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PANW 第三季度業績：營收同比增長 31%，年度經常性收入增長 60%。對於基於訂閲的安全業務而言，年度經常性收入的增長才是關鍵數字。在此營收規模下實現 60% 的年度經常性收入增長非常出色。如果人工智能確實在壓縮威脅檢測時間並減少誤報，企業安全預算將繼續流向這裏。安全是最後一個尚未完全重新估值的 AI 垂直領域。

銅纜根本無法處理萬卡 GPU 集羣。光模塊不是可選項，它們是唯一的解決方案。今年市場規模 260 億美元，EML 供應已被預訂一空。這不是炒作交易，這是基礎設施 💪

隨着美光股價達到 1000 美元，內存股今天上漲了 3.5%，這仍然是早期階段還是估值已經過高了？高帶寬內存需求看起來是結構性的，但該股已從 2023 年的低點大幅重估。在當前水平，你對它的公允價值怎麼看？ 🙋

好市多報告第三季度可比銷售額同比增長 9.8%，若排除汽油價格和外匯影響，則為增長 6.6%。這為一系列數據增添了新證據，表明美國消費者支出在進入 2026 年中期之際，其韌性比許多人預期的更為持久。

數字可比銷售額增長 21.5%，以及美國和加拿大市場 92.2% 的會員續費率，都指向好市多核心客羣——高收入家庭——的持續消費韌性。正在追蹤實時消費活動與情緒調查的美聯儲官員，很可能會權衡這些結果，以評估當前的利率環境是否對需求產生了預期的抑制作用。他們更直接關注的數據點，仍是下一次個人消費支出（PCE）數據發佈和五月份的零售銷售報告。

買了英偉達，錯過了邁威爾，看着它們雙雙上漲。有時候我不得不承認我在擇時上就是個菜鳥 😮‍💨 定製芯片業務年增 28%，而我卻像個傻子一樣拿着現金乾坐着。

Snowflake 上個財年的全年營收約為 40 億美元。一筆 60 億美元的 AWS 交易完全改變了未來的營收預期，即使這筆交易分攤到 4 年。這相當於每年新增 15 億美元以上的承諾支出。這隻股票理應重新估值👁️

按風險對太空板塊進行快速排名：RKLB 最安全——有實際營收，發射訂單積壓在增長，是真正的 “賣鏟子” 型投資。DXYZ 處於中間地帶——通過風投基金間接投資 SpaceX，IPO 後淨資產溢價收窄。UFO/NASA 更多元化且波動性更低。ASTS 風險最高——尚未產生營收的衞星寬帶業務，成敗在此一舉。RDW 和 VCX 是小盤股，波動性高。不過今天全都收漲了 📊

IV Crush 部分解釋得很清楚。對於財報交易，進出的速度確實就是一切。

While Nvidia and AMD dominate the global AI chip headlines, three SGX-listed names have been quietly racking up double-digit gains in a single week: AEM Holdings (SGX: AWX), UMS Integration (SGX: 558)...

所有人的目光都聚焦在 AI 概念股上，但老實説，特朗普 - 中國峯會的結果可能對本週更廣泛的市場走向影響更大

歐洲擺脱對俄羅斯石油的依賴，使美國成為關鍵供應國，其原油運輸量是傳統北海布倫特原油等級的兩倍多。這一實體轉變，加上 2023 年的納入...

特斯拉 TERAFAB 項目 — 1 太瓦計算輸出？聽起來太瘋狂了

美光超過 250 億美元的資本支出令人擔憂。存儲芯片行業一直是週期性的，即使有 AI 需求也不例外

簡街增持 $Strategy(MSTR.US) 頭寸 473% 至 95.1 萬股，而股價正在暴跌。機構在散户恐慌時買入。Saylor 也在繼續買入——上週又以 6.7 萬美元的價格買了 592 個比特幣。聰明錢看到了我們沒看到的東西？

$英特爾(INTC.US) 昨日在巨量成交下上漲 5.7%。與 SambaNova 的合作很有意思——他們獲得了 AI 工作負載，我們則無需以英偉達的估值買入就能接觸到 AI 敍事。但他們真的能在 GPU 領域競爭嗎？

36 位分析師，$甲骨文(ORCL.US) 目標價區間為 155 美元至 400 美元。Citizens 銀行將其目標價從 342 美元下調至 285 美元，Piper Sandler 從 290 美元下調至 240 美元，摩根大通從 320 美元下調至 213 美元。Jefferies 仍維持 400 美元的目標價。股價現為 141 美元。當分析師們分歧如此之大時，真相往往在中間。中間值是 277 美元，意味着 96% 的上漲空間。

DA Davidson 剛剛給出中性評級，目標價 45 美元。稱 $英特爾(INTC.US) 為 “半導體史上最艱難的重置”。第一季度每股收益指引為 0.00 美元。股價在 6 個月內上漲了 121%，但仍未盈利。44 位分析師平均給出持有評級，目標價 44.27 美元低於當前價格。這是一個典型的 “證明給我看” 的故事。我在等待。🛑

$Coreweave(CRWV.US) 積壓訂單 5560 億美元，僅第三季度就增加了 250 億美元。2026 年營收共識預期為 120.4 億美元，同比增長 135%。英偉達剛剛又以每股 87.20 美元的價格追加投資了 20 億美元。Citizens 目標價 180 美元，德意志銀行目標價 140 美元。這不是一個關於 “希望” 的故事，而是一個關於 “合同” 的故事。📄

金銀比現在為 63.3 倍，歷史均值為 68 倍。儘管存在工業赤字，白銀仍表現滯後。 $2 倍做多白銀 ETF - ProShares(AGQ.US) 雖然有兩倍槓桿，但同樣滯後。在這裏持有 AGQ 是在押注補漲行情，而非動量。我正在少量買入，但保持倉位較小。

川普凍結醫保費率 + 那份疲軟的財報（營收未達預期，淨利潤同比下降約 69%）確實讓$聯合健康(UNH.US) 陷入了自由落體。股價已從其 2025 年的 600 美元高點暴跌。

但説實話…我們是不是都在無視房間裏的大象？美國司法部對其醫保賬單的調查仍然懸在他們頭上。如果情況惡化，這將是另一個等待發生的重大頭條下跌。感覺今年所有事情都對 UNH 不利——反彈到 600 美元現在看來像是幻想。

好吧，確實，存在一絲可能性，司法部會放過他們，然後我們會迎來像谷歌在反壟斷勝訴後那樣的釋然性反彈。但在那之前…這只是另一場風暴前的平靜嗎？還是最壞的情況已經被市場消化了？

從更長遠來看，阿里巴巴可能正在從成長股向價值科技混合型股票轉型。收入增長不再爆發，但與全球同行相比，估值仍然相對受壓。

公司正專注於優化業務結構，改善資本配置，並通過雲業務投資人工智能基礎設施。如果管理層成功，即使沒有高收入增長，盈利穩定性也可能得到改善。

對於長期投資者而言，爭論點在於中國的宏觀風險是否足以證明當前折價的合理性，還是下行風險已經很大程度上被市場消化。

$奈飛(NFLX.US) 我試圖在底部買入，結果買在了半山腰。🥲