南方中證全指房地產ETF

惠譽將萬科評級由 CC 下調至 RD 因完成債券重組且流動性緊絀

國家統計局：1—4 月新建商品房銷售面積同比下降 10.2%

萬科出售房地產項目股權以償還債務

湖南省出台房地產市場新政促'以舊換新'

萬科 A 董事會審議並通過深鐵集團提供 25 億元股東借款及 220 億元補充協議

萬科調整高管薪酬體系，績效薪酬佔比不低於 50%

萬科美元債創 2026 年 3 月以來最大漲幅

萬科企業調整 23 萬科 MTN002 票息兑付安排

萬科開始支付 2027 年到期美元債券利息

深圳市地鐵集團有限公司董事長辛傑卸任公司虧損嚴重

深圳五一新政刺激樓市光明區現日光盤

摩根大通維持萬科企業 “減持” 評級

廣州出台賣舊買新專項補貼政策

萬科發佈 2026 年一季度業績報告，營收 289 億，擬轉讓環山集團股權

摩根士丹利發佈報告：萬科企業流動性惡化

深鐵 2025 年因投資萬科虧損 371.96 億元

萬科 2026 年第一季度淨虧損收窄，經營服務業務同比增長

萬科駁回債券持有人回售請求

萬通發展在 4 月 29 日盤後 (北京時間) 發佈了 2026 財年第 1 季度業績，實際營收 1.06 億人民幣，實際 EPS -0.0578 人民幣

衢州發展在 4 月 29 日盤後 (北京時間) 發佈了 2026 財年第 1 季度業績，實際營收 1.71 億人民幣，實際 EPS 0.037 人民幣

房屋 ETF - Hoya

廣發中證全指金融地產ETF

華寶中證800地產ETF

美國房地產 ETF - SPDR

全球房地產股指數 ETF - SPDR

美國房產建築 - PowerShares

美國房產建設 ETF - iShares

華夏中證全指房地產ETF

住房建設 3 倍做多 ETF - Direxion

住宅房地產股 ETF - iShares

房地產指數 ETF - iShares 道瓊斯

房地產ETF

美國房地產 ETF - Vanguard

美國房產主題 ETF - SPDR

美國 4 月份待售房屋銷售環比上漲 1.4%，這是連續第三個月增長，主要受穩定的抵押貸款利率推動。這導致同比增長 3.35%，為 2024 年 11 月以來的最佳表現。儘管經濟不確定性依然存在，買家表現出謹慎的樂觀情緒，但低收入買家面臨高利率和高房價的挑戰。四個地區中有三個地區的銷售額有所增加，南部地區（最大的住房市場）則出現下降

"Cautious Optimism": US Pending Home Sales Rise For 3rd Straight Month In April

- 4 月待售房屋簽約預計增長 1.4%，超出預期。  
- 年同比增長 3.35%，為 2024 年 11 月以來最佳表現。  
- 低收入買家仍面臨高房貸利率和價格挑戰。

ZeroHedge

WisdomTree New Economy Real Estate Fund

全球優質房地產 ETF - FlexShares

道瓊斯房地產投資信託 ETF - SPDR

美國房地產投資信託 ETF - Charles Schwab

全球房地產投資信託 ETF - iShares

“謹慎樂觀”：美國待售房屋銷售在四月份連續第三個月上升

貝殼-W

貝殼

KE Holdings 報告稱，2026 年第一季度非 GAAP 運營利潤為 16.7 億元人民幣，同比增長 45.1%。儘管由於高基數效應導致收入下降，但運營效率有所提升，非 GAAP 淨利潤率創下歷史新高。公司在股票回購上花費了約 1.95 億美元，反映出對可持續發展的信心。戰略舉措側重於平衡規模與效率，關鍵業務領域有所改善，並承諾進行長期規劃

Transcript: KE Holdings Q1 2026 Earnings Conference Call

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貝殼控股 2026 年第一季度財報電話會議實錄

貝殼-W 報告 2026 年第一季度非 GAAP 淨利潤同比增長 15.7%，達到人民幣 16.1 億元，儘管淨收入同比下降 19%，為人民幣 189 億元。毛利率上升至 24.1%，為七個季度以來的最高水平。調整後的營業利潤率改善至 8.8%。公告發布後，KE Holdings Inc 在盤前交易中下跌 1.1%

BEKE-W 1Q Non-GAAP Net Profit Up 15.7% YoY to RMB1.61B; Gross Margin Hits 7-Quarter High

