納斯達克金龍中國指數初步收漲 1.9%。熱門中概股中，蔚來漲幅最大，初步收漲 15%；世紀互聯漲 13.5%；文遠知行漲 7.2%；騰訊漲 10%；阿里漲 3.1%；百度漲 2.4%；小鵬漲 2.2%。美團和比亞迪均下跌 1.5%。

Meta 公司收購了 AI 機器人社交網絡 Moltbook，旨在與 OpenAI 等競爭對手爭奪人才和用户注意力。Moltbook 允許 AI 智能體自主互動，成為硅谷的熱門話題，註冊數百萬個機器人。儘管有人認為這是重大飛躍，但也有人對其虛假內容和安全風險表示擔憂。Meta 的發言人稱 Moltbook 的方法為 AI 智能體服務開闢新途徑。Meta 面臨着證明其 AI 投資盈利的壓力。

Meta 收購備受矚目的 AI 機器人社交網絡

亞馬遜計劃發債募資 370 億至 420 億美元，可能成為史上最大企業債發行之一。該交易將包括多達 11 個部分的美國高評級債券，期限從 2 年至 50 年不等，預計募資 250 億至 300 億美元。此外，亞馬遜還計劃啓動歐元債券發行，募資規模可達 100 億歐元。

亞馬遜擬發債募資至少 370 億美元 或躋身史上最大企業債發行之列

Anthropic 推出了 Claude Code 的新功能，新增代碼審計功能，直接挑戰 500 億美元的代碼安全審計行業。經過測試，PR 中實質性評審意見的比例從 16% 增至 54%，且錯誤率低於 1%。該功能的成本僅為傳統審計的 1/2000，可能導致安全股大跌，標誌着傳統代碼審計的終結。

Anthropic 深夜血洗 500 億美金行業！代碼審計末日來了

英偉達（NVDA）與人工智能公司 Thinking Machines Labs 達成合作，將提供超過 1 吉瓦算力的 Vera Rubin 芯片，預計明年初部署。協議還包括基於英偉達架構的訓練與推理服務系統，擴大 AI 及開源模型的訪問。Thinking Machines 首席執行官米拉・穆拉蒂表示，此合作將加速個性化 AI 的開發。英偉達還將對該公司進行重大投資，具體金額未披露。此交易引發對 AI 行業循環投資的擔憂。

英偉達將向 OpenAI 競爭對手 Thinking Machines Labs 提供 1 吉瓦算力 AI 芯片

蔚來（4Q25 紀要）：對 2026 年 40%-50% 的銷量增長目標有信心

亞馬遜計劃在週二的零售技術會議上深入剖析近期與人工智能相關的宕機事件。負責技術基礎架構的高管戴夫·特雷德韋爾表示，會議將重點討論導致網站可用性下降的問題。亞馬遜在一週內經歷了四次嚴重事故，影響了用户的購物體驗。此次會議旨在恢復網站的可用性，同時亞馬遜也在加大基礎設施支出以應對人工智能服務的需求。

亞馬遜計劃召開內部 “深度剖析” 會議，以解決與人工智能相關的宕機問題

和 “死神” 拜拜，蔚來徹底翻身做主人了？

Meta Platforms 宣佈收購社交網絡平台 Moltbook，該平台專為人工智能智能體設計。Moltbook 的創始人 Matt Schlicht 和 Ben Parr 將加入 Meta 的超智能實驗室，進一步推動人工智能技術的發展。此次收購反映了科技巨頭在人工智能領域爭奪人才與技術的激烈競爭。Moltbook 自 1 月推出以來，成為關於計算機類人智能的討論焦點。

Meta 收購人工智能代理社交網絡 Moltbook

亞馬遜計劃通過跨大西洋發行股票，以美元和歐元籌集約 370 億美元至 420 億美元，成為有史以來規模最大的企業債券發行之一。儘管此舉為人工智能熱潮提供資金支持，但投資者對其鉅額投入的回報表示擔憂，可能加劇 AI 泡沫的爭論。此次發債包括多種期限的投資級債券，最長可達 50 年，且首次在歐元市場發行八個期限檔的債券。

