AI 支出保持韌性，美債收益率上升及市場對加息的預期升温令投資者愈發謹慎。Anthropic 的 350 億美元雲計算協議以及英偉達對聯發科的投資，表明 AI 基礎設施需求依然強勁，而市場仍聚焦於盈利增長和現金流。
本週蔚來、戴爾、博通和 Lululemon 的財報，加上週五的美國非農就業數據報告，可能引發波動並影響市場對成長股的情緒以及對利率的預期。
Anthropic 週日與英偉達支持的 Lambda 敲定了一項 350 億美元的雲計算協議——這是其本月第四筆鉅額算力交易。加息概率也再次攀升，在週五後的僅一個交易日後就達到了 64-65%……
市場正變得更具選擇性。長期的人工智能與增長故事依然完整，但高估值和利率不確定性可能使波動性維持高位。
質量、強勁的基本面以及有吸引力的入場點，比追逐動量更為重要。目前的焦點轉向博通（Broadcom）、沃勒（Waller）以及週五的非農就業數據（NFP），以獲取下一個主要市場信號 📊
美聯儲主席凱文·沃什在週五傑克遜霍爾年會的主旨演講中帶來鷹派意外，警告通脹趨勢尚未 “顯著改善”，並將 9 月加息概率從約三分之一推高至……
Nvidia 基本面紮實，AI 需求強勁且動能帶來高增長
在這個市場中，沒有任何標的比 $英偉達(NVDA.US) 更具代表性：一家市值 5.07 萬億美元的公司，正迎來自 2022 年以來最長的虧損期，其背後的整個 AI 產業鏈都在重新定價。在三天內……
市場情緒正從狂熱轉向審慎。AI 需求依然強勁，但估值與預期的攀升令投資者愈發挑剔。英偉達若前景樂觀，或可重燃半導體板塊動能；反之，若指引謹慎，則可能加劇資金從高估值 AI 股撤出的輪動。
與此同時，今晚公佈的 PCE 通脹數據及本週晚些時候的傑克遜霍爾會議，或將影響美債收益率與利率預期。通脹數據若超預期，將對成長股和 S-REITs 構成壓力；若通脹温和，則利好風險資產並延續 AI 板塊的反彈勢頭。
英偉達週二結束了七連跌，收於 213.05 美元，漲幅 2.2%，其備受期待的財報將在今日收盤後發佈。此次反彈伴隨着第三份...
英偉達的持續下跌以及半導體和存儲股的表現疲軟表明，投資者在 AI 領域的投資正變得更加謹慎。隨着英偉達財報發佈、傑克遜霍爾會議、通脹數據、美聯儲指引、關税及地緣政治風險接踵而至，高估值與不確定性使得基本面強勁、現金流充裕且盈利可見度高的優質公司更受青睞。應把握回調時的買入機會，而非追漲。
英偉達已連續七個交易日下跌，週一跌至 208.48 美元，這是自 2022 年以來最長的連跌紀錄。在週三財報發佈前，投資者情緒趨於謹慎，而存儲芯片……的利空進一步加劇了此次下滑。
$NU Holdings(NU.US)利潤增長與長期潛力
🌎 NU 繼續作為更有趣的數字銀行增長故事之一脱穎而出，其業務正逐漸從客户獲取轉向可擴展的盈利能力。
📈 Q2 營收達 58.8 億美元，同比增長 39%，淨利潤增長 49% 至 10.6 億美元。客户數達到 1.389 億，信貸組合增長 37% 至 394 億美元，ROE 達到 33%。10 億美元的股份回購增加了另一個潛在催化劑。
🔎 客户增長、淨利息收入 (NII) 和信貸增長、可持續利潤率、墨西哥擴張、美國銀行業務機會和信用質量。主要風險仍然是信用質量，因為隨着貸款擴張，90 天以上不良貸款率上升。
🎯 NU 越來越像一家盈利的數字銀行，而不僅僅是一家高增長的金融科技公司。長期看多傾向保持不變，15 美元是關鍵觀察水平。