AASTOCKS News

iShares US Digital Infrastructure and Real Estate ETF

貝殼-W 第一季度非 GAAP 淨利潤同比增長 15.7% 至人民幣 16.1 億元；毛利率創下七個季度以來的新高

融信中國

融信中國計劃於 6 月啓動一項境內重組計劃，涉及現金、長期債券和信託受益單位。公司將召開債券持有人會議，討論關於免除通知期和延長八隻債券的寬限期的提案，這些債券總額約為 84.84 億元人民幣。此次延期旨在為重組過程提供更多時間，發行人尋求額外的 60 個工作日

RONSHINECHINA Said to Launch Onshore Restructuring Plan in Jun, Involving Cash, LT Bonds, Trust Beneficiary Units

據稱融信中國將在六月啓動境內重組計劃，涉及現金、長期債券和信託受益單位

新世界發展

新世界發展正在考慮支付退出費用，以終止與香港機場管理局的 11 Skies 購物中心項目的租賃義務。該支付可能涉及土地或資產，而非現金。新世界發展預計將在 2028 年至 2066 年間每年支付至少 18 億港元，總計約 90 億美元。討論包括各種支付選項，因為機場管理局正在尋求新的合作伙伴來管理該購物中心

NWD Reportedly Mulls Paying Exit Fee to Airport Authority to End 11 Skies LT Lease Obligations

瑞銀集團

據報道，新世界發展考慮支付退出費給機場管理局，以終止 11 Skies 的長期租賃義務

美國建築商信心在 5 月份有所改善，NAHB/富國銀行住房市場指數從 34 上升至 37。儘管如此，由於高抵押貸款利率和伊朗戰爭帶來的經濟不確定性，信心仍然處於負面狀態。32% 的建築商降低了價格，平均降幅為 6%。61% 的建築商使用了銷售激勵措施。修改住房立法的努力可能有助於增加供應並緩解建築商的擔憂

U.S. Builder Sentiment Improved in May But Affordability Challenges Persist

MorningStar

富國銀行

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A DD

WELLS FARGO & COMPANY 7.5% PERP CONV PRF CLS 'A' SERIES 'L'

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000 INT PER PFD SER Y A

WELLS FARGO & COMPANY DP SHS REP 1/1000TH INT NCUM PFD CL A CC

WELLS FARGO & COMPANY 4.75% DEP SHS 1/1000 NCUM PFD CL A SR Z

WELLS FARGO & COMPANY DEP SHS REP 1/1000TH INT PFD SR AA (CLA)

美國建築商的信心在五月有所提升，但住房可負擔性的問題依然存在

萬科企業

萬科A

惠譽評級將萬科企業的長期發行人違約評級從 CC 下調至 RD（限制性違約），原因是最近的一次境內債券重組被視為困境債務交換。此次下調反映了流動性緊張和即將到期的債務，表明未來可能會有進一步的重組或違約

Fitch Downgrades CHINA VANKE to RD; Further Debt Restructuring or Default Possible in Coming Weeks

惠譽將萬科企業的評級下調至 RD，未來幾周可能會進一步進行債務重組或發生違約

深圳投資 +0.010 (+1.205%) 空頭頭寸 762 萬美元；比例 12.361% 宣佈在 2026 年第一季度，合同銷售額約為 30.52 億元人民幣，同比下降 2.6%。合同銷售面積約為 127,403 平方米。此外，在勞動節假期期間，公司實現累計銷售約 5 億元人民幣，同比增長 18%。 (ha/u)(香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 5 月 15 日 16:25。)

SHENZHEN INVEST  1Q26 Contracted Sales Down 2.6% YoY; Sales Up 18% During Labor Day Holiday

深圳控股

深圳投資 2026 年第一季度合約銷售額同比下降 2.6%；勞動節期間銷售額增長 18%

中國的房價在四月份下降了 0.19%，相比三月份的 0.21% 降幅略有改善，但房地產行業依然疲軟。同比來看，房價下降了 3.7%。從一月到四月，房地產投資下降了 13.7%，新開工建設下降了 22%，按價值計算的房屋銷售下降了 14.6%

China's Home Prices, Property Investment Continued to Fall — Update

中國的房價和房地產投資持續下降——更新

*CN 4M26 National Real Estate Development Investment -13.7% YoY, vs Estimated -11.5%

中國 1-4 月全國房地產開發投資同比下降 13.7%，預期為下降 11.5%

南方中證全指房地產ETF(512200.SH)