英偉達怎麼構建元宇宙？管理層：聚焦 Omniverse（英偉達電話會）

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以下紀要為財報增量信息，財報解讀可回溯《算力爆賺、元宇宙加持，英偉達要一直牛下去？》

一、管理層彙報

遊戲業務：

收入為 32 億美元，環比增長 5%，同比增長 42%，需求強勁。雖然公司繼續增加桌面 GPU 供應，但仍然認為渠道庫存仍然很低。在高端 RTX筆記本電腦需求增加的帶動下，筆記本電腦 GPU 也實現了強勁的同比增長。

NVIDIA RTX 技術正在推動我們有史以來最大的遊戲玩家更新週期，並繼續擴大我們的基礎與成績。RTX 引入了突破性的實時光線追蹤和支持 AI 的超分辨率功能，這些功能正在加速採用。現在有超過 200 款遊戲和應用程序支持 NVIDIA RTX，其中 125 款支持 NVIDIA DLSS。僅在本季度，就有 45 款新遊戲配備了 DLSS。 NVIDIA Reflex Latency Reducing Technology 是頂級電子競技遊戲，包括 Valorant、Fortnite、Apex Legends 和 Overwatch。

上個月在 Adobe MAX 創意大會上，Adobe 宣佈了 2 項由 NVIDIA RTX GPU 加速的適用於Adobe Lightroom 和 Lightroom Classic 的強大 AI 功能。

此外，我們的一些合作伙伴還推出了新的工作室系統，包括Microsoft、HP 和華碩，我們估計 1/4 的安裝基數採用了 RTX GPU。

展望未來，鑑於快速擴展的 RTX 支持以及遊戲、電子競技、內容創作和流媒體的日益普及，我們預計 NVIDIA GeForce 用户將繼續升級和增長。我們的 GPU 能夠處理加密貨幣，但我們不知道這對我們的整體需求有多大影響。在第三季度，我們幾乎所有的 Ampere 架構遊戲台式機 GPU 出貨量都是輕算力，以幫助引導 GeForce 供應給遊戲玩家。

加密採礦處理器（CMP 芯片）收入為 1.05 億美元，包含在我們的 OEM 和其他中。

我們的雲遊戲服務 GeForce Now 在本季度取得了兩項主要成就。首先，Electronic Arts 將更多遊戲帶到了服務器上。其次，我們宣佈推出新的 GeForce Now RTX 3080 會員等級，6 個月的價格低於 100 美元。去年，GeForce Now 會員人數增加了一倍多，超過 1400 萬遊戲玩家從 80 多個國家/地區的 30 個數據中心觀看流媒體內容。

數據中心業務：

第三季度收入為 29 億美元，環比增長 24%，比去年同期增長 55%，超大規模和垂直行業的收入創紀錄。強勁增長由超大規模客户引領，得益於 Ampere 架構核心 GPU 的持續快速採用內部和外部工作負載。超大規模計算收入同比翻番，受自然語言處理規模擴大的推動

以及推薦模型和計算。

汽車業務：

第三季度收入為 1.35 億美元，環比下降 11%，比去年同期增長 8%。連續下降的主要原因是 AI 駕駛艙收入，汽車製造商的供應限制對其造成了負面。

電動汽車初創公司 WM Motor 已將 NVIDIA DRIVE Orin 用於其下一代汽車。他們加入了採用和開發 NVIDIA DRIVE 的龐大且快速增長的公司名單，其中包括汽車原始設備製造商、一級供應商、NAV、卡車運輸公司、橡膠出租車和軟件初創公司。

專業可視化業務：

第三季度收入為 5.77 億美元，環比增長 11%，比去年同期增長 144%。隨着企業部署的系統支持混合工作環境，移動工作站和桌面工作站也在不斷增長。安培架構銷售額在第二季度強勁的初始增長基礎上繼續增長。領先的垂直行業，包括媒體和娛樂、醫療保健、公共部門和汽車。

