根據台灣《經濟日報》報道，野村證券最新報告指出，由於 Hopper GPU 逐步停產及多款產品需求放緩，英偉達將大幅削減 2025 年在台積電和聯電的 CoWoS-S 封裝訂單。預計這一削減將使台積電營收減少 1% 至 2%。儘管供應鏈否認了削減傳聞，台積電、日月光和京元電的股價仍大幅下跌，市場將 AI 股的疲軟歸因於其他因素，如美國可能出台的新 AI 芯片出口禁令。
摩根士丹利報告顯示，英偉達已要求台積電將部分 CoWoS-S 產能轉為 CoWoS-L，以生產 GB300A 芯片。儘管訂單有所調整，台積電整體 CoWoS 需求保持穩定，GB300A 生產預計將在今年晚些時候增加。野村證券維持台積電 “買入” 評級，目標價 1400 元新台幣，預計 AI 將推動台積電今年營收增長，貢獻率超過 20%。
野村證券分析師鄭明宗預估台積電第一季度營收環比下降 6%，但同比增長 24%，主要受季節性因素影響。然而，AI GPU 和 ASIC 產能的提升以及蘋果新款 iPhone SE 4 的發佈將部分抵消季節性影響。儘管經濟復甦緩慢，非 AI 需求的下修預計有限。$英偉達(NVDA.US)