亞馬遜史詩級發債震撼市場！ 創紀錄 AI 軍備競賽再度點燃 “AI 泡沫” 爭論

亞馬遜計劃在最新一輪債券發售中籌集 370 億至 420 億美元，資金將用於人工智能基礎設施建設。這將成為近期最大規模的企業債券發行之一，亞馬遜將發行美元和歐元計價的債券。此次交易是大型雲服務商發債的最新一例，投資者對高評級企業債的需求依然旺盛。

亞馬遜擬發售規模在 370 億至 420 億美元之間的債券

高盛交易員警告當前市場反彈不值得追逐，認為更大的市場隱患尚未消散。儘管美伊局勢短暫緩和提振市場情緒，但高盛的分析指出，AI 估值泡沫、私募信貸壓力及宏觀數據走弱等深層風險依然存在。交易員 Privorotsky 強調，油價波動的容忍度已降至最低，未來可能面臨更大風險。整體來看，市場反彈只是暫時現象，深層隱患仍需關注。

高盛交易員：迴避本輪反彈，更大的市場隱患尚未消散

台積電因全球科技公司對人工智能基礎設施的持續投資，2026 年 1 月和 2 月合併營收約為新台幣 7189.1 億元，同比增長約 30%。2 月營收為新台幣 3176.6 億元，較 1 月下降 21%，但同比仍高出 22%。公司預計美國、以色列和伊朗的緊張局勢不會對運營產生重大影響，並批准每股新台幣 6.0 元的季度股息，授權約 450 億美元的資本支出。

台積電因人工智能需求營收躍升 30%

蘋果公司在 2025 年將印度的 iPhone 產量提高了 53%，達到約 5500 萬部，佔全球總產量的四分之一。儘管增長顯著，印度的電子產品製造成本仍高於中國和越南，企業尋求額外的政府支持。蘋果在印度的銷售額已超過 90 億美元，並計劃推出蘋果支付及開設六家零售店。

蘋果將印度 iPhone 產量提升 53%，現佔全球總產量的四分之一

目前光纖需求回暖驅動價格上漲。瑞銀認為，2017 年行業曾經歷相似情景，行業在需求提升驅動價格上漲後大幅擴產，但最終需求落地節奏不及預期，產能卻如期投放，導致光纖和相關公司股價大跌。本輪週期能否走出不同的結局，很大程度上取決於供給端的自律程度。

歷史總是驚人相似：光纖大週期能否延續，產能擴張是最大隱憂

人工智能初創公司 Thinking Machines Lab 與英偉達達成戰略合作，獲得大額投資並採購至少 1 吉瓦的處理器。該協議將幫助其在 AI 系統構建上與競爭對手抗衡。Thinking Machines 在種子輪融資中籌集約 20 億美元，估值達 120 億美元。近期公司高管離職，二人重返 OpenAI。英偉達也成為依賴其 AI 芯片的初創企業的投資方。

人工智能初創公司 Thinking Machines 獲得融資，並與英偉達達成一項重要芯片供應協議

美股三大股指期貨齊跌，道指期貨跌 0.37%，標普 500 指數期貨跌 0.34%，納指期貨跌 0.27%。特朗普表示有可能有條件同伊朗談判，G7 能源部長將在巴黎召開會議討論釋放石油儲備以穩定市場。全球油價因伊朗戰爭和霍爾木茲海峽封鎖而劇烈波動，油市面臨進一步混亂。

美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌，特朗普稱有可能有條件同伊朗談判，甲骨文盤後公佈財報

阿克曼的對沖基金 Pershing Square Inc.已提交 IPO 申請，計劃在紐約證券交易所上市。此次交易將包括一隻新的封閉式基金 Pershing Square USA Ltd.的股份，以及對沖基金公司 Pershing Square Capital Management 的部分股份。投資者每認購 100 股封閉式基金，將獲得 20 股對沖基金管理公司的股份。該公司管理的總資產約為 307 億美元。

阿克曼衝刺百億美元 IPO! Pershing 攜封閉式基金上市 欲打造 “下一個伯克希爾”

