
估值分析

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在我們的訂閲者早盤摘要中:圍繞人工智能的新樂觀情緒和美聯儲進一步降息的消息使股市在 2026 年開局強勁(標普 500 指數 +0.6%,納斯達克 100 指數 +1.0%);儘管特斯拉未能在年底前實現在 “奧斯汀大部分地區” 移除機器人出租車安全監控員的目標,但$特斯拉(TSLA.US)早盤上漲 2.3%,$英偉達(NVDA.US)早盤上漲 1.9%,$台積電(TSM.US)早盤上漲 2.6%,......
0102 |海豚君重點關注:🐬 宏觀/行業 1、新年伊始,各大新能源車企陸續披露 2025 年 12 月交付數據,為全年收官。比亞迪 12 月銷量 42.04 萬輛,全年累計超 460 萬輛,穩坐行業龍頭。零跑 12 月交付 6.04 萬輛,同比增 42%,全年累銷近 60 萬輛、同比翻倍。小米交付首破 5 萬輛,YU7 車型表現亮眼。蔚來交付 4.81 萬輛創月度新高,理想 12 月交付 4....
雖然我們目前不持有$特斯拉 (TSLA.US),但 X 上的許多人將我對特斯拉的看法誤讀為看跌,儘管我幾個月來幾乎每天都在重申 “特斯拉的下一個主要催化劑是 Robotaxis 中安全監控的移除,這將預示着即將到來的規模擴大,而埃隆的目標是在年底前在奧斯汀實現這一點。” 我們對特斯拉既不看漲也不看跌。
我們目前對特斯拉持觀望態度,因為我們認為特斯拉的估值已經過高,我們認為這已經反映了特斯拉實際上將解...經過一段時間的傳聞醖釀(媒體爆黃仁勳近期舌戰白宮保守派、喊話 H200 中國也未必會讓賣等)後,美國總統特朗普還是高調宣佈了,美國政府會允許英偉達向中國出售 H200 芯片,同樣英偉達的同行也可以向中國銷售同 H200 規格級別的芯片。當然,最新構架的 Blackwell 以及下一代的 Rubin 都不在名單之列。而且美國政府要從每筆銷售額上抽成 25%。而四季度的英偉達...
以下是本週一的熱點:






