半導體廠商

壁仞科技

深度

華為

高通

英偉達

AMDL

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

華大九天

中芯國際

HSMD

沐曦股份-U

台積電

天數智芯

阿斯麥

2026 年 1 月 2 日，$壁仞科技(06082.HK) 在港交所敲鐘：發行頂格定價 19.60 港元；開盤股價飆升 +82.14%，盤中一度市值突破千億港元，收盤市值約 825 億港元；公開認購超額達 2,347 倍，散户熱情火爆。火爆行情離不開其作為首家港股上市 GPU 公司的稀缺性，“國產$英偉達(NVDA.US) ” 的標籤更讓其成為資本追捧的香餑餑。但拋開這些光環...

GraniteShares 2x Long AMD Daily ETF

SMIC HK SDR 5to1

NVIDIA Corporation

壁仞：國產 “英偉達”，到底 “幾斤幾兩”？

今日重點消息

康寧

英特爾

DXYZ

MART

博通

微軟

OpenAI

04335

泡泡瑪特

HPPD

0507 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、伊朗外交部發言人巴加埃確認，仍在審閲美方經巴基斯坦轉達的和平方案（含 14 點停戰條款），尚未正式回覆，擬於審議完畢後通過巴方反饋意見。伊朗方面稱方案包含不可接受條款，現階段談判僅聚焦結束戰事，不涉及核問題。美方高調釋放樂觀信號，特朗普稱雙方或很快達成協議，伊朗則駁斥相關輿論造勢為虛假消息，強調談判需基於善意，雙方核心分歧仍存，前景難料...

Destiny Tech100

Allianzim US Large Cap Buffer10 Mar ETF

INTEL-T

POP MART HK SDR 20to1

段永平調倉加碼泡泡瑪特；OpenAI 牽頭 5 大巨頭祭出 MRC｜今日重要消息回顧

谷歌-C

谷歌-A

迪士尼

亞馬遜

優步

現在服務

SHOP

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

0506 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、美國 SEC 提案允許上市公司自願選擇以半年報替代季報，披露次數由每年四次降至兩次。企業可沿用季報或改用新表 10-S 提交半年報，提案現進入 60 天意見徵詢期，通過後正式生效。此舉旨在減輕企業合規負擔，減少管理層對短期業績的過度關注，助力長期戰略規劃 SEC。但信息透明度下降，投資者獲取數據滯後，或削弱市場定價效率、加劇信息不對稱...

AppLovin

Unity Software

Shopify 

Anthropic 豪擲千億綁定谷歌算力，雲端芯片落地引爆高通 AI 行情｜今日重要消息回顧

紀要

GPUS

GPUS-D

以下為海豚君整理的 AMD FY26Q1 的財報電話會紀要，財報解讀請移步《CPU“狂飆”，Helios 不遠，AMD 終於要熬出來了？》一、AMD 財報核心信息回顧 1. 股東回報：本季度回購 110 萬股股份，向股東返還 2.21 億美元；季末回購計劃剩餘授權額度 92 億美元。2. 業績指引：2026Q2 收入預計約 112 億美元（±3 億美元）...

Hyperscale Data

HYPERSCALE DATA INC 13.00%CUM RED PER PREF STK SER D USD25

AMD（紀要）：CPU/GPU 正向 1:1 靠攏，服務器 CPU 空間上調至 1200 億

財報

AMD（AMD.O）於北京時間 2026 年 5 月 6 日上午的美股盤後發佈了 2026 年第一季度財報（截止 2026 年 3 月），要點如下：1、整體業績：$AMD(AMD.US) 在 2026 年第一季度實現營收 102.5 億美元，同比增長 37.8%，好於市場預期（99 億美元）。公司本季度收入端的增長，也主要得益於數據中心、客户端業務的增長帶動。公司本季度毛利率（GAAP）52.8%，同比提升 2.6pct...