隨着貿易緊張局勢、收益率上升和地緣政治風險壓制市場情緒，市場正變得更具波動性，而人工智能仍然是長期的關鍵增長主題。新加坡股市繼續展現出韌性，得益於強勁的銀行業和紮實的基本面。
📊 保持選擇性：關注質量、現金流和估值，利用市場回調建立倉位，而非追逐動能。
美加貿易談判於週五破裂，針對約 200 億美元加拿大商品的新增 50% 關税於週末生效，渥太華誓言等額反制；下一輪（談判/衝突）預計週二……
$新加坡電信(Z74.SG) — 股息與長期持有
🌎 新加坡電信（Singtel）繼續脱穎而出，成為新加坡更具韌性的藍籌股故事之一，其轉型日益超越傳統電信領域，延伸至數字基礎設施、數據中心、企業技術和區域增長。
📈 新加坡電信仍在我長期持有的重點關注名單上，這得益於其強勁的現金流生成能力、極具吸引力的股息特徵，以及在亞洲連接性、雲計算、人工智能和數據基礎設施方面的結構性增長敞口。
📊 新加坡電信的業務持續演變，NCS 支持企業數字化增長，而數據中心和人工智能基礎設施舉措提供了額外的長期機會。區域關聯公司如巴提電信（Bharti Airtel）也為新加坡成熟電信市場之外的有意義增長敞口做出了貢獻。
🔎 人工智能基礎設施、數據中心擴張、NCS 增長、巴提電信的貢獻、股息可持續性、投資組合優化，以及新加坡電信能否在保持穩定股東回報的同時繼續釋放價值
$NU Holdings(NU.US)🌎 NU Holdings — 觀察列表 / 成長故事
NU 繼續脱穎而出，成為拉丁美洲最強勁的科技金融成長故事之一。創紀錄的營收、季度淨利潤超過 10 億美元、強勁的客户增長以及不斷改善的用户參與度，都鞏固了其數字銀行模式在巴西、墨西哥和哥倫比亞的實力。
📈 NU 仍牢牢在我的關注列表中，我在等待更具吸引力的入場點再投入資金。最新財報結果增強了對長期故事的信心，其季度淨利潤首次突破 10 億美元，營收也創下歷史新高。
📊 NU 的業務繼續在關鍵領域表現出色：客户、營收和利潤持續增長。如果這種勢頭持續下去，當估值和局勢變得更有意義時，應該會有 plenty 的機會參與。
🔎 客户增長、墨西哥的擴張、貸款增長、信貸質量，以及 NU 能否在不犧牲擴張速度的情況下繼續保持利潤增長
🥇 黃金 + 🥈 白銀 ⚔️ 金屬之戰——還是動態組合？
🥇 黃金——防禦性資產 🛡️
黃金已從古代貨幣和財富儲藏手段演變為現代避險資產。如今，其價格受通脹、利率、央行購金以及全球不確定性的影響。
對於交易者而言，黃金可能提供了一種更具防禦性的方式來應對市場不確定性時期，並抵禦宏觀條件的變化。
🥈 白銀——工業金屬 ⚙️
白銀有着不同的故事。除了其作為貨幣的歷史角色外，它已成為一種日益重要的工業金屬，需求受到電子、太陽能和新興技術的支持。
這使得白銀對經濟和工業增長具有更大的敞口——但也意味着更大的價格波動。
⚖️ 優勢不同。風險各異。
🥇 黃金 = 防禦性 🛡️
避險吸引力 • 穩定性 • 財富保值
🥈 白銀 = 週期性 + 工業性 ⚙️
工業需求 • 增長潛力 • 更高波動性
而這種差異正是新的黃金與白銀 DLCs 對活躍交易者感興趣的原因。隨着多空頭寸的可用，交易者可以根據其對市場前景的看法，為價格上漲或下跌進行定位。
⚠️ 但槓桿是一把雙刃劍。
DLCs 可以放大收益，但虧損也會同樣迅速增長。清晰的策略和嚴格的風險管理至關重要。
🌍 隨着利率、通脹預期和地緣政治不確定性繼續推動貴金屬走勢，也許問題不僅僅是黃金還是白銀？