Omniverse：

上週，我們宣佈 Omniverse Enterprise 全面上市，這是一個模擬物理精確 3D 世界和數字趨勢的平台。 Omniverse 最初的市場接受度令人難以置信。 700 多家公司的專業人士正在評估該平台，包括寶馬、愛立信、洛克希德馬丁和索尼影業。自 12 月公開測試版發佈以來，已有超過 70,000 名個人創作者下載了 Omniverse。全球市場上大約有 4000 萬 3D 設計師。

AI：

全球有超過 25,000 家公司使用 NVIDIA AI 影響力。一個很好的新例子是 Microsoft Teams，它每月有近 2.5 億活躍用户。它使用 NVIDIA AI 以經濟高效的方式在 28 種語言的視頻通話中實時將語音轉換為文本。

我們達到了 3 個里程碑，以幫助推動更多主流企業採用NVIDIA AI。首先，我們宣佈 NVIDIA AI Enterprise 全面上市，這是一個由 AI 工具和框架組成的綜合軟件套件，可讓數十萬家運行 NVIDIA、運行 vSphere 的公司在 NVIDIA 認證的系統上虛擬化 AI 工作負載。

其次，VMware 宣佈對 Tanzu 進行未來更新，該更新針對 NVIDIA AI 進行了全面優化。減去結合 NVIDIA AI 企業，企業可以有效地管理雲後期 AI 開發和部署在主要 Spring Data 中心服務和文件上的現有工具。

第三，我們將以太網作為我們的第一個數字基礎設施合作伙伴，在全球範圍內擴展了我們的啓動雲計劃。NVIDIA LaunchPad 現已在全球 9 個地點提供，讓企業可以立即訪問 NVIDIA 軟件和基礎設施，幫助他們對數據科學和 AI 工作負載進行原型設計和測試。LaunchPad 具有 NVIDIA 認證的系統和運行整個NVIDIA AI 軟件堆棧的 NVIDIA DGX 系統。

在網絡方面，由於供不應求，收入受到影響。我們看到了包括 ConnectX-5 和 6 在內的更高速度和新一代產品的發展勢頭。我們宣佈了 NVIDIA Quantum-2 400Gb/秒端到端網絡 ，包括 Quantum-2 交換機、ConnectX-7 網絡適配器和 BlueField-3 NVIDIA Quantum-2 交換機可從全球範圍廣泛的新型基礎設施和系統供應商處獲得。

本週早些時候，最新的超級計算機 500 強名單顯示了我們全棧計算方法的持續發展勢頭。 NVIDIA 的技術為榜單上超過 70% 的系統提供了加速，包括超過 90% 的所有新系統和前 25 名最節能系統中的 23 個。

GTC：

Omniverse 複製是一種生成數據以訓練機器人的引擎，使用海量、多樣化和物理上準確的合成數據集複製增強現實世界的數據，以加速開發滿足計算需求的高質量、高性能 AI。

NVIDIA Omniverse Avatar 是我們用於生成交互式 AI 化身的平台。它連接了多個核心 NVIDIA SDK，包括 switch AI、計算機視覺、自然語言理解、推薦引擎和模擬。應用程序包括自動化客户服務、虛擬協作和內容解決方案。 Replicator ad avatar 加入了 Omniverse 其他幾項已宣佈的特性和功能，包括人工智能、增強現實、虛擬現實和基於模擬的技術。

我們推出了 65 個新的和更新的軟件開發頁面，使我們的服務行業總數達到 150 多個，從遊戲和設計到人工智能、網絡安全 5G 和機器人技術。其中一個 STK 是我們的前 4 個獲得許可的 AI 模型 NVIDIA Riva，用於構建對話式 AI 應用程序。在公測期間使用 Riva 的公司包括用於視頻會議網絡字幕的 RingCentral 和客户服務保管箱。 NVIDIA Riva Enterprise 將於明年初上市。

