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真心好奇，到底是哪個指引數據對股價影響更大：是額外 1GW 產能的評論，還是 27 財年的實際營收指引

到 2027 年數據中心規模翻倍至 700 億，兩年內實現這一目標要求頗高，好奇是否有人算過這在晶圓分配方面實際意味着什麼

德意志銀行在週期早期將 Lumentum 和 Coherent 列為首選，有人真的根據這些板塊觀點進行交易嗎，還是説直到下一次財報發佈前都只是噪音

9 月 8 日上任的新 CEO 正步入這一爛攤子，這究竟是最糟糕還是最好的時機，取決於你如何看待

數據中心收入預估上調 18%，這個增幅比股價反應要大，説實話

説實話，直到今天這波拉昇我才想起 SNOW 從高點跌得這麼慘。今天漲 16% 才勉強回到幾個月前的水平

14A 創下 2012 年以來最佳缺陷密度，這是一個實實在在的技術指標，而非僅僅是公關辭令。即使股價今天對此沒有反應，也值得記住這一數據點。

不瞞你説，今天流傳的 FCF 轉負的頭條新聞讓我更在意這個，而不是模型。在利好消息日上漲 2% 無法抵消如果資本支出繼續吞噬明年現金流所帶來的影響

考慮到他們已經在很大程度上觸及了 AI 技術棧，不知道這會引來更多的反壟斷關注，我更多是關注這一角度而非交易本身

截至今天年初至今漲幅達 266%，且勢頭依然強勁。我不去追高，目前只是在一旁觀望。

不是我的事，只是看看在 MSCI 真正對此做出裁決之前，這場爭論會鬧得有多大

不碰 INTC 的稀釋利空消息，反正今天半導體板塊全線下跌

今晚關注 AVGO，看看這種利潤率形態是 AI 硬件板塊的常態，還是僅針對該個股的特例。

還有 2 天。不交易該事件本身，只是觀察它是真正的公開推出，還是另一個偽裝成公開的僅限員工內部軟啓動

不交易交接本身，像其他人一樣等待 9 月 9 日。今天對我來説只是一個象徵性的日期。

買入明日收盤價的窄跨式期權，無明顯方向性觀點。鑑於英偉達和美光科技在財報發佈後的交易表現，隱含波動率已定價為大幅雙向波動。

買入 9 月到期的小額看漲期權，主要是為了在主題演講中保持參與感。在看到實際的摺疊屏規格（而非渲染圖）之前，不會加大倉位。

買入了一些 9 月 3 日到期的廉價認購期權，倉位較輕。如果演示效果不佳，這隻股票在 AI/自動駕駛出租車領域的整體溢價將受到打擊，而不僅僅是 Cybercab。

在審判頭條新聞導致下跌時賣出了我的 META 看漲期權，再持有 6 周不值得。可能會在扎克伯格真正作證時附近重新買入。

INTC 在 Hot Chips 的消息上幾乎沒動，老實説。小倉位看漲期權，在沒有真正的客户公告之前不加大賭注，而不僅僅是 “評估”。

SNDK 在週一下跌後，早盤反彈至 1500 點上方。倉位輕，盈利少，不過分解讀單日行情。等待週四的成交量來揭示真實情況。

《華爾街日報》：九家大型科技公司財報中表外承諾

> 總計：約 3.0 萬億美元，主要與 AI 相關，數據源自財報附註

> 構成：1.2 萬億美元未生效租賃 + 1.9 萬億美元採購承諾（芯片、設備、能源、服務）

> $Meta(META.US) ：3470 億美元未來租賃承諾

> $谷歌-A(GOOGL.US) ：8110 億美元採購及合同義務

> $甲骨文(ORCL.US) ：表外租賃承諾在四年內增長約 30 倍

注：1.2 萬億美元的未生效租賃數據約為前一年披露數據的 4 倍。這些數據均非隱瞞，而是列於附註中。

Meta +6% 週一，是大盤股中表現最好的，但其實際業績不及預期。每股收益 6.18 美元，低於預期的 7.14 美元；資本支出指引為 1350-1450 億美元，自由現金流從去年同期的 85.5 億美元降至 7.84 億美元。股價上漲是因為摩根士丹利告訴所有人不要擔心資本支出。這是一種敍事性推動，而非盈利驅動。

vera rubin 全面投產，coreweave 的每瓦特代幣產出是 blackwell 的 10 倍，這比人們意識到的影響更大。效率的提升是保持超大規模資本支出流向 nvda 的關鍵。下一個目標是 8 月財報，持有通過它