHTSA 的調查而恐慌，但真正的情況是特斯拉通過 Sunrun 的協議為數據中心供電。能源業務是那個被所有人忽視的、悄無聲息的複利增長點，而他們卻在爭論機器人出租車的推出時間表。我繼續持有我的倉位，成本大約在 375 美元，並在價格走弱時加倉啦。

我在更低的位置就持有 TSLA 了，所以 3% 的月度跌幅對我來説不算什麼。機器人出租車的擴張才是這裏真正的看點，而且似乎還沒有人把巨型 AI 數據中心的角度考慮進去。在 404 美元左右我仍在趁弱勢加倉，我的計劃一直是忽略噪音並持有。

特斯拉最近表現疲軟，因為瑞典的 FSD 噪音和 Waymo 競爭的消息，但我已經學會不因為一段疲軟期就否定這隻股票。機器人出租車的故事是多年的事，短期的波動不會改變我的觀點。仍然持有。

411 收盤上漲超過 1%，搭上了風險偏好上升的順風車。1637 的訂單是我們整個盤面上最高的，需求顯然在那裏 💪

406 收盤上漲近 2%，乘着 SpaceX 的光環。當馬斯克用一家公司創造歷史時，整個帝國都獲得了情緒溢價 💪

又是板上交易最活躍的股票，這隻股票的訂單流從未停歇過 🚗

TSLA 的訂單流仍然是整個盤面上最重的。散户就是停不下來交易這個東西🚗

在納斯達克收跌的一天，TSLA 基本持平，而芯片股血流成河。robotaxi 的敍事正在支撐着它 🚗⚡

Robotaxi 不再是發佈會幻燈片上的概念了。截至本週末，特斯拉已在奧斯汀進行無安全駕駛員的無人監督試乘，其股價在週一上漲了 5%，達到約 409 美元。🚗

 

人們總是忘記，特斯拉的估值中有多少一直是在押注這一刻的到來。汽車業務維持着公司的日常運營，但價值重估的關鍵始終在於大規模自動駕駛的實現。奧斯汀的啓動，即使是在有限區域內，也將 Robotaxi 從 “未來某天” 推進到了 “今天已在運行”。這與市場的對話性質已然不同。

 

我選擇持有，而非減倉。我現在關注的是推廣速度：運營區域擴張有多快，安全記錄有多幹淨，其他城市跟進有多迅速。如果這條曲線在今年年底前加速上揚，那麼回過頭來看，當前的價格將顯得便宜。🇺🇸

robotaxi（自動駕駛出租車）真的在奧斯汀上路了，而且沒有安全駕駛員。不管你怎麼評價它的估值，這確實是一個真正的里程碑 🫡