我們引入了 NVIDIA NeMo Megatron 框架，該框架針對在 NVIDIA DGX SuperPOD 基礎架構上訓練大型語言模型進行了優化。這種組合將兩個垂直行業的生產就緒型企業級硬件和軟件結合在一起，開發語言和行業特定的保管箱、個人系統、內容生成和摘要。早期採用者包括 CD、Jb.com 等。我們推出了 BlueField DOCA 1.2，這是我們的 GPU 編程的最新版本，具有新的網絡安全功能。 DOCA 對於我們的 GPU 來説就是 CUDA ，它使開發人員能夠構建應用程序和服務。

我們的新功能使 Bluefield 成為業界構建自己的 0 信任安全平台的理想平台。領先的網絡安全公司正在與我們合作，在 Blue 領域提供他們的下一代防火牆服務，包括 Checkpoint、Juniper、Borgne、F5、和 VMware。

Clara Holston，這是一個用於醫療器械的邊緣 AI 計算平台，用於改進機器人輔助手術、介入放射學和放射治療計劃等領域的決策工具。

在 GTC 上推出的其他新的或擴展的 SDK 或庫包括用於 AI 優化統計的 Rio、用於量子計算的 Big Quantum、用於網絡安全的 Morpheus、用於基於物理的機器學習的 Modulus 和 Crunet Numeric，這是一個數據中心規模的大規模庫，可帶來加速到龐大且不斷增長的 iPhone 生態系統。

總而言之，隨着越來越多的 SDK 支持越來越多的 GPU 加速應用程序和行業用例，NVIDIA 的計算平台繼續擴展。CUDA 已被下載 3000 萬次，我們的開發者生態系統現已接近 300 萬。他們在我們的 SDK 和雲到邊緣計算平台之上開發的應用程序幫助將價值數萬億美元的行業從醫療保健到運輸再到心理服務、製造、物流和虛擬。

在汽車領域，我們宣佈了NVIDIA DRIVE Concierge 和 DRIVE Chauffeur。人工智能軟件平台，可增強車輛的性能特徵和安全性。基於 Omniverse Avatar 的 Live Concierge 充當基於 AI 的車載人員輔助功能，但支持自動停車登頂功能。它還通過在整個駕駛過程中監控駕駛員來提高安全性。DRIVE Chauffeur 提供自主功能，讓駕駛員無需經常控制汽車。

對於機器人技術，我們發佈了 JussinAGXForin，這是世界上最小、最強大、最節能的人工智能超級計算機，用於機器人技術、自主任務和具有邊緣的嵌入式計算。基於我們的 Ampere 架構 Judson，AGX Orin 提供 6 倍於其前身的處理能力，每個站點提供 200 萬億次操作，類似於適合您手掌的支持 GPU 的服務器。

ARM:

ARM 與 NVIDIA 的合作對行業和客户來説都是一個絕佳的機會。憑藉 NVIDIA 的規模、能力和對數據中心計算、人工智能加速的穩健低估，我們存在或正在將其影響力擴展到數據中心，在未來幾十年內在IP 方面取得進展。我們公司的合併可以在我們共同努力進一步建設人工智能世界的同時，加強行業競爭。

美國 STC 的監管機構對交易表達了擔憂，我們正在與他們討論收入以解決這些表現。該交易正在等待中國反壟斷機構的審查，等待前一案件的啓動。英國和歐盟的監管機構拒絕在競爭授權審查的第一階段採取行動。在英國，他們也表達了國家安全事件。

我們已經在歐盟和英國管轄範圍內開始了第二階段的過程。儘管存在這些擔憂以及對某些或被許可人提出的擔憂，我們仍然相信此次收購的優點和好處 - 收購為其被許可人和行業提供武器。我們相信這些擔憂以及一些手臂被許可人提出的擔憂，我們繼續相信此次收購的價值和好處。

毛利率：

按照美國通用會計準則，第三季度的毛利率較上年同期增長 260 個基點，主要是由於台式機、筆記本 GeForce GPU 中的高端組合。同比增長還受益於收購相關成本的影響減少。 GAAP 毛利率環比增長 40 個基點，這得益於我們的數據中心和 Ampere 架構產品的增長。

