谷歌的星辰大海是全球第一 AI 公司（電話會紀要）

以下記錄的是電話會中關於財報外的增量信息，Q3 財報點評可戳《谷歌：瑕不掩瑜，廣告老大哥獨自美麗》$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US)

管理層發言

1、產品新變化

（1）搜索引擎通過 MUM（多任務統一模型），效果大大提升，可以識別文件、圖片等內容格式，性能強大是上一代模型 BERT 的 1000 倍。在 9 月的 Search on 活動上，我們分享瞭如何利用 MUM 模型提升 Google Lens（谷歌智能鏡頭）的圖像識別能力。

我們在活動上還分享了 Google Shopping Graph（購物比價工具），為用户鏈接了超過 240 億的產品以及背後的商户。

（2）推出了 Pixel 6 和 6 Pro，這款手機集成了谷歌最好的 AI 技術、軟件和硬件，包括我們目前打造的最先進的獨立照相機功能。Pixel 6 外觀漂亮、運行迅速，由 Google Tensor 處理器提供強大的性能。Google Tensor 處理器是用於在硬件設備上支持 Google AI、機器學習的集成芯片，為 Pixel 提供了一個長期發展的基礎底層設施。

（3）我們與全球 45 家運營商和零售商簽署合作協議，來推廣 Pixel 手機，比如 US carriers、AT&T、T-Mobile 以及 Verizon

（4）Nest 恆温器更新版本 Nest Renew 後，用户可以自己定製用電模式，節約用電。

（5）Android 12 提供了個性化設置功能，提供更好的用户隱私保護。自推出後，安卓 12.0 版本反響不錯。

（6）三季度與印度 Jio Platforms 公司聯合發佈了一款價格低廉的安卓智能手機【JioPhone Next】旨在幫助印度大約 3 億仍在使用 2G 網絡的用户升級手機，以接入更快的 4G 網絡。

2、雲業務

兩週前開的 Google Cloud Next 峯會上，我們發佈了上百個新功能、服務以及解決方案。同時我們新增 20 家合作關係。

（1）越來越多的客户選擇谷歌雲的解決方案。

我們在實時數據分析、AI 技術上的領先優勢，贏得了不少客户的合作。比如家樂福、德國郵政、温迪快餐等公司。

BigQuery 數據存儲解決方案幫助客户（如卡地納健康集團、加拿大 ATB 銀行）削減成本、提升生產效率。

我們的 AI、機器學習解決方案也為不少全球巨頭的智能家居產品提供技術支持，如通用、海爾。而 IKEA 零售公司通過利用我們的 AI 技術，點擊率提升了 30%。

（2）客户逐漸發現我們開放、可擴展的基礎設施價值

由於我們的基礎設施具備開放性、可擴展性，因此能夠支持用户在我們雲服務器上，或者他們的數據中心端隨時隨地的開展工作。Rodan&Fields 擴大了自己的 SAP 系統環境，西門子能源正在遷移全球數據中心以及全公司的 SAP 系統到谷歌雲平台上，印尼最大的科技集團 GoTo Group 開始使用谷歌雲來承載他們超過 1 億規模的用户。

（3）網絡安全需求持續提升

谷歌企業工具軟件和網絡安全平台可以提供更多的防護，我們看到平台上的網安產品收入增勢強勁。

3、YouTube

（1）超過 200 萬的創作者開始通過 YouTube Partner program 開展業務賺錢

（2）超過 5000 萬音樂訂閲用户，YouTube Shorts 上也能看到較高的訂閲滲透率。

（3）相比去年，平均每天首次發佈內容的創作者規模翻了一倍。

（4）YouTube 正在和 COP26（聯合國氣候變化大會）合作，為會議提供直播功能。

4、創新業務

（1）自動駕駛出租 Waymo 正在舊金山開展測試，明年計劃在達拉斯 - 沃斯堡區域開展卡車運輸專線。

（2）無人機 Wing 將與美國最大連鎖藥店沃爾格林 (Walgreens) 合作，使用其新型無人機在德克薩斯州的一家商店提供配送服務，服務於舊金山市和小榆樹鎮的部分地區。

