gedebe
川普顯然在進行內幕交易。就在他對解放日關税進行大調整的前一天，2025 年 4 月 8 日有 327 筆股票買入，次日標普指數跳漲 9.5%，創下有史以來最佳單日表現。他大量買入了英偉達、蘋果、亞馬遜和微軟的股票。4 月 9 日，蘋果單日暴漲 15%，再次創下自上市以來的最佳單日表現。當被指控內幕交易時，白宮發言人聲稱總統是一位非常成功的商人，並且由於他的資金由他人管理，不存在利益衝突。加上股票、加密貨幣和其他收入，川普總共籌集了 22.4 億美元。正因為川普是一位成功的商人，難以想象他不會利用自己的職位尋找一切機會牟利。只不過，他追求的不是區區幾百萬，而是幾十億。$亞馬遜(AMZN.US)$微軟(MSFT.US)$英偉達(NVDA.US)
加密貨幣價格已陷入螺旋式下跌。這要歸咎於市場傳言，由於美國高通脹，美聯儲將加息。持有加密貨幣不產生任何利息，因此在預期加息的環境下，人們急於拋售非生息資產，轉而投入定期存款，無論市場狀況如何都能享受利息。比特幣目前價格約為 6 萬美元，其在 2025 年 10 月曾觸及 12.6 萬美元的最高點。比特幣的下跌也歸因於投資者將資金從加密貨幣回收到 AI 股票。AI 股票現在是萬眾矚目的焦點，但它們也並非對過度投資的風險免疫。不過，即使面臨拋售甚至崩盤，這兩者都將繼續存在。
如果你看看 Mag7 過去一年的表現，你會誤以為它們屬於夕陽產業，儘管 AI 技術浪潮仍在全速推進。其中表現最差的是微軟，從其峯值下跌了約 33%，緊隨其後的是特斯拉，下跌了 32%。與 AI 相關的硬件製造商如美光和博通的表現，輕易地超過了 Mag7 中的任何一家。核心原因在於微軟（支出 1460-1900 億美元）、亞馬遜（支出 2000 億美元）和字母表（支出 1750-1850 億美元）在 AI 基礎設施上的瘋狂購物能否產生任何切實的回報。它們當前的股價為抄底者提供了機會，但也伴隨着風險。$谷歌-A(GOOGL.US)$微軟(MSFT.US)$亞馬遜(AMZN.US)
豐益國際捲入了一系列醜聞，以下是簡要概述：
2024 年 4 月：豐益國際的印尼子公司因棕櫚油出口許可證腐敗案被罰款 7.38 億美元
2025 年 11 月：豐益國際的子公司益海（廣州）糧油工業有限公司因合同欺詐被中國有關部門責令支付約 2.7 億美元的罰款
2026 年 5 月：豐益國際在俄羅斯的關聯公司因違反反腐敗法被俄羅斯法院沒收，該公司估值為 3.109 億美元
2026 年 5 月：豐益國際被印度尼西亞有關部門懷疑存在低開發票行為，調查仍在進行中。
豐益國際正在就上述所有案件向相關當局提出上訴。其股價在 2026 年 6 月 18 日暴跌至 3 新元以下，但隨後有所回升。
這些案件暴露了豐益國際在公司治理方面的缺失。$豐益國際(F34.SG)
由於內存價格上漲，蘋果突然宣佈大幅提價。此次提價幅度很大，其熱門產品 iPad Air 漲價 +25.0%；MacBook Air 漲價 +18.2%；這很不合理，因為內存是現有組件，但漲幅如此之大，彷彿蘋果在這些產品中升級了主要組件。難怪蘋果股價下跌了 6.1%，短期內蘋果股票將處於守勢，因為人們試圖尋找替代品。$蘋果(AAPL.US)
中國，已被禁止獲得美國的先進技術，後來美國商務部長霍華德·盧特尼克試圖要求中國購買一些英偉達第四代 GPU，比如 H20，以便中國沉迷於美國的技術棧。中國在感到受辱後，甚至禁止了更先進的英偉達 H200 GPU 的銷售。為了實現技術獨立，華為已經生產了昇騰來與英偉達 GPU 競爭。在出口禁令之前，英偉達壟斷了中國 95% 的 GPU 市場，但現在已降至 0。英偉達失去了一個 150 億美元的中國市場，並因此面臨一個強大的新競爭對手。
SpaceX 是史上最大規模的 IPO。但就訂單簿規模而言，它並非最大。SpaceX 已籌集了 1000 億美元，但與近期一些中國 IPO 相比，規模仍然較小。中國芯片製造商 MetaX Integrated Circuits Shanghai Co.在 2025 年的 IPO 吸引了 4440 億美元！而受歡迎的茶飲與冰淇淋連鎖品牌蜜雪冰城在香港上市時，也吸引了 2300 億美元。中國投資者推動市場的能力不容小覷。