四季度展望：

2022 財年第四季度的前景，我們預計數據中心和遊戲將推動環比增長，不僅抵消了 CMP 的下降。收入預計為 74 億美元，上下浮動 2%，非 GAAP 毛利率預計分別為65.3% 和 67%，正負 50 個基點。

GAAP 和非 GAAP 運營費用預計分別約為 20.2 億美元和 14.3 億美元。

GAAP 和非 GAAP 其他收入支出預計均約為 6000 萬美元，不包括收益和模型或非附屬投資。 GAAP 和非 GAAP 税率預計均為 11%，上下浮動 1%，不包括爭議項目。

資本支出預計約為 2.5 億至 2.75 億美元。

二、Q&A

Q：當我們展望接下來的 12 個月時，您如何定義 Omniverse 中的成功？我們如何看待 Omniverse 的訂閲許可機會？我知道你談到了 4000 萬名 3D 設計師。我認為這是你在八月份談論的兩倍。所以我很好奇我們作為金融分析師是如何開始考慮這個機會實現的？

A：Omniverse 的成功將取決於，第一，開發者參與度，與世界各地開發者的聯繫；二、企業正在開發的應用；三、設計師和創作者之間的聯繫。

Omniverse 是連接 3D 和數字設計世界的一種方式。將 Adobe 視為一個世界。將 Autodesk 視為一個世界，因為即使是一個世界——這些都是設計世界，因為人們在其中做事，在其中創造事物，我們有他自己的數據庫。

Omniverse 推動了更多的 PC 銷售、更多的 GPU 銷售、更多的工作站銷售、更多的服務器。第二個用例是數字孿生。並且您使用所有示例説明幾家公司如何很快使用 Universe 創建城市的數字孿生，以便他們可以優化用於形成的無線電佈置和無線電能量。你看到了寶馬的工廠。你會看到人們將它們用於倉庫物流，這有助於規劃和優化他們的倉庫以及規劃他們的機器人。

我們構建了 Omniverse Avatar，讓人們可以輕鬆地將消費者視覺語音識別、自然語言理解、手勢識別、面部動畫合成、推薦系統等一些驚人的技術集成到一個系統中並實時運行。

我們的許可模式，它的基本運作方式是在 Omniverse 內部，每個主要用户，新用户——最終用户可能是 2000 萬創作者或 2000 萬設計師中的一個，4000 萬世界各地的渴望和設計師，當他們嚇到 Omniverse 時，每個名稱用户每年將獲得 1,000 美元。

Q：您的加速處理生態系統似乎都有一組新的需求驅動因素。有遊戲，然後是神經網絡和人工智能，還有區塊鏈和光線追蹤。如果在 5 或 6 年前，你們展示了一堆虛擬現實演示，這些演示在您的分析師日非常令人興奮，那麼興奮現在似乎正在重新浮現，尤其是 Omniverse Avatar 功能和 Facebook 對機會的閃耀。

因此，其中的兩個問題是，您的 Omniverse Avatar 距離變成每個人每天都使用的大眾市場技術有多近？如果您像您説的那樣談論每個人都將成為遊戲玩家，每個人都將成為我們，每個人都將成為 Omniverse 頭像用户。也許更大的圖景是——考慮每年推出一個新的殺手級應用是否合理？對於我們現在進入的計算錯誤，我們是否應該考慮與以前的計算市場類似的情況。

A：我們一直在提倡加速計算，現在人們真正看到了它的好處。但這確實需要大量的工作。這項工作基本上是針對每個應用程序的每個域，對於大型域買家中的每個應用程序，您必須擁有一個完整的堆棧。因此，每當您想通過加速這些應用程序或應用程序領域來打開一個新市場時，您就必須提出一個新的堆棧。新堆棧很難，因為你必須理解應用程序，將算法，數學聯繫起來，你必須瞭解計算機科學，才能對單一處理的東西進行爭論。