CPU“狂飆”，Helios 不遠，AMD 終於要熬出來了？

AMD 1Q26 火線速讀：公司本季度財報數據不錯，其中收入超預期的表現，主要來自於服務器 CPU 的增長帶動。當前 AI GPU（MI355）表現較弱，本季度環比出現小幅下滑，受中國地區收入調整的影響。 相比於近期 AI GPU 的表現，市場其實更關心後續 MI450 系列的表現。公司就 MI450 產品已經與 Open AI、Meta 等客户簽訂了合作系列，其中 MI450 系列將從 “單芯片” 轉向 “機架級集羣” 的交付。 在本季度業績之外，公司也給出了相當不錯的指引。公司預計下季度收入 109-115 億美元，環比增長 6-12%，明顯好於市場預期（105 億）；公司預計下季度 non-GAAP 毛利率 56% 左右（好於市場預期 55.3%）。 下季度超預期的表現，主要來自於服務器 CPU 的推動，海豚君預計公司下季度服務器 CPU 等相關收入有望達到 38 億美元，環增 15%。 整體來看，AMD 當前已經進入了業績上升期，近期的股價上漲主要來自於服務器 CPU 大週期的帶動。 原本市場對於 AMD 的關注點，主要集中在下半年量產的 MI450 系列之上，公司也將從 “芯片級交付” 轉向 “系統級交付”，因而對於上半年的業績預期相對較低。而在模型重心從訓練轉向推理的情況下，服務器 CPU 的重要性更為凸顯，並提前帶動了公司業績的上行。 在服務器 CPU 漲價、升級等因素帶動下，已經為 AMD 全年業績增長奠定了基礎。如果後續 MI450 能量產交付順利，有望為公司帶來更多的客户訂單。AI 鏈上 “CPU+GPU” 雙輪驅動的機會，將給 AMD 帶來更大的想象空間。$AMD(AMD.US)

Meta/Facebook

以下為海豚君整理的 $Meta(META.US) FY26Q1 的財報電話會紀要，財報解讀請移步《單腿走路...

Meta（紀要）：AI 長期願景並非做生產力工具，而是賦能普通個體的方方面面

蘋果

台積電（TSMC）於北京時間 2026 年 4 月 16 日下午，美股盤前發佈了 2026 年第一季度財報（截止 2026 年 3 月），要點如下：1、收入端：台積電本季度收入 359 億美元，環比增長 6.4%，增長主要來自於 AI 芯片的帶動，其中客户的 AI 芯片已經開始轉移至 3nm 平台。即使本季度受到美元兑新台幣升值的影響，但季度收入還是超了指引區間上限（346-358 億美元）。若按新台幣口徑，公司本季度收入環增 8.4%...

台積電：AI 界 “真霸主”，誰能撼動？

2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares

2 倍做多台積電 ETF - Direxion

台積電 1Q26 火線速讀：本次財報依然是相當不錯的，收入的增長在月度經營數據中基本體現。本次財報中的營收 359 億美元，是好於指引上限（358 億），其中還受一部分美元/新台幣升值的影響。若以新台幣口徑來看，本季度收入環比增速為 8.4%，實際表現是更好的。 在本次財報中，相對更重要的是毛利率、資本開支和未來經營面的指引： ①毛利率：台積電本季度的毛利率達到了 66.2%，接近上調後的買方預期（66-66.5%），主要是受均價提升和單位成本下降（規模效應）的雙重影響。海豚君在後續分析中會具體分拆；公司將下季度毛利率指引直接提高到 65.5-67.5%，也基本符合上調後的買方預期（66%-66.5%）。主要也是在 AI 芯片逐漸從 5nm 轉移至 3nm 平台後，對公司產品均價和毛利率的影響是正向的。 ②資本開支：台積電本季度資本開支 111 億美元，由於公司此前已經給出了 2026 年資本開支計劃將大幅提升至 520-560 億美元，對應着台積電在隨後三個季度的資本開支將達到 409-449 億美元。台積電的資本開支也將主要集中在下半年（平均單季度 130-150 億美元），這也是與昨日 ASML 全年 “前低後高” 的指引相吻合的。 ③經營面指引：公司預計下季度營收將達到 390-402 億美元，超出了上調後的市場預期（388 億），這反映了公司 AI 芯片向 3nm 平台的遷移進展相當順利。公司本次將 2026 年的營收增長目標再度上調至 30% 以上（此前是 30% 左右），這在彰顯公司信心的同時，也是符合市場主流機構期待的。 整體來看，台積電本次又交出了一份相當不錯的答卷。在公司營收不斷創新高的同時，毛利率也提升到了 66% 的水平。即使主流機構上調了公司的預期，但台積電依然給出了超預期的季度指引。 在當前 AI 芯片產業鏈中，台積電技術及產能的領先優勢相當明顯，對下游客户（英偉達、谷歌、AMD 等）具備着產能分配的主導權，也是本輪 AI Capex 週期中 “又穩又賺錢” 的贏家。更多信息，歡迎關注海豚君後續具體點評和紀要內容。$台積電(TSM.US) $2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares(TSMG.US) $2 倍做多台積電 ETF - Direxion(TSMX.US)