特朗普釋放停戰對話信號，原油價格急速回落。中國 2 月出口同比增 39.6%，進口增 13.8%。中東四國原油減產 670 萬桶/日，沙特阿美全年盈利 1047 億美元。蘋果在印度生產 25% iPhone，計劃到 2025 年提高 53%。三星、SK 海力士將註銷 140 億美元庫存股。台積電前兩月營收增 30%。亞馬遜計劃發行 250 億至 300 億美元債券。蔚來 Q4 實現經營利潤 12.5 億元，交付量增 71.7%。

週二美股盤前你需要了解的全球要聞

SpaceX 擬以最高 1.75 萬億美元估值上市，募資 500 億美元，有望成為全球史上最大 IPO。支撐其估值的是 Starlink 的現金流主導地位與政府合同，但上市前對 xAI 的全股票收購引發市場擔憂：xAI 每月燒錢約 10 億美元用於 AI 基礎設施，投資者擔心該業務將攤薄 SpaceX 的盈利能力。馬斯克擬採用雙重股權結構保留控制權。市場是否會為這一高估值買單，仍有待檢驗。

史上最大 IPO 將至！SpaceX 1.75 萬億美元的估值，市場買單嗎？

全球 PC 市場面臨內存供應短缺與價格上漲的雙重壓力。高盛分析師 Katherine Murphy 警告，預計 2026 年全球 PC 出貨量將下降 12%，消費級 PC 下降 15%。內存成本佔 PC 製造成本的比例已從 20% 升至 40%，迫使廠商提高售價或減少折扣。蘋果有望在新品發佈中實現小幅增長，而戴爾和惠普的出貨量將顯著下滑。

至暗時刻降臨！高盛：內存供應短缺擠壓，PC 今年出貨量恐下降 12%，蘋果逆勢增長

中國人民銀行行長潘功勝在全國兩會期間表示，將繼續實施適度寬鬆的貨幣政策，以促進經濟穩定增長和物價合理回升。他強調將從目標、工具和傳導等方面統籌推進貨幣政策，增加透明度以引導市場預期。近年來，中國貨幣政策保持支持性，已多次下調存款準備金率和政策利率，降低企業和個人貸款利率，為實體經濟創造良好金融環境。

中國央行主管媒體：適度寬鬆的貨幣政策怎麼幹？

亞馬遜正在重返債券市場，計劃發行多達 11 個部分的高評級債券，期限從 2 年到 50 年不等。最長的債券將於 2076 年到期，初步定價高於美國國債收益率約 1.55 個百分點。此次發行由滙豐控股、花旗集團、高盛集團和摩根大通負責，旨在為人工智能基礎設施融資。投資者對該債券的認購熱情高漲，認購規模已達到發行規模的數倍。

亞馬遜啓動 11 部分美國高評級債券發行

高盛與摩根大通齊發預警，美股市場反彈難掩深層危機。高盛模型顯示，波動率飆升觸發 CTA 風控機制，無論市場漲跌，系統性基金未來一週將全面淨賣出，拋售規模或創歷史極值；若標普 500 跌破中期樞軸支撐，將進一步引爆新一輪拋售潮。與此同時，做市商 Gamma 敞口轉負放大波動，流動性深度逼近 “解放日” 低位，市場步入高危區間。

“風暴尚未過去”！高盛：CTA 全面轉空，系統性拋壓未來一週或創年內最大

三星電子和 SK 海力士計劃註銷合計 20.8 萬億韓元（約合 141 億美元）的庫存股，以推動公司治理改革。此舉旨在提升公司治理、縮小 “韓國折價” 現象，並通過提高股東回報來改善估值。三星電子將在今年上半年註銷 8700 萬股庫存股，SK 將註銷 4.8 萬億韓元的庫存股，約佔其流通股本的五分之一。

三星、SK 海力士將註銷超 140 億美元庫存股以推動公司治理改革

甲骨文（Oracle）面臨財報季挑戰，股價自去年 9 月以來下跌 54%。市場對 AI 資本支出疑慮加劇，若加大支出將增加財務壓力，若削減支出則質疑競爭能力。週二將公佈第三季度業績，預計每股收益增長 30%，營收增長 20%，但資本開支預計超 500 億美元，自由現金流為負。市場對強勁業績反應冷淡，關注未來資本支出表述。