分析師 Q&A

Q：未來 3 到 5 年， 您認為 Google 需要進行哪些重大投資才能將您在 AI 和機器學習領域的戰略目標與 Google 更廣泛的產品及服務相結合，以應對全球經濟日益數字化的趨勢？

A：AI 和機器學習本身就是我們正在推動的更廣泛、更深入的投資，並廣泛應用到我們的產品中。最近發佈的 Tensor 處理器和 Pixel 6 旗艦機就是一個很好的例子。我們願意在堆棧式硅封裝組件中儘可能深入研究，在雲端和客户端都使用 Tensor 來處理單元。

因此，通過計算、網絡、建立數據中心，確保數據中心是清潔無碳的，並且真正投資於先進的模型和算法，這很多都是我們的 AI 研究團隊做的。因此，確保我們能夠吸引世界各地最優秀的人才是其中的一部分。

所以，你會繼續看到我們進行對前沿深度技術的投資，除此之外，我們甚至會考慮量子計算等領域。

Q：宏觀經濟上來看，存在一定的逆風和順風因素，能夠談談對谷歌產品的業務影響嗎？一方面不斷開放封鎖，另一方面在進入 Q4 和明年的時候，也會存在逆風，比如供應鏈短缺或勞動力短缺的問題？

A：影響主要取決於各國的疫情情況及疫苗接種率。但消費者向數字化產品的轉變是真實的，而且會持續下去，雖然我們也開始看到人們重返線下商店。

在過去的 20 個月裏，消費者的購物習慣時起時伏。但潛在的結論是，人們想要更多的選擇，更多的信息，更多的靈活性。

全渠道的模式是更加有效的，我們一直專注於打造特色和解決方案，幫助零售商在這裏取得成功。

我們認為，隨着世界的重新開放，消費者會根據真正更方便的方式在網上和實體店之間抉擇，這種情況還會繼續下去。

YouTube 令人興奮的原因有很多，能看到很多對人有價值的話題，這是令人難以置信的，我們正在幫助廣告商挖掘這一點。無論是瀏覽，產品搜索還是實際購買，谷歌每天都有 10 億次購物，是通過搜索、YouTube、圖片搜索、購物標籤和 Lens 等等實現的。坦白地説，我們被商業中的長期機會所鼓舞，將專注於幫助不同規模的企業與他們的客户產生聯繫。

Q：在過去的 12 到 18 個月裏，在零售搜索類別上取得了顯著的進步，能夠談談在未來 1-2 年內會對其他搜索垂直進行這樣的優化工作嗎？

A：Google Search 如此成功的一部分原因是人們用它搜索各種各樣的案例。因此，我們會全面投資所有的方向，比如本地、地圖、圖像以及視頻。

教育也會是重要的一部分。公共衞生也是一直關注的領域，尤其是在疫情期間。Search 的優勢在於他的廣度和深度，所以在保質的情況下，我們會繼續擴大廣度和深度。

Q：關於 AR 的問題，看到谷歌目前也有一些產品技術落地。您覺得 AR 的關鍵應用方向是什麼？是否會考慮 Alphabet 專屬的硬件設備來抓住這個機會？

A：我們非常專注於長期的計算領域，比如我們討論過環境計算。我們正在研究所需的所有深度投資，還需要一些時間。結合我們在搜索工作上做的技術提升，我們也確信我們在 VR/AR 時代也能做得很好。

很明顯我們在投資建設旗下所有服務，除此之外，從計算的角度來看，我們的硬件團隊和平台團隊，將會是我們的主要投資領域。

Q：iOS 新規對業務的影響，尤其是在 YouTube 上？

A：我們對 Q3 整體的業務表現感到滿意。至於 iOS 14 新規，對 YouTube 收入的影響不大，這主要是直接響應廣告。而且，注重隱私保護也是我們一貫的工作核心。