ASML Holding NV

阿里巴巴-W

阿里巴巴

阿里巴巴-WR

三花智控

小米集團-W

小米集團-WR

HXXD

小米集團(ADR)

HBBD

小鵬集團-W

小鵬汽車

0323｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、當地時間 3 月 21 日，特朗普向伊朗下達 48 小時最後通牒，要求其全面開放霍爾木茲海峽，否則將打擊伊朗發電廠；伊朗隨即回應，若電力設施遇襲將徹底關閉海峽。中東地緣衝突直接衝擊全球能源供應鏈，油價上行將抬升通脹壓力，倒逼美聯儲維持高利率更久，壓制成長股估值。黃金避險屬性短期被利率預期對沖，前期獲利盤集中離場，觸發技術性拋盤，加劇下跌幅度...

Xiaomi HK SDR 2to1

Alibaba HK SDR 5to1

港、A 集體雪崩；黃金猛砸深坑｜今日重要消息回顧

Alpha Line 給予 AMD 強烈買入評級，上調 2030 年服務器 CPU 市場預測至 1200 億美元

瑞銀上調 AMD 目標股價至 670 美元

Tactive Advisors LLC 增持 AMD 19.6%，分析師上調目標價至 485 美元

Rackspace 與 AMD 簽署協議部署 30 兆瓦 AI 算力以應對數據主權

花旗因 AMD 在 Meta GPU 銷售潛力巨大而將其評級上調至買入

AMD 展示 1,499 美元迷你 PC 運行 AI，對比 Nvidia 昂貴雲服務成本

三星與 AMD 洽談代工合作 預計 2028 年量產 CPU

Rackspace 與 AMD 簽署協議，計劃部署 30 兆瓦 AI 算力

AMD 發佈 Ryzen AI Halo 3999 美元挑戰 NVIDIA 與 Apple

AMD CEO 蘇姿豐 MIT 演講強調 AI 無法替代人類判斷與責任

花旗上調 AMD 評級至買入，目標價調高至 575 美元

美銀全球研究將 AMD 目標股價從 500 美元上調至 560 美元

機構調整 AMD 持股：一基金減持兩成，多家增倉且分析師上調評級

AMD 宣佈五年內投 20 億英鎊加速英國 AI 創新與基建

Tensorwave 完成 3.5 億美元 B 輪融資，AMD 與邁格納資本領投

AMD 2026 Q1 服務器處理器份額升至 33.2%，逆勢大增

AMD 承諾在英國投入 20 億英鎊加速 AI 創新與研究

AMD 業績超預期引多家機構上調評級，Agentic AI 成 CPU 新引擎

機構增持 AMD 股份，高管減持超 1900 萬美元致短期賣壓

AMD Computex 亮相 Helios AI 系統 規格曝光直指 Nvidia 競爭

Scage Future

Pulsenmore

Sky Quarry

Icecure Medical

Star Fashion Culture

Cuprina

Nuvectis Pharma

WINTERGREEN ACQUISITION CORP. COM USD0.0001(S/R)