Omniverse，你看到隨着時間的推移正在構建的部分，開始構建 Omniverse 花了五年時間，但構建時間只有四分之一世紀的工作。關於 Omniverse，我相信這是一個近期的機會，我們已經努力了大約 3、4、5 年。

我相信 Omniverse Avatar 將在不到 5 年的時間裏出現在世界各地的餐廳、快餐店、零售店餐廳的收銀台。我們使用各種不同的應用程序，因為勞動力非常短缺。

Q：您能否談談您對 2022 年及以後的數據中心的瞭解？在這種前景下，您能否談談傳統雲與垂直行業？然後也許是新興的機會，如 Omniverse 和其他。很想了解一下你今天所看到的。

然後作為其中的一部分，您計劃如何確保代工和其他供應以支持這種增長？

A：我們已經獲得了有保證的供應，非常大量，相當數量來自世界領先的代工廠。封裝和測試公司的基板是我們供應鏈不可或缺的一部分。對我們的供應狀況感到非常滿意，特別是從明年下半年開始並繼續向前發展。

在數據中心方面，我們的數據中心業務大約有一半來自雲和雲服務提供商，另一半來自企業，我們稱之為公司企業公司。他們在各個行業。其中大約 1% 來自超級計算中心。所以 30% 左右，雲；50% 左右企業；和 1% 的超級計算中心。

我們預計明年，雲服務提供商將非常積極地擴展他們的深度學習和 AI 工作負載。第一，我們建立了一個真正具有競爭力的平台；第二，我們一直在用 tensor RT 做的工作，這是進入名為 Triton 的服務器的運行時，是我們最好的工作之一。我們為此感到非常自豪。我們在 4 年前、3.5 年前説過價格將成為計算機科學的一大挑戰，我們真的很謹慎。這樣做的原因是因為有時它是關鍵，有時你會看到一些交互性和我們必須在數學上強調的模型類型。這不僅僅是計算機視覺或圖像識別。

Q：我想問問他們中的兩個關於數據中心的問題，既是近期的，也可能是長期的。在近期收集中，您建議第四季度的指導將由數據中心和遊戲驅動。你首先提到了數據中心。這是否意味着它更大？我認為它有助於我們將其貢獻解析為 Q4 嗎？然後到明年，根據最後一個問題的評論，

同樣，聽起來您對數據中心的前景非常看好，無論是超大規模還是企業。如果我看一下隱含的指導，我們為您提供的數據中心在本財年可能會同比增長 50%。考慮到所有這些驅動因素，認為明年它也可能以類似的數量增長，會不會很瘋狂？就像我們應該如何考慮考慮到您一直在佈局的所有驅動程序。

A：第四季度的指導是由數據中心和遊戲的收入增長推動的。我們可以預期數據中心的增長速度可能比我們的遊戲更快，無論是在百分比是絕對數方面。我們還預計公司主要產品在第四季度將環比下降是可以忽略不計的水平。所以我希望這能讓你對 Q4 有所認識。

現在就明年而言，我們會轉入新的財政年度，公司會在 1 個季度內提供指導。我們在這裏就擺在我們面前的機會、超大規模的機會、垂直領域的機會進行了一些很好的討論，這是擺在我們面前的全員機會。我們正在確保明年的供應，而不僅僅是今年第四季度的供應，以使我們能夠真正利用這個機會向前發展。

Q：我有兩個快速的。庫存採購和供應協議同比增長近 68%。這是否與您如何為未來 12 到 24 個月的增長做準備提供了一些方向性相關性？

我們在人工智能採用週期中處於什麼位置？當今超大規模和垂直行業中加速的服務器百分比是多少？這些比率可以達到哪裏？

A：因此，首先從供應或我們的供應採購協議開始。你已經注意到我們已經為其中一些承諾付款。我們不僅要採購本季度需要的東西，還要採購明年需要的東西。同樣，我們計劃明年增長，所以我們一直在計劃供應採購，我們也在做長期供應採購。這些是產能協議和/或我們許多不同供應商的領域。我們在本季度支付了約 34 億美元的長期產能協議總額中的約 16 億美元。因此，我們仍然有更多的付款要支付，而且我們可能會繼續進行更長期的採購，以支持我們在未來多年計劃的增長。