Q：零售是服務業務增長最大的驅動因素，勞動力及供應鏈短缺問題對 Q4 會有什麼影響？

A：我們三季度的業績無論是收入端、分地區端，還是從與汽車行業供應鏈薄弱情況相關的細分業務表現上來看，表現都非常強勁。年初我們看到一些對自動駕駛汽車供應鏈的影響，但零部件、配件、維修和保養等相關領域的增長在一定程度上抵消了這部分影響。

Q：Q3 利潤強勁，我認為是折舊年限的改變起到了一定的作用，你能談談是如何看待公司目前的投資支出水平的嗎？以及未來會在增加什麼方面的投資？

A：我們的長期投資方向，是既會投資於人工智能等基礎技術，也會投資於更深入的計算機科學，並將其應用於優先考慮的一系列領域。

未來投資方向與上述相比沒有變化，如果説有的話，那就是正在進行的數字化轉型。

Q3 營業利潤率的改善主要反映了本季度營收的強勁增長。我們在 Q2 電話會上提及，數據中心運營成本、折舊成本在短期內波動還是比較小的，不過我們的毛利率確實從這些方面短期受益了。

為了支持谷歌服務和谷歌雲的長期增長，我們將繼續在員工、計算、銷售和營銷方面進行有意義的投資。Q3 員工人數增加了約 6000 人，我們預計招聘步伐將保持強勁。折舊年限改變帶來的利潤提升會在 Q4 顯著下降。

Q：有新聞提到 Play Store 訂閲費用降低了，這會對 2022 年的業務產生什麼影響？

A：Play Store 服務費降低，會使得我們在疫情期間用户粘性的強勁繼續保持下去。我們上週剛剛宣佈費用有所降低，將於 2022 年 1 月生效。

Q：除了強勁的營收之外，還有其他因素導致利潤率上升（除了收入增速高於固定成本，折舊年限變更等因素）嗎？

A：再次強調下，利潤率改善主要源於我們收入今年開始就非常強勢，只不過過去兩個季度在計收時存在一些時間上的滯後。而且一些成本在短期內是固定的，但中長期下我們會繼續投資，在 Google 服務以及 Google 雲上，通過投資來支撐增長。

我們的重點仍然是投資於創新領域的長期機會。我們將繼續專注於投資我們運營能力，以確保我們能夠以高質量的方式為所有利益相關者提供服務，這也包括我們圍繞隱私、安全和內容審核所做的努力。

Q：我們聽到谷歌雲的交易規模正在擴大，Big Query 對你的很多客户都有很大的影響。有什麼值得注意的趨勢是過去沒有看到的嗎？

A：數據分析和人工智能仍然是公司努力去實現的一種根本性轉變，Big Query 確實在這方面脱穎而出。我們將持續看到強勁的勢頭。另一個我想強調的領域是安全，我們開創 “zero trust”。“多雲戰略” 也是我們的一個與其他公司的區別，我們認為越來越多的客户需要它。我們非常關注行業的價值主張，通過垂直領域提升我們的解決方案，這幫助我們獲得了一些更大的交易，我們將繼續這樣做。

Q：與印度電信 Jio 合作的推出的平價智能手機將在下週於印度發佈，能否談談在印度推出這樣的產品的機遇是什麼？

A：與 Jio 合作開發智能手機是在英語國家之外進行的投資，能夠學習不同的語言，瞭解當地的需求，讓更多的人可以使用智能手機。我把這看作是奠定基礎，是數字化轉型的一個版本，在 3-5 年後，會產生一定大的影響。但總的來説，印度和亞太地區一樣，對我們來説仍是一個令人興奮的市場。

Q：搜索的未來價值在哪裏？

A：數字化廣告的未來是建立在設備技術的進步和隱私保護上的。這是很大的領域，我們還將進行更多的投資，也會在未來幾年中不斷改善用户和廣告體驗。我們總是問自己，如何才能夠讓客户在搜索中查詢到更契合的答案，如何通過機器學習提供相關度和質量更高的用户服務。所以，我們的主要目標是持續為用户提供良好的體驗，為合作伙伴創造增值服務，讓他們成功。