Boxlight

Opendoor Tech Series A - CW26

美國超微公司 (AMD.US) 2026 年第一季度業績電話會

美國超微公司 (AMD.US) 2025 年第四季度及全年業績電話會

美國超微公司 (AMD.US) 2025 年第三季度業績電話會

美國超微公司 (AMD.US) 2025 年第二季度業績電話會

美國超微公司 (AMD.US) 2025 年第一季度業績電話會

美國超微公司 (AMD.US) 2024 年第四季度及全年業績電話會

美國超微公司 (AMD.US) 2024 年第三季度業績電話會

AMDY

1 倍做空 AMD ETF - Direxion

2 倍做多 AMD ETF - Direxion

AMDG

DAMD

AMDW

AMD 已經從一家純粹的芯片製造商發展成為一家平台公司，通過擴展到軟件、雲基礎設施和戰略合作伙伴關係。這一轉變使其在人工智能經濟中佔據了更大的角色。此外，一位分析師對 NVDA 持中立態度，指出其執行力強，但在當前價格下上漲空間有限

AMD Is More Than a Chip Company Now

- AMD 不再僅是芯片供應商，而在軟件和雲基礎設施方面擴展。  
- 該公司與戰略伙伴關係合作，朝向平台公司轉型。  
- AMD 在人工智能經濟中可能扮演更大角色。

Tip Ranks

YieldMax AMD Option Income Strategy ETF

2 倍做多英偉達 ETF - Direxion

2 倍做空 NVDA ETF - GraniteShares

ProShares Ultra NVDA

1.5 倍做空英偉達 ETF - Tradr

Leverage Shares 2X Long AMD Daily ETF

Defiance Daily Target 2X Short AMD ETF

Roundhill AMD WeeklyPay ETF

2 倍做多英偉達 ETF - Leverage Shares

Leverage Shares 2x Cpd Acclrtd NVDAMnETF

NVDA 週配息 ETF - Roundhill​

GraniteShares YieldBOOST NVDA ETF

xETFs NVDA Daily Income ETF

NVDA 期權收益策略 ETF - YieldMax

XI二南英偉-U

2 倍做多 MAG7 指數 ETF - Roundhill

半導體 ETF - VanEck Vectors

費城交易所 半導體 ETF - iShares

半導體 3 倍做多 - Direxion

Invesco PHLX Semiconductor ETF

標普半導體 ETF - SPDR

動態半導體 ETF - Invesco

納斯達克半導體 ETF - First Trust

AMD 現在不僅僅是一家芯片公司了

AMD 夜盤漲 3.15%；美光科技夜盤漲 18.30%，成交額達到 16.76 億美元；英偉達夜盤漲 0.78%，成交額達到 1.04 億美元；英特爾夜盤漲 4.79%，成交額達到 84.95 百萬美元。

- 美股夜盤異動，AMD 漲 3.15% 受瑞銀目標上調刺激。  
- 美光科技漲 18.30%，財報和 AI 協議推動股價上升。  
- 英特爾漲 4.79%，CEO 講述材料突破及交易傳聞提振信心。

異動追蹤

美光科技

美股夜盤異動：AMD 夜盤漲 3.15% 瑞銀大幅上調目標價至 670 美元

根據最近的一份報告，AMD 因 EPYC 的先進技術特性以及滿足企業 AI 應用需求的能力，被 Gartner 認定為領先的 AI 服務器 CPU 供應商。這一認可突顯了 AMD 在市場上的強大地位以及其致力於為 AI 工作負載提供高性能解決方案的承諾。報告強調了企業對高效 AI 解決方案日益增長的需求，EPYC CPU 逐漸成為首選

AMD recognized as top AI server CPU vendor by Gartner due to EPYC's capabilities and enterprise AI alignment.

Unusual Whales

加特納

由於 EPYC 的性能和與企業 AI 的契合，AMD 被 Gartner 認可為頂級 AI 服務器 CPU 供應商

在半導體市場拋售之後，英偉達似乎比 AMD 更具購買價值。英偉達展現出更強的增長（同比收入增長 85%）、更高的毛利率（75%）以及比 AMD（市盈率 170 倍）更具吸引力的估值（市盈率 31 倍）。儘管 AMD 表現穩健，但英偉達的市場主導地位、定價能力和較低的風險特徵使其在最近的下跌後成為更具吸引力的投資機會

Better Buy After the Chip Sell-Off: Nvidia or AMD?

