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媒體報道稱，受強勁 AI 需求推動，且在行業巨頭英飛凌（Infineon）提價之後，台灣功率半導體制造商計劃於 10 月前對未簽約芯片漲價 10%-15%。這是台灣企業第 3 次提價，2026 年上半年平均漲幅達 15%-20%。下半年的需求進一步走強。
Nvidia 的 AI 工廠計劃要求升級至 800VDC，提高了對所有組件的性能要求，併為採用碳化硅（SiC）和氮化鎵（GaN）材料製造的高端功率芯片開闢了新的增長空間。 $英飛凌(ADR)(IFNNY.US) $意法半導體(STM.US) $德州儀器(TXN.US) $安森美半導體(ON.US) $Wolfspeed(WOLF.US) #FujiElectric #Rohm #MitsubishiElectric
來源：Dan Nystedt
德州儀器 $德州儀器(TXN.US) 的直流電源銷售額同比翻倍，毛利率環比增長 330 個基點。隨着資本支出的削減，自由現金流激增，但這是少數幾家在所有資本支出上領先於曲線、提前準備好產能的公司之一。
他們在業績電話會議中提到，隨着更多數據中心建成並上線，功率半導體的內容佔比只會增長。儘管盤後反應不佳，但他們交出了一份出色的財報，預計未來可預見的數據中心銷售將保持強勁。功率半導體前景看好，而許多人因其他標的而忽視了它們。$英飛凌(ADR)(IFNNY.US) $安森美半導體(ON.US) $意法半導體(STM.US) $亞德諾(ADI.US)速覽 | 本週即將發生的事件 - [2026 年 7 月 20 日 - 7 月 24 日]
瞭解未來一週的事件/新聞。地緣政治與市場展望> 伊朗衝突：在伊朗無人機襲擊約旦美軍基地並造成兩名美軍士兵死亡後，緊張局勢升級。美軍連續八晚對伊朗軍事海岸目標進行打擊。> 能源價格：衝突已將原油價格從 7 月 6 日的低點 68.55 美元/桶推高至 80 美元/桶以上。能源成本的上升對美聯儲的前景構成挑戰，並可能影響未來的消費者價格指數（CPI）報告。> 動量 unwind：高貝塔動量股經歷了大幅拋售，高盛的高貝塔動量籃子自 6 月 22 日峯值以來的短短三週內下跌了 32.8%。這種回撤與 2021 年底的市場環境相比，即 2022 年熊市前夕。財報日曆 這是財報發佈的重要一週。需要關注的關鍵公司包括：> Google ($谷歌-A(GOOGL.US))：投資者關注 AI 投資回報率、2026/2027 年的資本支出（CapEx）趨勢以及內存成本壓力。市場擔心未能充分定價更高的資本支出。> Intel ($英特爾(INTC.US))：作為本週報告的主要半導體公司，英特爾將受到關注，特別是與代理式 AI 增長相關的 CPU 需求趨勢。> 其他重要發佈：Tesla ($特斯拉(TSLA.US))、Texas Instruments ($德州儀器(TXN.US))、GE Vernova ($GE Vernova(GEV.US))、Nokia ($諾基亞(NOK.US))、STMicroelectronics ($意法半導體(STM.US))、TE Connectivity ($泰科電子(TEL.US))、IBM ($IBM(IBM.US)) 和 ServiceNow ($現在服務(NOW.US))。板塊備註> 半導體：費城半導體指數（SOX）較峯值下跌 19%，正接近超賣區域，RSI 為 40.62。> 策略：有建議將重點轉向 “優質標的” 以確保持久生存，因為 4 月至 6 月期間買入 “任何股票” 的先前市場趨勢似乎已經結束。點擊查看 👇摩根士丹利：AI 基礎設施遇見人形機器人
