騰訊瑞銀六乙購D

早上好，歡迎來到美聯儲決議周。

除了潛在的加息外，週末達里奧文章引發的擔憂導致軟件股/半導體股盤前出現做多/做空行情。

Nvidia、Marvell、Sandisk、AMD、Nebius、Micron、CoreWeave、Intel 均下跌 3-7%。

Palantir、Atlassian、Crowdstrike、Service Now、Adobe、Intuit 均上漲 2-5%。

個人而言，我認為市場對週末的頭版新聞反應過度。

在過去 24 小時內，Anthropic 自身已簽署多項新的算力協議（昨天與 Rumble 簽署了價值 140 億美元的協議），並正式選擇納斯達克作為其交易所，準備進行 IPO。面對所有 “放緩前沿” 的減速新聞，製造該新聞的公司並未放緩其算力義務。

那麼為什麼市場會這樣反應？嗯，整個 AI 交易都植根於資本支出。在關於放緩模型訓練和遞歸學習意味着什麼有更多清晰之前，市場假設這意味着資本支出的增長比預期更早結束，這顯然對 AI 概念股不利。這對軟件股有利，因為更多資金被分配到應用層；對超大規模雲廠商也有利，因為它們能產生更多的自由現金流，這就是這些股票在盤前上漲的原因。

我認為這種恐懼可能在幾天內甚至幾小時內反轉，但如果你將這種恐懼與可能已被定價但仍不利於高貝塔值增長（AI 交易由這類股票組成）的加息相匹配，那麼你開始明白市場如何理解進一步壓低這些股票價格。

Jensen 今天在全英峯會上發言，他可能會完全拒絕 Sam/Dario 的恐嚇信息，採取更樂觀的態度看待 AI，或者同意這一觀點，但仍聲稱算力義務即使不需要以最快的速度訓練新模型，也不會放緩。

這將是一個重要的星期。

來源：amit

$騰訊控股(00700.HK)

🔷 我的騰訊持倉：長期信念勝過短期波動☺️

我從 8 月 24 日開始持有騰訊，以平均成本 439.7 港元買入 100 股。目前交易價格為 434.60 港元，較我的入場價下跌約 1.16%。

短期的價格波動並不讓我擔心，因為我已做好功課。

我買入及持有的原因

我投資騰訊是因為我看重其巨大的長期潛力。這是一家業務極其多元化、現金流充裕的公司，在社交、遊戲、金融科技、雲服務和數字服務領域根基深厚。

僅微信就觸達了中國幾乎每一個人。一旦中國經濟增長引擎再次加速，我相信騰訊將處於完美的受益位置。

💡 關鍵要點

做自己的研究，然後相信你的分析。對自己持有的資產感到安心。當你長期持有優質資產時，短期的紅色數字只是噪音。💪

讓我們衝吧，我的綠龍 🐉

甲骨文股價下跌，隨後因雲基礎設施收入增長 121% 而突然反彈。隨後蘋果股價上漲，康寧與 Verizon 簽署新協議。台積電收入增長 53.3%。

然而，其他美股、恒生港股通指數和新加坡海峽時報指數以及星展銀行均下跌。華僑銀行仍維持平盤。但大華銀行略有上漲。

突然，騰訊支持的 AI 芯片製造商寒武紀大漲。

希望一切順利。