AI 泡沫論未消，甲骨文股價已腰斬：今夜財報再好也救不了？

智通財經 APP 訊，小米集團-W 公佈，2026 年 3 月 10 日耗資約 9999.7 萬港元回購 297.72 萬股股份。

小米集團-W3 月 10 日耗資約 9999.7 萬港元回購 297.72 萬股

SK 海力士將於近期向英偉達提交 HBM4 最終樣品，若通過認證最快本月內有望量產。此前三星已率先出貨 HBM4，SK 海力士因兼容性問題延遲認證，地位承壓。此次成敗將決定誰主 HBM4 市場。SK 海力士同步推進 1c 納米 LPDDR6 量產，董事長崔泰源將親赴 GTC 會晤黃仁勳。

SK 海力士關鍵一役！報道：HBM4 最終樣品即將交付，若通過英偉達認證本月即可量產

1-2 月中國外貿進出口以兩位數增速開局，顯示出強勁的現實表現。儘管春節因素影響短期數據，但出口增速（21.8%）在近十年中僅次於 2018 和 2021 年。海外資本開支週期、區域市場拓展及光伏出口退税政策調整是支撐出口增長的關鍵因素。全球主要經濟體制造業回暖，推動外部需求回升，特別是對非洲和東盟市場的出口表現突出。

開年外貿：閃耀的非常信號

蔚來發布 2025 年四季度及全年財報，四季度實現經營利潤 12.5 億元，首次季度盈利，現金儲備 459 億元。2026 年一季度交付指引為 80,000 台-83,000 台，同比增長 90.1%-97.2%。營收指引為 244.8 億元-251.8 億元，同比增長 103.4% 至 109.2%。

蔚來 2026 年一季度營收指引 244.8 億元-251.8 億元，同比增長 103.4% 至 109.2%

AI 推理芯片需求上升，Groq 向三星電子請求將 AI 芯片產量從 9000 片提升至 1.5 萬片，增幅約 70%。Groq 於去年被英偉達間接收購，預計將在 GTC 2026 發佈基於 Groq 設計的新芯片。與此同時，特斯拉推遲生產計劃，影響了韓國 AI 芯片公司 DeepX 的量產時間。此動態反映出三星晶圓代工在 AI 推理芯片市場的複雜局面，既有新客户增量訂單，也面臨大客户生產節奏的挑戰。

英偉達擴張 AI 版圖，Groq 三星 AI 芯片訂單或增長 70% 至 1.5 萬片

東風集團股份將實現 100% 國有控股。

東風資本重組落地

3 月 10 日，港股市場北水成交淨賣出 179.53 億港元，其中港股通 (滬) 淨賣出 113.22 億港元，港股通 (深) 淨賣出 66.3 億港元。騰訊獲淨買入 36.47 億港元，阿里巴巴-W 獲淨買入 13.32 億港元。騰訊雲發佈 WorkBuddy，分析師稱其對中國 AI 格局具有重要意義。長飛光纖光纜獲淨買入 1.5 億港元。

北水動向 | 北水成交淨賣出 179.53 億 騰訊版小龍蝦正式上線 北水搶籌騰訊超 36 億港元

沙特阿拉伯日產量減少 200 萬至 250 萬桶，伊拉克減少約 290 萬桶，阿聯酋減少 50 萬至 80 萬桶，科威特減少約 50 萬桶。四國已將合計日產量削減多達 670 萬桶，減幅約佔四國總產能的三分之一，相當於全球供應量的約 6%。

中東 “停產潮” 擴大：四國原油減產 670 萬桶/日！伊拉克日產量驟降 290 萬桶

儘管特朗普日前暗示對伊朗戰事 “很快” 結束，中東局勢仍在升級。3 月 10 日，以軍對德黑蘭核實驗室發動空襲，伊朗則空襲以色列海法油氣設施。戰火引發嚴重次生災害，世衞組織警告公共衞生危機。受霍爾木茲海峽受阻影響，四國合計減產 670 萬桶/日。