> 到 2045 年，與人形機器人相關的半導體銷售額可能達到 3050 億美元，屆時約 24% 的組件成本將來自半導體，高於目前的 5%。> 到 2045 年，年產量可能達到 10 億台。> 在半導體生態系統中，人形機器人的支出最早在 2040 年將達到總開支的 15%。> 英飛凌和意法半導體是歐洲的首選。兩者都供應微控制器。> 意法半導體：AI 視覺。飛行時間傳感器以及與 Mobileye 合作開發視覺專業傳感器的經驗。> 英飛凌：逆變器、車載充電器、電池管理系統。> 這些公司的物料清單成本是：英飛凌 500 美元，如果包括功率半導體則超過 700 美元。意法半導體 300-600 美元，具體取決於消費級還是高端工業機器人。AI 基礎設施> 向 800VDC 發展，GaN 和 SiC 將佔服務器機架物料成本的約 35%。> 基於電源效率、交付能力、技術路線圖和規模，英飛凌是最佳選擇。> 英飛凌擁有出色的產品陣列和製造優勢，例如 3 億片和薄晶圓處理能力。> 服務器的兩個關鍵點在於進入服務器時和進入 GPU 時。英飛凌在 GaN 和垂直供電這兩個領域都有增長。> 英飛凌是 400V 和 480V 領域的強大參與者，即所謂的 Nvidia Oberon 結構。他們在 TPU、Trainium 和其他 ASIC 方面表現出色。這部分的銷售額約為 15 億美元（約 10%）。預計到 2028 財年將增長至 25 億美元，然後達到 30-40 億美元。$意法半導體(STM.US) $英飛凌(ADR)(IFNNY.US)媒體報道稱，隨着用於 AI 數據中心和 800V 直流電動汽車的功率半導體需求回升，碳化硅晶圓（SiC）價格正在回暖。報道指出，分銷商表示，由於供應緊張，任何要求增加碳化硅晶圓供應的客户都必須支付溢價。
由於電動汽車需求疲軟和國內產能過剩，碳化硅市場經歷了長達兩年的低迷。價格上漲目前尚無法幫助國內以外的許多生產商，因為國內製造商曾以低於成本的價格銷售，這是其他公司所不願的。（注：北京對許多行業提供補貼，或許沒有哪個行業比半導體相關行業獲得的補貼更多。）$意法半導體 $Wolfspeed $Coherent $安森美半導體 #Resonac #羅姆 #信越化學
來源：Dan Nystedt
據媒體報道，台積電計劃在第四季度將成熟工藝芯片的製造價格提高個位數百分比，新價格將於 1 月生效。漲價幅度將因客户而異。媒體推測，AI 熱潮正在將需求從先進製程（GPU、ASIC）芯片推向成熟芯片，如電源管理（PMIC）等。$台積電 (TSM.US) $意法半導體 (STM.US) #半導體
來源：Dan Nystedt
瑞薩電子：AI 基礎設施與計算
AI 服務器與推理計算的崛起
預計從 2024 年到 2030 年，通用服務器總出貨量將温和增長（約 1.3 倍）。相比之下，AI 服務器出貨量預計將急劇擴大，增長約 2.4 倍，在此期間實際翻倍。
雖然 GPU 推動了最初的訓練浪潮，但隨着行業重心向推理大幅轉移，市場正看到主要轉向 AI 專用集成電路和 CPU。預計到 2030 年，AI 專用集成電路出貨量將增長約 3.0 倍，遠超 GPU 的增長（約 1.5 倍）和標準 CPU 的增長（約 1.7 倍）。
收入驅動力與瑞薩的潛在市場擴張
主要的結構性順風包括電網到機架的轉型、系統複雜性增加需要先進的微控制器控制，以及向 800V 和垂直電源架構的關鍵架構轉變。
增長主要由數字電源驅動，其次是內存接口，以及其他支持性微控制器組件。
電力瓶頸：電網到核心架構
電網層級：通過使用固態變壓器、儲能系統和不間斷電源，利用數字控制器和高壓氮化鎵來管理電力。
機架層級：使用 800V DC/DC 轉換器、熱插拔控制器和電源單元來降壓。
xPU 板卡層級：通過內存接口、高速光模塊電源管理集成電路和複雜的核心電壓級（利用集成穩壓器優化空間和效率），將超低電壓和高電流直接輸送到處理器。
指數級電力需求指標
預計下一代 AI 機架將消耗超過 1 兆瓦的電力，推動每個機架的電力含量增長超過 10 倍。
AI 基礎設施與計算電力潛在市場正朝着 2030 年幾乎呈指數級增長，其中電壓調節模塊構成了該價值的絕大部分，其次是中間總線轉換器和 AC/DC 級。
一個領先的下一代 AI 板卡示例展示了所涉及的巨大複雜性，需要一個包含超過 10 個數字控制器和超過 100 個智能電源級的 GPU 電源解決方案，以及一個利用超過 30 個 MOSFET 的 48V 中間總線轉換器解決方案。密集封裝極大地提高了熱約束，使得熱性能和電流密度成為半導體供應商的終極競爭戰場。
