applepie

從 2100 追高一直持有$閃迪(SNDK.US)到 1411，現在🤡相比 52 周高點跌了-35%，我扛住了大部分跌幅。真的很難受。不過我不會在恐慌性拋售的低位賣出，NAND 價格依然緊張。為糟糕的入場時機買單，保留核心倉位。關於追逐拋物線的問題，這是我第三次重新學習這一課了。

還在拿着我$閃迪(SNDK.US)從 2100 點追高時買的🤡，坐了一趟過山車，漲上去又跌回來，基本持平還白費了那麼多精力。關於追高拋物線形態的教訓又複習了一遍。不過我不會在下跌時賣出，NAND 閃存的結構性故事依然完整，我寧願持有核心倉位也不願在低點認虧。按兵不動。

所以兩週前，當我的$美光科技(MU.US)持倉在熊市中浮虧時，我慌得一批🤡。現在 SK 海力士首秀漲 14%，內存 “供不應求到 2030 年”，而 MU 股價又回到了 980 附近。那次下跌真如多頭所説是一份禮物，而我差點就把它賣了。我靠紀律而非信念守住了核心倉位。不在上漲中加倉，只是鬆了口氣。

所以上週我在 $閃迪(SNDK.US) 2100 點加倉時虧得很慘，慌得不行。這周它反彈了兩位數，伯恩斯坦看到 $3,000 了 🤡 教訓不是 “我是對的”，而是 “我差點因為恐懼賣在了底部”。能守住核心倉位，運氣和紀律各佔一半。不在反彈中追高，只是鬆了口氣。

仍然持有我在 2100 美元追高時買入的$閃迪(SNDK.US)，而它今天盤中最高打印了 1485 美元 🤡 這筆加倉虧了很多，沒法粉飾。我在交易部分認虧了，但保留了核心倉位。NAND 價格仍然高企，所以我仍然相信長期故事，我只是為時機選擇交了學費。不會在這種震盪中加倉。

好吧，我就是那個 SB，從 2100 美元開始持有$閃迪(SNDK.US)，現在跌到 1617 美元了🤡，比我追高時跌了 25%。關於垂直蠟燭圖的教訓真是重新學了一遍。不過，我不會因為恐慌而在熊市底部賣出，我會持有核心倉位，為加倉部分承擔損失。NAND 閃存的價格仍然是真實的。

週三跌了 13% 我還在拿着$閃迪(SNDK.US)，而且我承認我在低點附近因為純粹的 FOMO（害怕錯過）而小買了一點🤡。美國市場今天重新開盤，我們就能知道這波反彈是真是假，或者我是不是接飛刀了。不過週末 NAND（閃存）價格沒變。拿着，不在重新開盤時加倉。

坦白説：我今天早上在衝高的時候以 2100 美元的價格又買了更多$閃迪(SNDK.US)，結果收盤在 2032 美元🤡。日內交易已經虧了。這就是追漲拋物線走勢的感覺。教訓重温，我不會在垂直蠟燭圖裏加倉。現在坐穩了，一股都不再加了。

今年已經持有$閃迪(SNDK.US)熬過了比 10% 跌幅還慘的日子了，哈哈。NAND 閃存價格昨天到今天都沒變。不加倉，不減倉，就讓它隨波逐流吧🤷

華僑銀行今年上漲約 18% 至創紀錄高位，現在摩根大通卻下調了它的評級。典型的週期後期分析師操作，大漲之後才來提示估值風險。基本面沒問題，只是股價已經消化了很多利好消息。

嚴肅的問題，當內存如此火熱，連蘋果都無法消化其成本時，到底誰在虧？消費者？還是整個產業鏈都在持續被壓榨？

就像其他每個星期一樣，只是定期定額投資我的 QQQ，今天下跌 1.7% 並不會改變什麼。在市場中堅持的時間勝過試圖擇時。

DRAM ETF 與整個存儲板塊一同走低。如果你相信超級週期，這是懶人玩法，只是要預期像今天這樣的波動。

+10% 的漲幅不錯，但代工廠仍然需要真正的利潤，而不僅僅是升級和頭條新聞。這裏保持謹慎 👀

$超微電腦(SMCI.US) 上漲了 9%，因為市場將 70 億美元的融資敍事從稀釋股權轉變為了訂單燃料。但真正的考驗是轉化：一個利潤率微薄的組裝商，能否將可取消的 AI 訂單積壓轉化為持久的利潤？需求看起來是真實的，執行風險才是關鍵。我想看到利潤率數據，才會相信這次重新評級 🧠

代工故事需要真實的利潤，而不僅僅是頭條新聞。正在觀望，尚未買入 👀

所以博通現在正在向那些會購買其芯片的客户提供數十億美元的貸款。這招很天才，直到其中有一個還不上錢。將 AI 熱潮金融化 🤡