停戰信號釋放之際，伊以互襲能源設施，油價跌幅收窄

英偉達計劃推出名為 NemoClaw 的開源 AI 智能體平台，旨在為企業客户提供安全與隱私工具。該平台的推出背景是 OpenClaw 類軟件的流行，後者能夠接管用户電腦並完成多種任務。英偉達已與 Salesforce、思科、谷歌、奧多比和 Crowdstrike 接洽潛在合作，但尚不清楚是否達成協議。NemoClaw 平台的代碼將公開，合作伙伴可能通過貢獻代碼提前使用該平台。

英偉達將推出類 OpenClaw AI 智能體平台

美伊衝突升級導致霍爾木茲海峽遭實際封鎖，全球約 20% 的石油運輸中斷，其規模超過歷次石油危機。由於沙特等主要產油國同樣被隔離，全球幾乎沒有閒置產能填補缺口。國際油價劇烈震盪，分析師警告，若局勢無法實質扭轉，將引發史無前例的能源危機，油價上不封頂。

美伊戰爭引發史上最大規模 “石油供應中斷”，分析師警告油價 “天空才是極限”

G7“隨時準備” 採取必要措施支持全球能源供應。但分析人士警告：歷史上最高紀錄 IEA 所有成員國合計每日釋放 130 萬桶，而目前霍爾木茲斷航致每日 2000 萬桶原油斷供，釋放速度遠不及斷供規模。若霍爾木茲海峽局勢持續緊張，油價下行空間有限。

如果 G7 釋放石油儲備，需要多少才能平抑油價？

瑞銀將特朗普表態定性為” 潛在降級的可能第一個信號”，但當前仍存在多項重大變量：美以何時停止打擊、伊朗是否同步停止區域攻勢、以及霍爾木茲航運威脅能否解除。若局勢在數日內有效降級，布倫特原油將有望於 2026 年二季度回落至 70 美元區間。

特朗普 TACO 了，市場可以放心了？瑞銀：霍爾木茲通航才是關鍵

台積電二月營收環比回落；阿里 Qwen 管理調整落定｜今日重要消息回顧

本文探討了中國在 AI 算力需求激增背景下的電力成本競爭力。OpenClaw 項目的迅速流行引發了對算力和電力消耗的關注，預計到 2025 年全球數據中心電力消耗將佔總用電量的 1.5%-2%。中國的電力優勢被認為是其在 AI 競爭中的關鍵因素，但也面臨機遇與挑戰。

沒有中國電網，做不了 “國產龍蝦”

港股收盤，恒生指數收漲 2.17%，恒生科技指數收漲 2.4%；大模型概念股 MiniMax 收漲 22.37%，智譜收漲 12.87%。

寧德時代四季度淨利潤暴增 57%，全年狂賺 722 億；產能利用率創歷史高位 103%，歐洲市場份額更從 37% 躍升至 43%。面對鋰價飆漲 26% 的市場恐慌，管理層一句” 單位淨利潤保持穩定” 徹底打消疑慮。滙豐、野村等機構集體上調目標價，A 股隱含最高 31% 上行空間。” 寧王” 2026 年增長故事，才剛剛開始。

寧王業績太驚豔，華爾街集體看好：鋰價上漲影響有限，今年有望加速擴產

德意志銀行最新研報指出，油價突破 100 美元/桶，意味着市場正定價逾一個月的海峽中斷；若升至 130-150 美元，則對應三個月關閉預期。SPR 釋放、俄油豁免均杯水車薪——每日 300 萬桶的釋放能力遠不及 1700-2000 萬桶的缺口。特朗普明言油價不會約束軍事決策，海峽重啓時間表成為一切的答案。

對於油價，除了海峽重啓，“其他都不重要”

蘋果 “印度製造” 全面提速，2025 年產 iPhone 約 5500 萬部，同比激增 53%，佔比全球四分之一。目前印度已實現最新旗艦 iPhone 17 全系組裝，從邊緣角色躍升為全球第二大製造中心。隨產能擴張，蘋果正深化零部件本土化並加碼零售佈局，而印度 3 月底到期的補貼政策動向將成為後續競爭力的關鍵。

