$金味(1D0.SG)

高收益 & 強勁現金流 — 有什麼陷阱？🤔

在尋找可靠的股息股嗎？大多數新加坡投資者都知道這個家喻户曉的名字。一個在鄰里社區非常熟悉的品牌。讓我們用金利集團（SGX: 1D0）最新的 2025 財年財務數據來剖析一下，看看它是否適合你的投資組合。

1️⃣ 估值 & 流動性

🟢 估值合理：以約 14.1 倍的市盈率和約 2.5 倍的市淨率交易 — 對於一家穩定的本地餐飲/咖啡店運營商來説，這個估值是合理的

⚠️ 關鍵風險：流動性非常低 — 換手率約 0.01–0.04%，日成交量約 5 萬–18 萬股。退出大額頭寸可能很困難

2️⃣ 股息記錄

🟢 穩定增長：每股股息從 0.014 新元（2021 財年）增長至 0.020 新元（2025 財年）

🟢 當前收益率：約 4.7–5.0%（過去 12 個月），不是 7.59% — 已根據最新新交所/2025 財年數據修正

3️⃣ 現金流 & 資產負債表

🟢 強大的現金生成能力：季度經營現金流持續高於 1800 萬新元，峯值約 2430 萬新元；2025 財年經營現金流約 8530 萬新元

🟢 淨現金頭寸：約 6300 萬新元，債務極少（約 500 萬新元）— 完全覆蓋資本支出和股息

🟢 防禦性模式：穩定的租金收入 + 食品零售收入 = 穩定的派息

🔷 結論

金利集團是一隻經典的防禦性收益股。其強勁的現金流和健康的資產負債表支撐着穩定的股息。

然而，其低流動性和僅聚焦新加坡市場的特點意味着它適合追求被動收入，而非快速資本增值。

非財務建議。請自行做好盡職調查。😉