上週，SpaceX 進行了有史以來規模最大的首次公開募股，吸引了所有人的目光。SpaceX 憑藉其獨特地位，成為探索太空巨大潛力的主導公司，它利用可重複使用的火箭，實現快速連續發射，甚至計劃在太空中建立數據中心。星鏈是 SpaceX 主導的另一項業務。但它們並非沒有競爭，亞馬遜的柯伊伯計劃希望提供與星鏈相同的服務，亞馬遜創始人傑夫·貝索斯創立的藍色起源公司，已被美國國家航空航天局用於登月任務。至於在太空中建立數據中心，這看起來很有前景，但目前看來仍遙不可及。
川普聲稱已與伊朗達成協議，這次是真的嗎？ 川普已經 38 次聲稱與伊朗的協議即將達成。 很難相信那些失去了精神領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊，並遭受美國和以色列無端攻擊的伊朗人，仍然會向美國屈服。 這個消息對股市來説無疑是個好消息，儘管分析師表示，情況恢復正常需要數月或數年時間。 沒有戰爭總比有戰爭好，股票會上漲，我沒什麼可抱怨的。
你有交易策略偶像嗎？ 凱茜·伍德（Cathie Wood）對投資界來説並不陌生。 她的方舟投資（Ark-invest）ETF 在過去 24 個月裏上演了一場令人信服的迴歸，儘管仍然不如她表現最好的 2021 年。 她還是一位有紀律的交易者，如果她認為一隻股票已經估值過高，即使它在上漲，她也會將其賣出。 她在四、五、六月出售了 AMD 股票，總計超過 2.5 億美元，然後將這筆錢投入了 Space X，金額高達 4.4 億美元，同時還向英偉達投入了 6400 萬美元。 希望她的操作是正確的！
博通是自身成功的又一個受害者。儘管業績超過了分析師預期，但由於增長前景停滯，其股價仍大幅下跌。你認為股價回調是健康的修正，還是泡沫的徵兆？它拖累了英偉達和其他人工智能相關股票。另一種理論是基金經理正試圖從人工智能領域撤出，轉而投入下週 SpaceX 的重磅首次公開募股。無論市場敍事如何，我仍堅持自己的投資紀律，只將 30% 的資產投入股票。
Netflix 的股價一直在下跌，這不是因為任何逆境，而是因為市場預期。儘管其最新季度每股收益為 1.23 美元，超出分析師預期 55%，但市場認為 Netflix 對下一季度的預測不盡如人意。在高增長股票領域，取得好成績已經不夠了，這就像亞洲父母不僅期望孩子學業優秀，還期望他們課外活動出色。他們幾乎要求完美。也許這是防止股票形成泡沫的一種方式，以免在情況有變時破裂。
Netflix 的股價一直在下跌，這並非由於任何逆境，而是市場預期所致。儘管其最新季度每股收益為 1.23 美元，超出分析師預期 55%，但市場認為 Netflix 對下一季度的預測令人失望。在高增長股票領域，取得好成績已經不夠了，這就像亞洲父母不僅期望孩子學業優秀，還期望他們課外活動出色。他們幾乎在追求完美。也許這是防止股票形成泡沫、避免一有風吹草動就破裂的一種方式。
英偉達是進軍終端用户計算機市場的最新公司。高通已於 2024 年再次進入該市場，其首次嘗試是在 2012 年，但迄今為止，其成功僅限於更昂貴和 AI 模型領域。英偉達是試圖打破英特爾和 AMD 雙頭壟斷的又一次嘗試。英偉達擅長生產 GPU，現在是時候看看它在生產被稱為 “超級芯片” 的 CPU 方面表現如何了。計算機已不再是奢侈品，而只是另一件必需品，市場很大但競爭也很激烈，利潤率看起來並不樂觀。很難預測英偉達最新努力的結果，但就目前而言，贏家是消費者，因為他們有了另一個強大的選擇！$英偉達(NVDA.US)
韓國的 SK 海力士和三星以及台灣的台積電佔據着難以被複制的特殊地位。台積電本身佔據了全球近 70% 的純晶圓代工市場。三星和 SK 海力士合計佔據了幾乎相同份額的全球 HBM 市場。它們規模龐大，但並非免疫於競爭。介紹谷歌的 TurboQuant，它降低了 AI 對 HBM 的需求；以及華為的 Tau Law 芯片，它挑戰了台積電在半導體領域的霸主地位。請準備好爆米花，坐下來看戲吧！
聽説過一家既是壟斷企業、生產的設備又先進到沒人想要的公司的嗎？ ASML 生產的是極紫外光刻設備。 但它們的股價不如其他與人工智能相關的股票那麼好，因為它們被美國對華銷售的限制所拖累，而中國是一個巨大的市場。 它們最新的設備過於先進和昂貴，甚至連台積電都拒絕使用，聲稱現有設備對它們來説已經足夠好了。 但要留意這隻股票，它很有潛力。$阿斯麥(ASML.US)
韓國和台灣的股指分別上漲了>100% 和 55%，創下歷史新高。在韓國，甚至有些工程師在已經賺得盆滿缽滿後辭職了...