NVIDIA 的 Riva 是世界上第一個端到端的深度神經網絡。我們與許多公司合作，幫助他們在那裏取得進展，以便他們可以將雲轉移到窄基方法。其中一個我們一直在研究的東西是 EDA，甚至是我們自己的行業，電子設計自動化。

我們看到所有主要的 EDA 供應商，從芯片設計到仿真，再到 PCB 設計和優化，設計綜合都以非常重要的方式轉向人工智能和 GPU 加速。然後我們看到機械 CAD 和傳統 CAD 應用程序。現在也開始使用 GPU 加速並獲得非常顯着的加速。

Q：我有一個關於毛利率的問題。晶圓定價方面是否存在任何利潤率逆風，我們應該考慮正常化，因為第四季度到財政季度之間的毛利率相當持平——抱歉，在第二季度和第四季度，但我想這有點掩蓋了強勁的潛在利潤增長，尤其是數據中心實際上一直在推動這種增長。所以我想知道是否有一些因素來提高毛利率？

A：我們一直在努力提高毛利率，並能夠吸收沿途的大量成本變化，逐年調整架構。所以這總是影響我們的毛利率。

我們目前的毛利率基本穩定。例如，我們對下個季度的預期增量可能與我們在第三季度完成的當前毛利率水平保持一致。我們最大的驅動因素始終是混合。例如，我們有很多不同的組合，它們具有與高端 AR 和 RTX 解決方案相關的願景，並且嵌入在解決方案中的軟件使我們能夠提高毛利率。

長期來看，軟件是單獨銷售的，這可能是未來毛利率增長的另一個阻礙。但多年以來，成本變化和成本增加是我們毛利率的一部分。

閉幕詞：

我們有一個出色的季度。隨着超大規模和雲服務的大規模部署以及企業廣泛採用，對 NVIDIA AI 的需求強勁。我們現在統計了超過 25,000 家使用 NVIDIA AI 的公司。藉助 NVIDIA AI 企業軟件套件、我們與 VMware 的合作以及與 Equinix 的合作，將 NVIDIA LaunchPad 放置在世界各地，每個企業都可以輕鬆在線使用 NVIDIA AI。遊戲和探測器正在激增。 RTX 的機會隨着遊戲玩家、創作者、設計師和現在專業人士構建家庭工作站的市場不斷增長而繼續擴大。

我們正在努力為這個假期旺季的大量需求增加供應。上週，GTC 展示了不斷擴展的 NVIDIA 加速計算領域。結合人工智能和數據中心規模計算，我們開創的模型正處於產生百萬倍加速的風口浪尖，這將徹底改變許多重要領域已經是人工智能和即將到來的機器人技術、數字生物學以及我希望的臨牀科學。

GTC 強調了我們在行動中的全棧專業知識。需要基於 CUDA 和我們在數據處理、模擬、圖形、人工智能、市場和特定領域軟件方面的加速庫來解決客户問題。

我們還展示了軟件如何為我們打開新的增長機會，但芯片是推動因素，但軟件才能打開新的增長機會。 NVIDIA 現在擁有 150 個 SDK，面向世界上許多最大的終端市場。

本次 GTC 的主要主題之一是 Omniverse，這是我們用於虛擬世界和數字工具的模擬平台。我們在圖形、物理模擬、人工智能、機器人和全棧計算方面的工作和專業知識使 Omniverse 成為可能。

我認為您看到我們應該使用 Omniverse 來重塑協作設計、客户服務化身和視頻會議以及工廠、加工廠甚至整個工廠的數字孿生，這只是未來的冰山一角。我們期待在下個季度向您通報我們的進展情況。謝謝你。