英特爾因一則新聞標題上漲 11%，而這則新聞非同小可：谷歌預訂了英特爾代工廠 300 萬顆 TPU 用於 2028 年生產，據報道英偉達也在評估其 18A 製程節點。

我的看法如下。一個明星客户並不能拯救一個多年來一直落後於台積電的代工廠。先進製程晶圓廠的經濟效益只有達到規模才能實現，而 2028 年的訂單仍有很長的路要走，且處處充滿執行風險。但這是許久以來，首次有可信的超大規模客户為英特爾代工廠帶來了真正的訂單量，而這正是看漲觀點所需要的那種驗證。

我不會追漲這 11% 的漲幅。在宣佈其已實現逆轉之前，我想看到第二、第三個客户，以及利潤率的證明。目前這又成了一隻故事股，這比接飛刀要好，但它還不是一隻基本面股。