騰訊花旗六四購B

騰訊控股股價創近半年新低，南向資金持續淨買入

騰訊回應春節支付高峰，稱已強化網絡安全和清結算能力

騰訊控股股價在香港早盤交易中下跌超 2%，創近半年新低

因春運火車票銷售違規，北京監管機構約談騰訊等科技公司

微信支付推出心水小店計劃助力香港餐飲商户

中芯國際警告稱，人工智能芯片的過度投資可能導致產能閒置

騰訊招聘信息披露了一款新的虛幻引擎 5 單人 AAA 遊戲項目

中國科技巨頭在春節期間展開 AI 產品競賽

騰訊元寶上線體育賽事直播功能，深化 AI 社交場景化佈局

騰訊持股超 20% 的燧原科技科創板 IPO 獲問詢

伯恩斯坦分析稱騰訊估值受壓，因市場擔憂其聊天機器人開發落後

Circana 預測 2026 年視頻遊戲總支出將創歷史新高

騰訊元寶派上線新玩法，AI 社交實驗受關注

騰訊與網易在 AI 漫劇領域罕見聯手

2 月 11 日騰訊控股錄得港股通資金淨流入

騰訊與特斯拉合作升級中國市場百萬輛汽車的座艙體驗

騰訊控股在業績靜默期結束後開啓新一輪迴購

微信更新九項新功能：保留刪好友聊天記錄等

騰訊控股在輪證好倉中資金流入排名第一

騰訊等平台為春節檔短劇推出營銷玩法

博耳電力

偉俊集團控股

新福港

華昱高速

亞洲能源物流

智譜

興利(香港)控股

嘉宏教育

TBKS HLDGS

倩碧控股

OPEN

OPENL

OPENW

OPENZ

騰訊控股

騰訊控股-R

HTCD

騰訊控股(ADR)

騰訊控股(ADS)

以下為海豚君整理的關於$Unity Software(U.US) 在 2025 年四季度的業績電話會紀要，財報點評可回顧《一夜暴跌 30%，Unity 被誰 “殺” 穿了》一、財報核心信息回顧 1. Q4 2025 業績營收：5.03 億美元，同比增長 2% 調整後每股收益：0.24 美元（市場預期 0.21 美元）調整後 EBITDA：1.25 億美元，利潤率 25% 自由現金流：1.19 億美元...

Unity（紀要）: 1 月 Vector 同比增長 70%

百度-SW

快手-W

阿里巴巴-W

2 月 12 日港股三大指數集體回調，恒指跌 0.86% 報 27032.54 點，恒生科技指數跌 1.65%。板塊方面，互聯網與餐飲股普跌，美團大跌 4.5%，騰訊、百度均走低；商湯受資金追捧逆勢大漲 6.77%，紫金礦業漲 3.45%。投資者密切關注 M3 及外匯儲備等流動性指標，市場情緒趨於謹慎。

- 港股市場在高點後遭遇回調，恒指跌 0.86% 收報 27032.54 點。  
- 多個板塊普遍下跌，互聯網與餐飲股領跌，市場情緒低迷。  
- 天數智芯等個股表現亮眼，上漲顯著，成交額顯著增加。

市場脈搏

美團-W

海底撈

百勝中國

京東-SW

天數智芯

恆生科技指數

FI二華夏納一百

南方一倍看空恆指

南方兩倍看空恆指

美團(ADR)

恆生指數

南方兩倍看多恆指

南方恆生科技

港股收市 | 恒指跌 0.86% 失守高位，美團重挫 4.5% 領跌科技餐飲，商湯逆勢大漲 6.77%

2 倍做多 BABA ETF - GraniteShares

華寶中證港股通互聯網ETF

浦銀安盛中證滬港深遊戲及文化傳媒ETF

中國 MSCI ETF - iShares

中概互聯網指數 ETF - KraneShares

易方達中證港股通互聯網ETF

阿里巴巴

新興市場互聯網與電商 ETF - Exchange Traded Concepts

招商證券國際研報指出，內地互聯網企業的模型迭代加速，提升了港股科技板塊的估值修復。重點提到阿里巴巴、騰訊和快手等公司，認為 AI 主線投資邏輯顯著強化，未來重磅模型如 DeepSeek-V4 和阿里 Qwen 3.5 等將成為催化劑。首選股票包括阿里巴巴和騰訊。

