Kepler Cheuvreux 開始覆蓋 $SMHN，給予 “持有” 評級，並基於以下原因持謹慎態

2025.05.23 08:39

Kepler Cheuvreux 開始覆蓋 $SMHN，給予 “持有” 評級，並基於以下原因持謹慎態度：

▫️“預計臨時鍵合/解鍵合（TB/DB）設備的消化更為明顯，混合鍵合（HB）的進展較慢，以及光罩行業的增長較為温和。”

正如我們常説的，“早上好”。這是六個月前的故事。

但現實是，公司的情況實際上開始好轉：

👉公司幾乎所有的 TB/DB 銷售都流向了 $美光科技(MU.US)。當 $SEC 獲得 $英偉達(NVDA.US) 的認證後，Suss 將迎來一波全新的 TB/DB 訂單。

👉此前，Suss 在 #CoWoS 領域的曝光非常有限，且僅限於 CoWoS-S。但在 2025 年第一季度，一個新的 UV 掃描儀相關的 #CoWoS 機會浮出水面，預計將在 2025 年帶來額外收入，並在 2026/2027 年吸引更多客户。

👉關於光罩業務，這只是猜測，但我認為光罩業務將被出售給 $MYCR。

👉混合鍵合確實不會為集團帶來太多貢獻，但我認為沒有人真的在數字中對此寄予厚望。

來源：Chips & Wafers

本文版權歸屬原作者/機構所有。

當前內容僅代表作者觀點，與本平台立場無關。內容僅供投資者參考，亦不構成任何投資建議。如對本平台提供的內容服務有任何疑問或建議，請聯絡我們。