$台積電(TSM.US) 第二季度業績剛剛出爐：營收 402 億美元，達到指引上限，淨利潤增長 77.4% 創下紀錄，毛利率 67.7% 超過中位數。高性能計算現在佔營收的 66%，幾乎全部是 AI。這平息了本週內存轉儲引發的爭論。需求是真實的，而且正在加速。我將台積電視為我最純粹的 AI 押注，而這個季度讓我更有信心，而不是更少。
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説實話，我現在的投資日常真是令人尷尬。我打開 6 個應用，閲讀關於同一支股票的三個相互矛盾的頭條新聞，花 20 分鐘自我懷疑，然後什麼也不做。我理想中的版本簡單得近乎可笑：打開一個應用，一個已經知道我持倉的應用，告訴我今天真正需要採取行動的一件事，我做一個決定，然後關掉它。投資工具承諾的和實際交付的之間差距仍然巨大。也許這種情況很快就會改變。
暢想你的 AI 時代投資一日
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我很久之前就不在英偉達事件前後交易了。就拿着核心倉位，讓 AI 的故事用幾年時間展開，而不是靠幾次財報電話會議。週三會很熱鬧，但反正 SGT 時間我都在睡覺。
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老實説，英特爾在沒有頭條新聞的情況下跌了 8 個點，這只是貝塔值。當板塊下跌時，風險較高的股票跌得最慘。不碰它。
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因中東供應擔憂，油價上漲 5.5%。即使在川普的 “一週協議” 言論導致部分回撤後，原油仍大幅收高。在協議真正落地且伊朗石油實際流入市場之前，我將繼續看漲能源板塊 🛢️
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因為地緣政治風險買了黃金。後來停火框架出來時就把它賣了。現在伊朗又説沒達成協議。我的這波黃金交易比 Netflix 劇的情節轉折還多 🤡
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黃金剛剛連續 8 個交易日收跌 📉
這是自 1983 年以來最糟糕的一週。現貨價格跌破 4300 美元，今日再跌 5%。
避險資產？中東局勢緊張，黃金卻反向而行 🤡
那麼，到底發生了什麼？
油價飆升至 112 美元上方，所以現在大家都在擔心通脹 → 美聯儲加息概率升至 50%。
10 年期國債收益率報 4.39%，美元指數突破 99。
黃金不產生任何收益。突然間，債券看起來不那麼無聊了。
黃金股今日下跌 5-6%。礦業股遭受重創。
有趣的是：儘管金價下跌，黃金 ETF 仍在獲得資金流入。有人在逢低買入。
經典的悖論——機構在賣出，散户在買入。是恐慌還是機會？
長期邏輯（央行購金、去美元化）依然成立，但短期宏觀因素目前佔主導。下一個需要關注的水平是 4200 美元。如果跌破… 哦豁。
有人在分批買入，還是在等待美聯儲轉向？🤔
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機會又來了，也許這次真的輪到我們了 🤔
WTI 原油期貨現報 93.89 美元，上漲 7.61%，而$美國 WTI 原油 ETF(USO.US) 現報 114.68 美元，上漲 6.14%。
祝大家好運！
(非投資建議)
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剛剛看了$Pro Ultr Silver.US 的持倉明細，發現了一個有趣的現象：59% 是 2026 年 3 月到期的白銀期貨，瑞銀和花旗的互換各佔 22%。所以當你買入 AGQ 時，你本質上是在買入一個以華爾街最大機構為對手方的結構化產品。68% 的政府證券抵押意味着，如果白銀價格暴漲，銀行就得付錢。0.95% 的費用率對於這種包裝在 ETF 裏的槓桿來説感覺很便宜。
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誰能給我解釋一下，$Strategy(MSTR.US) 在面臨 53 億美元未實現虧損且 Jane Street 將其倉位增加了 473% 的情況下，怎麼還能上漲 9%？市場已經完全脱離了基本面。這要麼是天才之舉，要麼是瘋狂之舉。Saylor 在完成第 100 次購買後，現在持有 717,722 枚比特幣。這不過是一個加了槓桿、步驟更繁瑣的比特幣 ETF 罷了。
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$Coinbase(COIN.US) 技術分析：財報後因回購消息大漲 16%，目前交易於 165 美元附近。52 周區間 141-444 美元。RSI 約 50。守住 160 美元支撐。下一阻力位 180 美元。 📊
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Gold just blasted through $5,190/oz today on fresh Russia/Iran sanctions and Trump tariff chaos . $SPDR 金 ETF(GLD.US) up another 1.4% and sitting at $459. When the world gets messy, physical gold in your portfolio feels good.🛡️
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$星展集團控股(D05.SG) 為財富客户獨家推出 1.1 億美元的人工智能 IPO 基金是明智之舉。這讓散户投資者能夠接觸到通常只面向機構的 IPO 前人工智能公司。首席執行官陳淑珊表示，資本正回流亞洲——這正是他們抓住機會的方式。
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16 位分析師，目標價區間為 48.67 至 70.00。平均目標價 58.41，當前股價 58.15。滙豐銀行 (HSBC) 給出最低價，一些多頭給出最高價。股票$星展集團控股(D05.SG) 已橫盤一個月。當分析師們分歧如此之大時，我選擇中間價買入。📊
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觀察 $Circle(CRCL.US) 與過去支付類股票的早期階段有些相似；大家先炒作敍事，然後逐漸迴歸基本面。其收入結構嚴重依賴利息收入，因此對美國國債收益率高度敏感。目前，市場同時在炒作加密貨幣和押注宏觀經濟降息；這種矛盾導致其價格走勢特別波動。🤯
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Stocktwits 上對 $納指 100 ETF - Invesco(QQQ.US) 的情緒截至昨日為 ‘極度看跌’。散户終於認輸投降。2 月 5 日成交量為 8900 萬股，發現大額資金流入 2 月 20 日到期的 600 美元看跌期權。這是逆向買入信號，還是投降才剛剛開始？
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比較 $英特爾(INTC.US) 和 $台積電(TSM.US) 對英特爾的多頭來説很痛苦 😬 技術差距仍是話題，但美國的政策支持提供了一些支撐。
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$特朗普媒體科技集團(DJT.US) 最近再次成為討論的焦點，主要由於其政治週期性和高波動性，使其不像傳統科技股，更像一種事件驅動型資產。
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$台積電(TSM.US) 漲了，那$阿斯麥(ASML.US)呢？會帶動 ASML 一起起飛嗎？
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$奈飛(NFLX.US) 看着奈飛從 2025 年中期的峯值下跌約 37% 確實動搖了信心。
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CRWV 今天的波動很大。CoreWeave 仍然像純粹的人工情緒代理一樣交易。當人工智能股票上漲時，它也會上漲。當它們冷卻時，下跌來得很快。
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為什麼$Coinbase(COIN.US) 在安全升級後仍然下跌？是反應過度還是真的疲軟？
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$Coinbase(COIN.US) 這是什麼情況？加密貨幣漲了 Coinbase 跌了？加密貨幣跌了 Coinbase 跌得更多？