每 4 部 iPhone 就有 1 部印度造！iPhone 17 全系均在印組裝

台積電公佈 1 月和 2 月合併營收增長至 7189 億新台幣 (合 226 億美元)，同比增長 30%。2 月營收增長 22%，受春節假期影響。增長主要得益於中東衝突前人工智能基礎設施建設強勁。外界關注美國和以色列對伊朗的打擊對數據中心建設的影響。儘管 Alphabet、亞馬遜等公司已投入 6500 億美元，但仍有產能過剩和盈利擔憂。甲骨文和 OpenAI 已放棄德克薩斯州的 AI 數據中心擴建計劃。

中東戰爭前 AI 需求不減 台積電 2 月營收同比增 22%

平安基金經理林清源在央視財訪直播中分析 AI 投資趨勢，指出 AI 已轉化為生產力，電力供應成為瓶頸。儘管相關股票估值高，但業績增速可消化估值。林清源管理的基金表現優異，今年收益達 44%。他強調，未來投資應圍繞 AI 電力佈局，認為算力的盡頭是電力，AI 產業正經歷深刻轉型。

今年收益 44%，平安基金林清源：AI 趨勢不變，圍繞 AI 電力佈局

藍思科技漲超 6%，截至發稿，漲 6.34%，報 23.82 港元，成交額 1.64 億港元。消息面上，據報道，蘋果下半年將發表首款摺疊機 iPhone Fold，供應鏈消息稱，蘋果內部對新機銷售量非常有信心，大幅調高供應鏈備貨量，比原定目標上調兩成，是近年蘋果新機罕見大幅度調升備貨需求。中泰證券此前指，26 年起大客户有望進入硬件創新週期，3D 玻璃後蓋滲透率有望提升，藍思科技作為核心供應商有望受益，此外公司亦有望受益於大客户首款摺疊屏機型的 PET 膜 +UTG 玻璃 + 玻璃支撐板增量。此外，財信證券指出，在人形機器人領域，公司已構建從核心部件到整機組裝的垂直整合平台，實現關節模組、靈巧手等核心部件的批量交付，並切入北美及國內多家頭部企業供應鏈。在 AI 數據中心領域，公司通過收購英偉達 RVL 認證供應商 PMG，戰略性切入全球 AI 算力供應鏈，加速向 “全球 AI 硬件創新平台” 轉型。

理解市場 | 藍思科技漲超 6% 據報蘋果上調 iPhone Fold 備貨量 公司前瞻佈局新興市場

阿里巴巴-W 反彈逾 4%，截至發稿，漲 3.89%，報 133.7 港元，成交額 102.23 億港元。消息面上，據晚點報道，Qwen 管理調整出爐。Qwen 模型一號位由阿里雲 CTO 和通義實驗室負責人周靖人代管，他會深入瞭解模型發展需要的資源，提升各環節協作效率，確保模型高效迭代。負責 Qwen 預訓練的劉大一恆，則將同時代管後訓練和 Coding 團隊。劉大一恆和 Qwen 模型團隊的其他 leader 向周靖人彙報。小摩此前發佈研報稱，基於 “Qwen 即業務” 的敍事，將 Qwen 管理層變動視為執行風險溢價，並不會立即打破投資邏輯。核心原因是阿里巴巴越發將 Qwen 定位成系統故事（開放權重業務 + 雲商業化 + 消費者分銷），而非單一發布或單一個人故事。

理解市場 | 阿里巴巴-W 反彈逾 4% 據報 Qwen 管理調整出爐 小摩曾指不影響投資邏輯

Meta 前首席 AI 科學家楊立昆創立的 AI 初創公司 Advanced Machine Intelligence Labs 在歐洲歷史上最大規模的種子融資中籌集超過 10 億美元，估值達 35 億美元。此次融資吸引了全球投資者，包括 Cathay Innovation、Bezos Expeditions、淡馬錫、SBVA 和英偉達。楊立昆計劃構建理解物理環境的 “世界模型”，以超越現有大型語言模型。根據 CB Insights，預計到 2025 年，AI 公司將吸引約 48% 的全球風險融資。