阿斯達克財經網

2 倍做多阿里巴巴 ETF - KraneShares

華夏恆生互聯網科技業ETF(QDII)

嘉實恆生港股通科技主題ETF

《大行》招商證券國際：國產模型迭加速助港股科技板塊估值修復  首選阿里騰訊等

Bernstein 報告指出，騰訊在中國互聯網板塊表現落後，主要因聊天機械人開發滯後。儘管 AI 投資回報良好，但騰訊需改善聊天機械人業務。該行認為，選擇 AI 相關標的更為安全，且騰訊股價年初至今下跌約 8%。

《大行》Bernstein：騰訊估值受壓 市場關注聊天機械人開發落後

00100

2 月 12 日，港股三大指數盤中集體走弱，恒指跌 0.92% 圍繞 27000 點關口爭奪，恒生科技指數領跌 1.59%。受 AI 競爭加劇擔憂影響，互聯網科技股普跌，騰訊控股跌 2.28%；餐飲板塊大幅回調，美團跌 4.73%。資金聚焦 AI 應用與重組概念，智譜、MiniMax 等逆勢大漲，博耳電力因重組預期暴漲超 112%。市場情緒謹慎，靜待宏觀數據指引。

- 港股三大指數今日全線下跌，恒指跌 0.92% 報 27014.81 點。  
- 投資者對 AI 競爭加劇感到擔憂，互聯網板塊普跌。  
- 資金流出餐飲板塊，美團跌 4.73% 領跌藍籌。

名創優品

MINIMAX-WP

雲知聲

天弘恆生科技ETF

恆生科技ETF

恆生科技

港股即市 | 恒生科指跌 1.59%，餐飲與互聯網板塊普跌，美團跌 4.73%，博耳電力暴漲 112%

小米集團(ADR)

紫金礦業

港股半日沽空金額達 160.5 億元，佔可沽空股份成交 15.3%。主要沽空股票包括美團－W 沽空比率 31.8%，沽空金額 11.5 億；紫金礦業沽空比率 35.2%，沽空金額 10.6 億；騰訊控股沽空比率 6.8%，沽空金額 8.5 億；小米集團－W 沽空比率 25.4%，沽空金額 7.3 億；阿里巴巴－W 沽空比率 12.5%，沽空金額 6 億。

小米集團-W

港股半日沽空 160.5 億元 佔可沽空股份成交 15.3%

嗶哩嗶哩-W

2 月 12 日港股午間收盤，三大指數在昨日衝高後集體回調，恒生科技指數下挫 1.68%。科技權重股全線疲軟，美團大跌 4.16% 領跌，騰訊、阿里同步走弱。餐飲與零售板塊受市場情緒拖累下行。儘管大盤疲軟，紫金礦業逆勢上漲 2.25%，長飛光纖光纜大漲 11.35%。市場資金進入觀望期，靜待通脹數據驗證消費復甦持續性。

- 港股三大指數早盤迴調，全線飄綠，恒指跌 0.89%。  
- 科技股和消費股均表現疲軟，騰訊控股下跌 2.65%。  
- 市場關注後續宏觀數據，影響消費復甦預期。

HPC HOLDINGS

透雲生物

恆偉集團控股

長飛光纖

長飛光纖光纜

港股午評｜恒指跌 0.89% 科技權重全線走弱，美團重挫 4.16%，長飛光纖大漲 11.35%

2 月 12 日，港股三大指數盤中集體走弱，恒生科技指數下跌 1.58% 領跌市場。受 AI 模型戰升級影響，互聯網與零售板塊普跌，騰訊控股、美團、阿里巴巴等權重股承壓下行。市場情緒趨於謹慎，資金密切關注零售銷售及進出口等宏觀數據，以驗證經濟復甦成色。

- 2 月 12 日，港股三大指數整體走弱，恒指跌 0.68% 報 27082.16 點。  
- 恒生科技指數領跌，騰訊控股下跌 2.83%，零售與餐飲板塊也普遍下滑。  
- 投資者關注宏觀經濟恢復與數據，熱股樂摩科技漲 17.33%。

京東集團-SWR

樂摩科技

天津建發

港股即市｜恒生科指下跌 1.58%，騰訊下跌 2.83%，美團下跌 3.38%

2025 年 DeepSeek 的春節突襲戰術已成為行業教科書。2026 年所有人都學會了這一招。字節、阿里、智譜及 DeepSeek“春節檔” 密集發佈旗艦模型，競爭焦點從單純的模型性能轉向 “效率” 與 “智能體” 落地。分析指，若 DeepSeek V4 實現推理降本，將推動 AI 從獨立 App 向微信等高頻應用 “內嵌” 轉移，騰訊或成最大受益者。

- 春節期間，中國 AI 巨頭們競相發佈旗艦模型，迎來密集發佈潮。  
- 字節跳動、阿里巴巴等公司推出新模型，爭奪用户注意力。  
- 市場預期，騰訊可能成為最大受益者，AI 將向高頻消費領域內嵌發展。

華爾街見聞

中國大模型 “春節檔” 打響！等待消費級 AI 出 “爆款”

Unity

紀要

Unity Software

Opendoor Tech

Opendoor Tech Series A - CW26

Opendoor Tech Series K - CW26

Opendoor Tech Series Z - CW26

Tencent HK SDR 10to1

有 30-40% 的上漲潛力。主要由人工智能、遊戲、廣告增長驅動。一家很棒的巨型 ETF 公司🤣。對散户投資者來説，買入並持有的成本太高了。

2026 Resolution-Trade like professional . Do not FOMO. Keep more cash.

Fattycat

阿里巴巴 收益率

阿里巴巴 長情持有

我想問真觀點

KC1028

這個農曆新年，中國的科技巨頭們開啓了新一輪的 AI 大戰。$阿里巴巴(BABA.US)阿里巴巴推出了 30 億元的 “春節福利” 活動，在其平台上 9 小時內帶動了 1000 萬杯免費奶茶訂單。騰訊則向微信的 “元寶” AI 紅包投入了 10 億元，以深化用户參與度。字節跳動選擇了另一條路——其 Dream 平台發佈了 Seedance 2.0，這是一個視頻 AI 模型，能將短視頻可用輸出提升至 90% 以上，遠高於約 20% 的行業平均水平。除了補貼，這場戰鬥的核心在於誰能真正將 AI 融入日常生活。假日熱潮有助於塑造用户習慣、收集數據並訓練模型——所有這一切都旨在成為首選的 “AI 問答” 入口。贏家獲得的將不僅僅是流量，更可能定義 AI 時代的超級應用。那麼——你選誰？阿里巴巴的電商優勢、騰訊的社交掌控力，還是字節跳動的技術鋒芒？

Yuanbao

AI 入口爭奪戰：誰將勝出？這個農曆新年，中國科技巨頭掀起了一輪新的 AI 應用大戰。阿里巴巴的 “春節福利” 活動，投入 30 億元，覆蓋電商和本地生活服務，9 小時內錄得 1000 萬杯奶茶免單。騰訊則加碼其微信生態，投入 10 億元到 “元寶” AI 紅包功能以提升用户粘性。字節跳動打出了不同的牌。其 “Dream” 平台推出了新的視頻 AI 模型 “Seedance 2.0”。一個關鍵突破是：它將 15 秒短視頻的可用產出率提升至 90% 以上，遠高於約 20% 的行業平均水平，大幅降低了生成成本。這場戰役，超越補貼，考驗的是真正的 AI 整合與生態實力。節假日是塑造用户習慣、收集數據、訓練模型的絕佳試驗場——大家都在爭奪成為用户首選的 “AI 提問” 入口。賭注是什麼？這不僅僅是流量。這是關於定義 AI 時代的超級應用入口，其影響將波及整個投資格局。那麼，你心目中的終極 AI 入口是誰？是擁有商業力量的阿里巴巴，是擁有社交鎖定的騰訊，還是擁有技術優勢的字節跳動？

今日重點消息

0206 ｜海豚君重點關注：🐬 個股 1、$阿里巴巴-W(09988.HK) 阿里千問 APP 今日上線 “春節 30 億大免單”，首波主打 AI 一句話點奶茶免單。值得注意的是，微信於今日進一步封禁了阿里千問與騰訊元寶兩大 AI 應用的紅包活動口令，致使其在私聊與羣聊中無法複製識別。此次封禁核心是微信維護平台生態，杜絕過度營銷對用户體驗的干擾，同時守住社交流量護城河...