英偉達股票重複了與過去幾個季度相同的模式，在公佈超出分析師預期但未達到市場預期的業績後下跌，市場拋售了該股票。隨着人工智能的發展，英偉達將會上漲...
伊朗和美國的戰爭中的又一項和平提案，這應該是第四次嘗試了。美國對其內容仍不滿意，看來這些提案確實還需要大量改進。與此同時，油價下跌，股市卻創下歷史新高，考慮到他們仍在交戰，這真是令人難以置信。
西德克薩斯中質原油 (OIL) 96.6 美元
道瓊斯工業平均指數 50,579.70
標準普爾 500 指數 7,473.47
納斯達克綜合指數 26,343.97
儘管一開始被認為不會被邀請，但特朗普的中國之行仍然需要黃仁勳。我認為美國説他們想讓中國沉迷於美國技術，但不是最新的，而是第三或第四級技術，這造成了不良的宣傳。這讓中國感到被輕視，並刺激他們更加獨立於美國技術。如果中國曾經批准銷售 Nvidia H200——這已經是比美國提供而中國拒絕的 H100 更好的報價——那麼美國真的需要改善他們的公關，只有這樣 Nvidia 在中國的銷售才能起飛，股票也是如此。
英偉達截至 2026 年 4 月 26 日的季度財報預計將於本週三美國東部時間公佈。如果你觀察英偉達過去發佈財報的歷史，即使業績超出分析師預期，但仍未滿足公眾的期望。英偉達上個季度的四次財報中，有三次公佈後股價都出現了下跌，但隨後又反彈了。
英偉達財報公佈後的股價表現：
2026 財年第四季度（2026 年 2 月 25 日公佈）：小幅上漲
2026 財年第三季度（2025 年 11 月公佈）：下跌
2026 財年第二季度（2025 年 8 月公佈）：下跌
2026 財年第一季度（2025 年 5 月公佈）：下跌
如果這次模式重演，請執行你自己的逢低買入策略。這並非買入/賣出建議，操作風險自負。
又是新的一天，又是特朗普對伊朗的威脅，稱其將再次發動戰爭。油價飆升，股價暴跌。
儘管一開始被認為不會被邀請，但特朗普的中國之行仍然需要黃仁勳。我認為美國説想讓中國沉迷於美國技術，但不是最新的，而是第三或第四代技術，這造成了負面宣傳。這讓中國感到被輕視，並刺激他們更加獨立於美國技術。如果中國曾經批准銷售 Nvidia H200（這已經是比美國提供而中國拒絕的 H100 更好的產品），那麼美國真的需要改善他們的公關，只有這樣，Nvidia 在中國的銷售才能起飛，股票也是如此。
市場似乎相信川普，看看油價的走勢，你就可以推斷出市場對川普在短期內結束伊朗戰爭充滿信心。霍爾木茲海峽的封鎖已經減少了...
看着川普和伊朗，雙方都不願妥協，和平的希望非常渺茫。我已經賣掉了我的美國航空看漲期權，損失慘重，高達 54%，最好還是拿走一些剩餘...