昨天油價回落，市場打爆空頭。現在太多人擁擠進來做空半導體，反而有利於半導體和硬件股反彈。Trump 剛剛發表意見幫老黃澄清，加上這些緋聞對於 Trump 來説根本不算事，所以我個人認為 $英偉達(NVDA.US)短期的恐慌暫時沒有擴大。
技術面來看，$納指 100 ETF - Invesco(QQQ.US)675 必須反彈突破然後站穩支撐，今天屬於趨勢確認日（Confirmation）。如果明天可以突破第二個關鍵點位 704，我們反轉的機會就會提升。
目前系統依然按 “反彈” 對待而不是 “反轉”，整體風險依然較大，所以盈利建議繼續落袋為安。如果突破 704 且量能繼續加大，我們就可以慢慢加倉。$美光科技(MU.US)$閃迪(SNDK.US) $Lumentum控股(LITE.US)COHR、MRVL、INTC、SOXL、SOXX、AMD、GOOG 還有七大科技巨頭都會劇烈反彈。
Let’s go，一起打爆空頭！今天賬户回血很多，心情不錯！
我認為反覆使用 “AI 泡沫” 這個説法很愚蠢。在基礎設施相關公司中，你可以看到：
- 從三星到$ESMT 的內存公司，其遠期市盈率高達 1-3 倍。隨着 HBM 廠商現在與超大規模客户簽訂了多年期價格保底長期協議（LTA）。- 像$POET Tech(POET.US) 這樣的光通信公司，其交易價格低於淨現金 9700 萬美元。對運營業務的估值非常負面，甚至低於 0 美元。- 而擁有更高溢價的 AI 公司，在未來 3-5 年內繼續記錄需求增長。例如與$Coherent Corp.(COHR.US) 簽署的 200 億美元新 LTA，以及與$Lumentum控股(LITE.US) 簽署的 50 億美元 LTA。媒體上是否有人誠實地指出，那些企業價值（EV）高、高貝塔值的光學公司，即使兩年的現金流消耗率仍會讓公司估值低於 0？或者那些擁有合同需求 + 多年後價格底座的個位數市盈率內存公司，並説那是泡沫？許多這些公司今天極具盈利能力……但顯然主題內還有其他因素，例如：- 某些初創公司如 Instinct，看起來像是私人估值泡沫。- 槓桿化的新型雲服務商，融資不當。- 以及 AI 實驗室的估值和承諾，應謹慎看待。但所有這些都因 “槓桿” 或 “債務” 這個妖怪而被歸為一類。是的，估值可能會因宏觀經濟、潛在的監管不確定性或潛在的資本支出減少而壓縮或回調。但對於物理上推動 AI 建設的企業來説，情況看起來更像是 2026 年的 “AI 去槓桿化”……而非任何基本面的需求毀滅。隨着更多財報出爐，自由現金流隨時間積累。我對復甦充滿信心，特別是在瓶頸領域，並且相信市場最終會辨別出持久性和增長，而不是與 AI 相關的泡沫化估值。如果有人好奇 AI 基礎設施相關標的從 52 周高點以來的惡化速度。這裏列出了 WFE、加速器、新雲、光通信和存儲市場中的公司表格。
表現最佳？英偉達，-25%
表現最差？應用光電，-80%此列表並不詳盡。
$美光科技(MU.US) $英偉達(NVDA.US) $Lumentum控股(LITE.US) $AMD(AMD.US) $戴爾科技-C(DELL.US) $博通(AVGO.US) $泛林集團(LRCX.US)