阿里巴巴-WR

亞馬遜

羅布樂思

理想汽車-W

理想汽車

叮咚買菜

小鵬汽車-W

小鵬汽車

蔚來-SW

蔚來汽車

Alibaba HK SDR 5to1

美團-WR

Meituan HK SDR 5to1

阿里千問春節免單遭微信封殺；蔚來首次單季盈利後嗨漲｜今日重要消息回顧

Roblox

以下為海豚君整理的關於$羅布樂思(RBLX.US) 2025 年四季度業績電話會紀要《軟件一起崩？Roblox：有生態閉環，Genie 破不了》一、財報核心信息回顧 1. Q4 2025 業績• 營收：14 億美元，同比增長 43%• 預訂收入（Bookings）：22 億美元，同比增長 63%• DAU（日活躍用户）：同比增長 69%• 參與度時長：350 億小時，同比增長 88%• 月付費用户：近 3700 萬...

Genius Sports

Roblox（紀要）：生成式模型並不能解決 3D 遊戲多人在線的問題

D05股東

台積電 收益率

早上好..馬年即將進入 2026 年，密切關注騰訊 HK0700。昨天跌了近 4%，希望在 500 或更低時入場。

0204 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、AI 初創公司 Anthropic 推出面向企業內部律師的生產力工具，集成於 Claude 系列，可自動化完成合同審查、NDA 分類、法律簡報撰寫及模板化回覆，支持按企業風險偏好定製，同時強調僅為輔助工具，需持牌律師審閲後使用。消息一出，法律軟件及數據服務公司股價暴跌，情緒迅速蔓延至廣泛軟件類股，觸發市場拋售潮...

英偉達

優步

東鵬飲料

AI 新工具突襲嚇崩軟件板塊；微信出手整治元寶違規鏈接｜今日重要消息回顧

關鍵問題不在於税收是否一夜之間上漲，而在於服務如何逐漸從 “增長” 税檔過渡到 “成熟” 税檔。

熱評

今天中概互聯網股，在各種税收問題傳聞中，又開始恐慌下跌了。傳聞真真假假，海豚君這次就從大邏輯角度來幫大家梳理一下。先從政府的四大賬本説起：1 一般公共預算：就是通常所説的財政收入；2. 政府基金預算：是個專款專用的賬本，主要就是土地出讓金；3. 國有資本經營預算：主要是政府作為股東的賬本，收入來源是國企上繳的利潤、股息和紅利。本質上代表的是政府的資源調配力...

中概：加税傳聞，“烏龍” 背後的道理

騰訊花旗六四購B(22151.HK)

Unity（紀要）: 1 月 Vector 同比增長 70%

港股收市 | 恒指跌 0.86% 失守高位，美團重挫 4.5% 領跌科技餐飲，商湯逆勢大漲 6.77%

《大行》招商證券國際：國產模型迭加速助港股科技板塊估值修復首選阿里騰訊等

《大行》Bernstein：騰訊估值受壓市場關注聊天機械人開發落後

港股即市 | 恒生科指跌 1.59%，餐飲與互聯網板塊普跌，美團跌 4.73%，博耳電力暴漲 112%

騰訊花旗六四購B(22151.HK)

Unity（紀要）: 1 月 Vector 同比增長 70%

港股收市 | 恒指跌 0.86% 失守高位，美團重挫 4.5% 領跌科技餐飲，商湯逆勢大漲 6.77%

《大行》招商證券國際：國產模型迭加速助港股科技板塊估值修復 首選阿里騰訊等

《大行》Bernstein：騰訊估值受壓 市場關注聊天機械人開發落後

港股即市 | 恒生科指跌 1.59%，餐飲與互聯網板塊普跌，美團跌 4.73%，博耳電力暴漲 112%

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《大行》Bernstein：騰訊估值受壓市場關注聊天機械人開發落後