這對許多電力半導體公司來説是利好消息。$意法半導體(STM.US) $英飛凌(ADR)(IFNNY.US) $德州儀器(TXN.US) $安森美半導體(ON.US) $Wolfspeed(WOLF.US)
據媒體報道，援引未具名的行業消息人士稱，意法半導體已通知客户，將從 6 月 28 日起對微控制器（MCU）啓動新一輪漲價。該報道推動台灣 MCU 製造商股價週一走高，包括盛羣、偉詮電和松翰。$意法半導體 $英飛凌 $恩智浦半導體 $微芯科技 $瑞薩電子
來源：Dan Nystedt
🚨 剛剛有人下了一筆荒謬的 5600 萬美元賭注，押注星鏈供應商意法半導體在未來 4 個月內上漲 +40%。
意法半導體是星鏈的主要芯片製造商，迄今為止已向 SpaceX 交付了超過 50 億顆射頻天線芯片。
隨着歷史性的 SpaceX 首次公開募股即將到來，有人斥資 5600 萬美元購買了行權價為 100 美元、10 月到期的價外看漲期權，標的為$意法半導體(STM.US)。
該股目前交易價格為 70 美元/股。
歐洲芯片法案 2.0：
我沒有看到任何關於獲得投資的新公司的信息。
有 4 份報告，每份都超過 100 頁，哈哈。
但從歐洲芯片法案 1.0 來看：
總投資超過 320 億歐元：
注意：這些數據來自芯片法案 1.0，不是今天發佈的 2.0。
需要好好消化一下。這麼多文字，哈哈。
$Coreweave(CRWV.US)$Cerebras(CBRS.US)$Penguin Solutions(PENG.US)$意法半導體(STM.US)
得看看
$意法半導體(STM.US) | STMicroelectronics：瑞穗重申跑贏大盤評級，將目標價上調至 68 美元
分析師認為，AI 服務器和硅光需求正在加速增長，並得到 800V 架構採用和 AI 收入擴張的支撐。
$半導體(CP00062.US). Jack
$意法半導體(STM.US) | 意法半導體：Baird 重申跑贏大盤評級，將目標價上調至 90 美元
分析師認為人工智能、衞星和電源是 2026 年的關鍵催化劑，利潤率擴張和強勁的訂單可見性將支撐上行空間。
來源：Hardik Shah
☀️ 盤前財報回顧：
$聯合太平洋(UNP.US) $新紀元能源(NEE.US) $Mobileye Global(MBLY.US) $美國航空(AAL.US) $美國運通(AXP.US) $納斯達克 OMX 交易所(NDAQ.US) $Pool(POOL.US) $康卡斯特(CMCSA.US) $黑石集團(BX.US) $儒博科技(ROP.US) $洛克希德馬丁(LMT.US) $賽默飛世爾(TMO.US) $霍尼韋爾(HON.US) $意法半導體(STM.US)來源：Hardik Shah
$英偉達 (NVDA.US) 正積極推動 800V 架構，今天是一個相當明確的信號。
"2026 年 4 月 22 日，英偉達已開始與韓國主要電力設備公司進行討論，探索基於約 800V 直流（DC）系統設計直流基礎設施。"此前被提及的英偉達合作伙伴包括：英飛凌、$德州儀器 (TXN.US)、$意法半導體 (STM.US)、$納微半導體 (NVTS.US)、台達電子、偉創力、$伊頓 (ETN.US)、施耐德電氣和$威圖 (VRT.US)。雖然大家都知道他們在推動此事，但……看起來英偉達才是真正的驅動者。我個人對$納微半導體 (NVTS.US) 的敞口非常小，因為他們在用於 800V 直流系統的碳化硅/氮化鎵集成電路方面有很高的業務佔比。我知道其他一些人因為敞口而非常喜歡$Vicor(VICR.US)。來源：Serenity
據報道，日本一個新的功率半導體 “國家隊” 可能即將成立：羅姆、東芝、三菱電機計劃整合其功率半導體業務，以在數據中心、電動汽車、鐵路等領域展開競爭。報道補充稱，它們合併後的全球市場份額將達到約 10%，成為全球第二大玩家。#ROHM #Toshiba #Mitsubishi #Japan $英飛凌(ADR)(IFNNY.US) $意法半導體(STM.US) $Wolfspeed(WOLF.US) $安森美半導體(ON.US) #FujiElectric #semiconductors
來源：Dan Nystedt