也許是 🥇 黃金 + 🥈 白銀——這對動態組合。
黃金用於防禦。白銀用於工業增長。
不同的驅動因素，不同的特徵，但隨着市場狀況的變化，兩者都值得保持關注 📊@Captain's Watch $GLD US 5xLongSG280609(GLDW.SG)$GLD US 5xShortSG280609(GOSW.SG)$SLV 3xLongSG280609(SLSW.SG)$SLV 3xShortSG280609(SVSW.SG)
#DLC #Gold #Silver #SGX
AI 基礎設施及半導體相關標的，如 SK 海力士、美光和 Lumentum，繼續跑贏大盤，表明儘管投資者對更高的資本支出和估值存在擔憂，但對 AI 敞口的需求依然強勁。
阿里巴巴的業績也凸顯了這一趨勢：雲服務和 AI 收入激增，但隨着投資支出的加速，盈利能力承壓。
隨着美國國債收益率再次上升以及傑克遜霍爾會議臨近，短期內波動性可能繼續保持高位。
本週兩大重磅消息在週四逆轉：沃爾瑪股價暴跌 9%，其美國銷售增速創下 2020 年以來最慢水平；Moderna 幾乎回吐了週三的創紀錄漲幅，迎來了最差的一個交易日……
$輝瑞(PFE.US)輝瑞一直顯示出強勁復甦的跡象，隨着市場轉向防禦性醫療股，其股價正攀升至 28 美元附近。其改善的盈利前景、持續現金流、誘人的股息以及管線進展繼續支撐該股。
正如預期，優先鎖定部分收益，並在反彈期間轉向下一個機會
關注輝瑞能否在支撐位上方企穩並突破阻力位。
密切關注盈利復甦、腫瘤學和疫苗管線進展、股息實力以及更廣泛的防禦性板塊輪動
藥品定價壓力、管線執行不力以及低於預期的收入增長可能會對該股造成壓力
Moderna 暴漲 177% 凸顯了重大醫療催化劑的威力，但追逐此類劇烈波動伴隨着顯著的風險。美國市場保持相對穩定，而 AI 芯片和半導體股票在新交易和競爭加劇的背景下表現分化。失業救濟申請數據仍是美聯儲的重要信號，勞動力市場降温可能強化降息理由，而就業韌性則可能使收益率維持高位。總體而言，市場正在平衡 AI 和醫療健康領域的增長機遇與高估值及更廣泛的宏觀經濟風險。
Moderna 在週三迎來了史上最佳表現：其與默克合作開發的黑色素瘤疫苗在 3 期臨牀試驗中取得成功，成為首款成功的 mRNA 癌症療法，推動股價飆升 177%。默克股價隨之上漲……
$UMS控股(558.SG) UMS 仍在我關注列表中，它是長期 AI 和半導體投資週期的受益者。儘管近期由於美國國債收益率上升，該板塊經歷了一些波動，但人工智能基礎設施支出繼續支撐着對先進芯片和半導體設備的需求。
UMS 在半導體設備行業有強勁的業務敞口，半導體情緒的復甦可能成為積極催化劑。
市場情緒變化迅速，但在回調期間，值得關注那些擁有長期增長趨勢的優質公司。接下來幾個季度，我們將關注半導體需求趨勢、與 AI 相關的資本支出，以及 UMS 能否維持其盈利勢頭。
市場波動主要由利率上升和債券收益率走高驅動。新加坡股市已從近期高點回落，因為投資者仍密切關注利率前景。儘管如此，在出口穩定、科技投資、數字化以及持續增長的支持下，更廣泛的經濟體繼續展現出韌性。銀行股和高品質的股息股也繼續提供相對穩定性。
因此，擁有強勁現金流、穩健盈利能力、健康資產負債表和合理估值的公司正變得日益具有吸引力。
債券昨日決定了所有資產的價格，SG 投資組合從兩端感受到了衝擊。內存板塊遭受了最嚴重的打擊，美光交出了此前幾個交易日奪回的 $1,000 價位，而 STI 指數也出現了下跌 ...
