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騰訊花旗七一購A(29475.HK)

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騰訊花旗七一購A

29475.HK

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昨日，$嗶哩嗶哩(BILI.US) 的港股中央結算系統（CCASS）持股記錄中股份從 2.82 億股增加至 3.08 億股，淨增 2629 萬股。一般而言，大股東減持或公司配售、質押融資、股權激勵歸屬等情況，會將實物股票存入 CCASS，便於通過二級市場或大宗交易賣出。此次轉存股份較多，佔到了 B 站總股本的 6.3%。若該股份來自同一家股東，那從現有的持股比例來看，大概率就是騰訊了。減持後，騰訊股份將從 10.5% 下降至 4.2%，獲得資金近 5 億美金。這有點超出海豚君意外，理論而言，騰訊並不缺這 5 億美金，這筆錢用來回購，按目前 5 億港幣的回購力度，也支撐不了幾天。況且 B 站多少作為泛娛樂和 AI 分發渠道，也有點戰略協同的作用。但反之，如果騰訊連 B 站的這點減持資金都關注到了，那是否意味着其他看上去更 “值錢” 的資產也會成為這一輪減持標的？近期海豚君會再次梳理一下$騰訊控股(00700.HK) 的投資組合，看看哪些資產被甩賣的風險相對較大，同時再盤一盤騰訊的現金流，看看今年留給 Capex 和回購的預算到底有多大。對 b 站而言，短期肯定要消化下負面情緒，減輕一下高估值壓力，但下半年起基本面邊際回暖的趨勢不會改變。

騰訊控股(ADR...

6 小時前

騰訊控股(ADR...

阿里推出 AI 自研芯片真武 M890；英偉達斥資 20 億美元投資邁威爾｜今日重要消息回顧

14 小時前

嗶哩嗶哩: 騰訊要減持、AI“吃” 利潤？遊戲快來救場了！

昨日 22:15

嗶哩嗶哩: 減持虛驚？遊戲快來救場了

昨日 22:12

嗶哩嗶哩 1Q26 火線速讀：B 站 Q1 業績整體符合預期，亮點是兩大核心支柱之一——廣告收入超預期，但同時海豚君略有不滿的，是平台用户 MAU 旺季下只環比淨增 1000 萬，低於去年同期，或許有春節寒假錯位的一部分影響，可以看看電話會是否有更詳細的解釋。 1、總營收 75 億，同比增長 6.7%，靠廣告 “一拖三”。（1）廣告亮眼，加速增長近 30%，受益 AI、遊戲等行業的景氣和競爭，Q1 有 AI 入口大戰，B 站作為 AI 應用的主流投放渠道，必然受益。此外，B 站本身廣告加載率還有提升空間，近期還增加了新的廣告位——視頻暫停廣告。（2）遊戲高基數影響，收入同比下滑 12%。Q1 主要是《三謀》的港澳台發行，市場偏小，表現平穩。隨着 Q2 末《三國：百將牌》計劃上線，以及下半年的兩款遊戲，新遊週期在逐漸逼近。（3）增值服務 VAS 增速 3.7%，主要受直播影響增長壓力較大，並且大會員人數環比也存在流失。IP 自營電商則繼續收縮，同比下滑 4%，低於預期，不過本身規模小，影響有限。 2、經營利潤 1.7 億，利潤率 2.2%，雖然 Q1 一般因電商淡季影響廣告收入、營銷旺季和員工年終薪酬等導致利潤率環比走低，但本季度環比下滑幅度較往年更大。主要不同是上季度提及的 AI 投入加大，體現為研發費用從連續三年的緊縮（削減遊戲研發），轉變成本季度同比增長 9%。 3、Q1 回購 250 萬股，耗資 0.6 億美金，均價 24 美元。截至 Q1 末 2024 年通過的回購計劃（2 年 2 億美金）已經完成，目前賬上淨現金 193 億人民幣，合 28 億美金，具備繼續推進回購的能力，關注下電話會管理層對後續股東回報的規劃。尤其是前兩天被騰訊要出售高估值的投資性資產來支撐自身回購的計劃給嚇到，導致股價下跌不少，目前騰訊持有 B 站約 10% 的股權。$嗶哩嗶哩(BILI.US) $嗶哩嗶哩-W(09626.HK)

騰訊控股(ADS...

昨日 19:19

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