Q：看到 YouTube 今年預計僅有 300 億的收入，相比 Facebook 單一平台、Instagram 來説有點相形見絀。推出 YouTube TV 後的當下是否對 YouTube 來説一個巨大的機會？。目前 YouTube 有哪些進展？

內容相關的工作責任是我們一直以來工作重點，除此之外，我們儘可能的提供創作者良好環境、為廣告主提供一個絕佳的營銷渠道。

目前我們的品牌得到了很大加強，源於直接響應廣告的強勢推動。目前我們正在投資一個新的發展機遇，就是電商購物。

Shorts 目前雖然發展還很早期，但確實我們的一個重要方向。我能感覺到 YouTube 平台的基礎功能非常強大，從長期來看，YouTube 的向上空間更大，因此我們會持續專注投資。

Q：您剛才提到 GCP 和分佈式雲，您覺得長期下，混合雲市場會是怎樣的？是否只是一個吸引更多企業去使用雲服務的階段性產物（墊腳石）？

A：關於 GCP 平台，我們致力於為用户提供他們真正需求的雲服務解決方案，並沒有強制性必須使用哪一種的要求。不過我們的確看到越來越多的人們開始看到託管雲解決方案的價值，這也是為什麼我們持續投資建一個可擴展的雲基礎設施。

Q：我們正在看到谷歌的電商、數字支付、社交平台之間的界限逐漸模糊，如何將 Google、YouTube 以及其他 Google 系 app 組成的一個閉環電商平台？

無論在搜索引擎，還是在 YouTube 上，我們正在努力搭建商户可以直接觸達用户的平台。因此我們正在賬號認證、支付體驗上做努力，使得用户使用過程中，可以實現跨平台的無縫連接。

但我們還需要站在用户視角去看待這個平台打通的事情，比如 Discovery 上用户是否有更多其他平台的功能需求？是否願意實現無縫連接？不過我們還是會盡力為商户觸達用户做更多的嘗試。

Q：過去我們討論過谷歌的軟硬結合方案，這一點我們在 Pixel 6 上已經顯現。谷歌目前還有 Fitbit、Nest 等其他設備也將實現軟件與硬件集成。我很好奇這麼多年，關於軟硬結合，您認為對於消費者來説，影響意義主要體現在什麼上？

A：關於硬件與算法，顯然我們一直在努力做很好的結合。比如 Google Tensor 項目，已經持續多年，現在終於逐漸要完成了。我們對搭載了 Google Tensor 處理器的 Pixel 6 手機，非常興奮。我認為它為我們未來將要做的功能搭建了良好的基礎，它也將給用户帶來一個全新的 AI 體驗。

因此接下來我們將指導全生態的平台去提升算力，當我們將算力提升非常優秀時，整個生態也會因此受益。同時我們也會將 Google Tensor 打造成一個可持續發展的業務，並且會將對這個領域繼續投資。

Google Tensor 和 Pixel 6 的結合，可以視作我們在 AI 軟硬集成方案一個成功的開始。

Q：當下無論是發達市場還是新興市場，我們能夠看到一些公司在促進電商交易等基礎設施發展中扮演了諸多角色。那麼谷歌未來在印度以及其他新興市場會像在美國市場一樣，為幫助加快電商發展而做更多的努力呢？

電商本質上還是交易支付。在結賬環節出現任何不便會極大影響支付體驗。Google Pay 的功能就在於此，消費者通過 Google Pay 可以輕鬆選擇自己想要的方式付款，信用卡、PayPal、ShopPay 等等。

目前全球有來自 40 個國家地區的 1.5 億人正在使用 Google Pay。數百萬的商家也推薦他們的客户使用 Google Pay 作為快速、安全付款的主要工具。

我們也正在與更多的金融機構合作，以提供給消費者更直接的數字交易體驗。8 月，我們與印度金融科技公司 Setu 開展合作，用户可以再 Google Pay 上直接開設定期存款賬户。

所以無論是對商户，還是消費者本身來説，Google Pay 可以提供的功能未來還會更多。