奈飛一倍做空 ETF

$奈飛(NFLX.US)

$英偉達(NVDA.US)$英特爾(INTC.US)背景：Netflix 下跌是因為 YouTube 正在搶佔其市場份額。自 7 個月前放棄與華納兄弟探索公司合併以來，該股上漲了 10.4%，但此後一直處於下行趨勢。YouTube 正證明其更受歡迎，因為今年 7 月其收視率增長了 14.2%，而 Netflix 則萎縮了 7.8%。這導致滙豐銀行（HSBC）和富國銀行（Wells Fargo）等主要投資機構下調了該股票評級。

我的交易策略：賣出

要點：Netflix 曾經歷過兩次大幅下跌，2011 年下跌 72%，2008 年下跌 37%，但每次都能強勢反彈。這次迴歸看起來更難，因為它需要與主要提供免費內容的 YouTube 競爭。Netflix 能否反擊？讓我們繼續觀看 Netflix！

$英偉達(NVDA.US)

背景：儘管英偉達是全球最有價值的公司，但其估值卻在下跌。其遠期市盈率僅為 17 倍，而 AMD 為 40 倍。低估值的原因在於：

1. Meta 和 Alphabet 等公司正在開發更多自研 GPU。這兩家公司已成功推出自己的 AI 芯片。

2. 內存芯片成本的上升正在擠壓英偉達的利潤率，降幅超過 3%。

我的交易策略：在賣出前觀察是否有任何利潤惡化的跡象。

總結：黃仁勳聲稱英偉達是 “被嚴重誤解的”，但我們更希望英偉達的財報能澄清這種誤解。$英特爾(INTC.US)$奈飛(NFLX.US)

$英特爾(INTC.US)

背景：英特爾股價走高，且正在甩掉一些不必要的包袱：

1. 管理層從 12 人縮減至 6 人

2. 裁掉了 250 名副總裁，僅剩 200 名

3. 員工規模縮減至 39,700 人，因人員流失導致的薪酬支出下降 89% 至 1.61 億美元。

然而，代工業務每個季度仍在虧損數十億美元。

我的交易觀點：我仍然看好英特爾，相信 CEO Lip-Bu Tan 有紀律性將英特爾提升至另一個水平。

要點：英特爾代工業務需要在技術突破和客户導入方面進行大幅改善$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)

$英特爾(INTC.US)

背景：有傳言稱 SK 海力士將在美國建立製造工廠。雖然這肯定會取悦特朗普，他正指望首爾履行其向美國投資 3500 億美元的承諾，但這並不讓韓國人感到舒服，他們視此為將生產高帶寬內存（HBM）的國家機密出賣給美國。目前，SK 海力士控制着全球 50% 的 HBM 產能，而美國並非建立製造廠的理想之地。一個很好的例子是台積電，其在亞利桑那州建廠不僅面臨成本從 120 億美元超支至 200 億美元的問題，還遭遇了文化衝突，因為美國人相比亞洲人更為悠閒。台積電估計，在美國製造的成本比在台灣高出兩倍。

我的交易：我仍然希望這筆交易能夠達成，英特爾依然值得買入。

總結：首爾需要在順應民意與取悦特朗普以期望降低美國關税之間保持平衡。$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)

$英特爾(INTC.US)

背景：英特爾曾是最具統治力的 CPU 製造商。2020 年 8 月，就在互聯網泡沫破裂前夕，英特爾市值達到 5090 億美元，股價為 74.88 美元，創下當時最高紀錄。安迪·格魯夫於 1987 年至 1998 年擔任 CEO，並推廣了 “只有偏執狂才能生存” 這一名言。然而，一系列失誤，如以移動 CPU 利潤率僅為 12-15 美元而 PC CPU 利潤率為 225 美元為由，拒絕蘋果構建移動 CPU 的請求；未能預見 GPU 將比 CPU 更具實用性；以及對其晶圓廠投資不足，過度依賴代工，反而使台積電等代工廠變得比自身更成功，對此英特爾應心存感激。

我的交易：鑑於上述原因，且英特爾已覺醒並正不知疲倦地解決所有短板，我仍在買入英特爾股票。

啓示：如果英特爾能傾聽並遵循安迪·格魯夫時刻保持偏執的建議，那麼他們現在就不必舔舐傷口了。$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)

$奈飛(NFLX.US) $谷歌-A(GOOGL.US) 和 $伊利諾伊機械(ITW.US) 把我的發薪日都虧沒了，真是好一個 “發薪日” 百分比。我現在只能靠着緩衝資金勉強維持。

來源：Sunrise Trader

$豐益國際(F34.SG)

背景：在 2023-24 年上次厄爾尼諾事件中，豐益國際的棕櫚油產量僅減少了 1%，但其股價從 3.66 新元跌至 3.10 新元。這次下跌主要源於中國的一起調查，其中一名棕櫚油貿易商欺騙了一家中國國有企業 7.25 億美元；豐益國際的子公司益海嘉裏金龍魚因提供了儲存棕櫚油的倉庫而受到牽連。還有指控稱益海嘉裏金龍魚未清洗運輸有毒工業化學品的貨輪，反而用其運輸食用棕櫚油。益海嘉裏金龍魚駁斥了這兩項指控。豐益國際還聲稱，對於即將到來的 2026-27 年厄爾尼諾季節，由於其在加里曼丹島的種植園佔比高達 80%，預計將面臨長期乾旱，因此棕櫚油生產將受到影響。

我的交易觀點：看跌豐益國際至 2027 年

我的交易觀點：通常對即將到來的超級厄爾尼諾現象的預測會推高種植股股價，因為乾旱會限制棕櫚油產量，但並非所有與棕櫚油相關的股票都一樣。

$英偉達(NVDA.US)$英特爾(INTC.US)$奈飛(NFLX.US)

$奈飛(NFLX.US) 在 50 日均線後的日線反轉，配合今日跳空高開確認。更新圖表。

來源：Sunrise Trader