0317 ｜海豚君重點關注：

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

英偉達 GTC 2026 大會正式開幕，英偉達創始人兼 CEO 黃仁勳發表了主題演講。宣佈，其下一代 Vera Rubin 架構將推出專為空間軌道數據中心設計的 Vera Rubin Space Module，性能比 H100 提升 25 倍。同時宣佈與 Groq 合作開發新型 LPU 芯片，並透露 Blackwell 及 Rubin 系列至 2027 年訂單額預計突破 1 萬億美元，符合主流市場期待，股價昨晚反應平淡。海豚君已整理核心紀要內容及點評，見《英偉達 GTC：AI 界春晚，滿心期待、掃興而歸？》、《英偉達（GTC 紀要）：LPU 解構 AI 推理，算力工廠向太空進發》

2、$阿里巴巴(BABA.US) $阿里巴巴-W(09988.HK)

阿里正式宣佈成立 Alibaba Token Hub（ATH）事業羣，由 CEO 吳泳銘直接牽頭，統籌通義千問大模型、MaaS、AI 智能體、釘釘企業級 AI 等核心業務，以 “創造、輸送、應用 Token” 為核心，全面整合 AI 研發與商業化。強化 AI To B 競爭力，加速通義大模型商業化落地。

3、$蘋果(AAPL.US)

蘋果推出新一代頭戴耳機 AirPods Max 2，搭載 H2 芯片，主動降噪能力較初代提升 1.5 倍，新增自適應音頻、對話感知、實時翻譯等功能，接口升級 USB‑C，支持無損音頻，定價 3999 元。產品補齊高端音頻版圖，強化蘋果生態壁壘，提升配件業務毛利率。

4、$Meta(META.US)

Meta 宣佈將投入 270 億美元採購 Nebius 算力資源，以支持其新一代多模態大模型的訓練。這標誌着巨頭在自有算力集羣之外，開始大規模藉助第三方 AI 雲基礎設施。另外，Meta 近期傳出可能裁減 20% 或更多員工，以抵銷人工智能 (AI) 基礎設施投入所帶來的龐大成本。

5、$AMD(AMD.US)

AMD 與天弘科技（Celestica）宣佈戰略合作，聯合推出開放架構 Helios 機櫃級 AI 平台，面向大規模 AI 訓練與推理場景，為 AMD MI450 系列 GPU 提供高速互聯與整機集成方案，基於 OCP 開放標準打造。合作強化 AMD 在 AI 算力基礎設施的開放生態佈局，以標準化、高兼容方案對標英偉達專有架構，降低客户部署成本。

6、海豚君關注財報及電話會紀要

貝殼：《貝殼：下跌 “深不見底”，政策兜得住嗎？》、《貝殼（紀要）：對 26 年樓市態度中性，從規模轉向效率驅動》

零跑：《零跑：出海神車，真能百萬 “領跑” 新勢力？》、《零跑汽車（4Q25 紀要）：2026 年仍維持 100 萬輛銷量目標不變》

今晚騰訊音樂、亞朵、閲文公佈財報。

🐬 領漲板塊

滬深：多元金融服務、房地產服務、多險種保險；

港股：IT 諮詢、傢俱/家居/裝修材料零售商；

美股：海運港口 - 運營商、貴金屬和礦物、鋁。

🐬 明日關注

1、Lululemon、吉利、騰訊、華住、Boss 直聘公佈財報。

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