$半導體廠商(IN00297.US) 這輪半導體週期的核心不是 “需求復甦”，而是結構變化在加速。AI 把算力從 “成本項” 變成 “生產力基礎設施”，行業定價權正在從終端往上游遷移。真正受益的不是所有廠商，而是具備先進製程、封裝能力和生態綁定能力的少數玩家。