大東方控股

$大東方控股(G07.SG)

大東方集團（G07）：盈利激增，但私有化仍是變數

大東方集團 2026 年第二季度表現卓越，歸屬於股東的利潤同比飆升 103% 至 5.032 億新元，推動上半年利潤增長 43% 至 8.495 億新元。主要驅動力是保險業務運營表現增強，得益於承保和投資結果的改善。總加權新銷售額同比增長 13% 至 4.113 億新元，而新業務內含價值躍升 25% 至 2.099 億新元，顯示出更強的特許經營經濟效應。（《商業時報》）

董事會宣佈派發 35 分中期股息，將於 8 月 28 日支付。這令人鼓舞，但投資者不應將 exceptional 的第二季度利潤外推為經常性季度股息：保險盈利仍對市場估值、利率、索賠和投資回報敏感。（《新加坡商業評論》）

技術面上，G07 已恢復強勁勢頭，股價近期在 19.50 新元左右，遠高於其 200 日均線。（Moomoo）因此，在反彈後估值吸引力降低。

最大的催化劑仍然是星展銀行（OCBC）。然而，星展銀行此前表示無意私有化大東方集團，因此再次出價屬於投機行為，而非投資邏輯。（POEMS）

結論：基本面更強，技術面看漲，但估值和私有化的不確定性值得謹慎。

不構成投資建議。

🦎 分析師觀察 | 2026 年 7 月 8 日

O39 華僑銀行

分析師觀點

大華繼顯維持買入評級，目標價 29.70 美元，基於 2027 年市淨率估值。該報告將財富管理和保險定位為華僑銀行的兩大增長引擎，指出其關係經理團隊正在擴大，通過新加坡銀行拓展超高淨值客户，以及大東方保險第一季度收入同比增長 34%。對於 2026 年，該券商預計貸款將實現中個位數增長，非利息收入實現雙位數增長，股息支付率將穩定在 50%。

備註

完整報告，請查閲大華繼顯發佈的報告或您的券商平台。

非財務建議。適用 Iggy 的合規審查標準。