$iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV.US)

好吧，我們來聊聊軟件股……

我的問題是：軟件股真的準備好突破了嗎？還是這次上漲只是曇花一現？

如果這次上漲是真實的，那麼現在可能是買入突破的好時機。

我在 “軟件即服務末日” 期間買入的軟件股：

$Palantir Technologies (PLTR.US), $Zeta Global Holdings Corp. (ZETA.US), $Reddit, Inc. (RDDT.US), $Shopify Inc. (SHOP.US), $Oracle Corporation (ORCL.US).

我在 413 美元時買入了很少量的$Microsoft Corporation (MSFT.US)，我在 “七巨頭” 中更大的定投對象是$Meta Platforms, Inc. (META.US) 而不是$Microsoft Corporation (MSFT.US)。我相信$Meta Platforms, Inc. (META.US) 目前的風險/回報比非常出色，但他們仍有敍事問題需要解決。然而，考慮到微軟/英偉達/ARM 的新芯片消息，微軟似乎有可能迎來突破。

在強勢時買入這個名字（微軟）並不可怕，畢竟它是……微軟。如果他們真的開始向 Anthropic 出售芯片，他們的估值可能會完全重估。

但是，其他股票呢？在這些軟件股上漲之後，在突破時買入它們還可怕嗎？

我知道這些芯片股表現驚人，但看看這些 SaaS 股自低點以來的表現……

$Datadog, Inc. (DDOG.US) +152%

$Snowflake Inc. (SNOW.US) +116%

$Reddit, Inc. (RDDT.US) +45%

$Zeta Global Holdings Corp. (ZETA.US) +59%

$ServiceNow, Inc. (NOW.US) +53%

$Palantir Technologies (PLTR.US) +28%

$Shopify Inc. (SHOP.US) +26%

$Oracle Corporation (ORCL.US) +62%

$CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD.US) +107%

$Palo Alto Networks, Inc. (PANW.US) +91%

上週，人們還説 Shopify 會被 “氛圍編碼” 淘汰。ServiceNow 會倒閉。我的意思是，這些對極其重要的公司的評論簡直荒謬。

如果軟件敍事被摧毀的説法已經消失，為什麼不在這些股票突破時買入呢？假設沒有更廣泛的宏觀下跌，這些股票的風險回報難道不仍然非常強勁嗎？

它們中的許多年初至今仍然下跌。如果代幣支出將正常化（根據 Anthropic 沒有提高 Opus 4.8 的成本），並且市場最終意識到所有這些代幣需求實際上來自處理和編排它的軟件公司……那麼感覺 SaaS 的突破可能才剛剛開始，即使你錯過了下跌，在它們強勢時買入也不可怕，因為它們的估值倍數仍然被壓縮，但它們的增長率繼續與一些最好的芯片股相匹配。

你在下跌期間買入 SaaS 了嗎？你會在它們強勢時買入更多軟件股嗎？

來源：amit