- 半導體股票遭遇重挫，創下超 1 萬億美元市值蒸發。  
- Nvidia 和 AMD 的業績對比顯示，Nvidia 增長更快，毛利率更高。  
- 根據估值，Nvidia 被認為是更具吸引力的購買選擇。

Motley Fool

在芯片拋售之後，英偉達和 AMD 哪個更值得購買？

投資者 Alpha Line 對 AMD 給予強烈買入評級，認為市場忽視了服務器 CPU 在人工智能基礎設施中日益重要的地位。由於自主 AI 工作負載對 CPU 的依賴性增強，AMD 已將其服務器 CPU 的總可尋址市場（TAM）預測提高至 2030 年超過 1200 億美元。EPYC 的採用在各個行業中不斷擴大，2026 年第一季度的業績創下紀錄。儘管 Nvidia 佔據主導地位且存在執行風險，但投資者認為 AMD 的 CPU 業務正成為一個不可或缺的增長驅動力

'Here it Comes,' Says Investor About AMD Stock

- 投資者對 AMD 的 Server CPU 業務表示看好，認為市場未察覺其潛力。  
- AMD 的 CPU 與 GPU 的比率預計將從 1:4 到 1:1，增強長期前景。  
- 28 位分析師給予 AMD 股票 “強買入” 評級，儘管存在一定的價格下行空間。

投資者談到 AMD 股票時表示：‘它來了’

技嘉（GIGABYTE）正在推出其終極夏季升級指南，在亞馬遜 Prime Day 和 Newegg Fantastech 等重大促銷活動期間提供獨家 PC 硬件優惠。此次促銷包括與 AMD Ryzen 和 Intel Core Ultra 處理器配套的 AORUS 主板的桌面套件。此外，亞馬遜和 Newegg 上還提供 Z890 和 X870E 系列高端主板的顯著折扣，以及 AORUS OLED 顯示器的優惠，以完善下一代遊戲和創意工作站

GIGABYTE's Ultimate Summer Upgrade Guide: Unleash Your Dream Build During Our Massive Mid-Summer Sales Event

Newegg Commerce

技嘉的終極夏季升級指南：在我們的大型仲夏促銷活動中實現您的夢想配置

技嘉（GIGABYTE）正在推出其終極夏季升級指南，在亞馬遜 Prime Day、Newegg Fantastech 和 Micro Center Tech Days 等重大促銷活動期間，提供主板、桌面套件和 OLED 顯示器的獨家優惠。促銷內容包括高性能的 AMD 和 Intel CPU 套件、旗艦 Z890 和 X870E 主板，以及面向遊戲玩家和創作者的 AORUS OLED 顯示器，均以折扣價出售

19:17 ETGIGABYTE's Ultimate Summer Upgrade Guide: Unleash Your Dream Build During Our Massive Mid-Summer Sales Event

- GIGABYTE 推出夏季升級指南，含獨家硬件優惠。  
- 合作 Micro Center 提供 AMD 和 Intel 高性能 Bundle。  
- OLED 顯示器折扣，提升遊戲體驗，促銷時間有限。

prnewswire

博通和 AMD 看起來是現在更值得購買的人工智能股票

2 high-growth AI stocks I'd be buying instead of SpaceX

我會購買的兩隻高增長 AI 股票，而不是 SpaceX

ARMW

瑞士銀行將 AMD 的目標價格上調至 670 美元，將 ARM 的目標價格上調至 470 美元，原因是由自主 AI 驅動的強勁 CPU 需求。分析師 Timothy Arcuri 強調了 AMD 相對於英特爾的競爭優勢，並上調了收入預測，同時對 ARM 在頭節點服務器市場的份額也增加了樂觀預期。其他分析師也表達了積極的看法，指出某些 AI 工作負載正在從 GPU 轉向 CPU

UBS Raises AMD and ARM Stock Price Targets amid Agentic AI-Driven CPU Demand

- AMD 和 Arm Holdings 因 AI 需求增長而提升 CPU 銷售預期。  
- UBS 分析師 Arcuri 上調 AMD 目標價至 $670，預計 2030 收入達 $50 億。  
- 同時，ARM 目標價升至 $470，預計其 2030 AGI CPU 收入接近 $140 億。

Roundhill ARM WeeklyPay ETF

瑞銀因代理 AI 驅動的 CPU 需求而上調 AMD 和 ARM 的股票價格目標