本週美股科技真正進入重磅財報季，特斯拉、Meta、微軟、谷歌等相繼進入財報發佈期，海豚君將重點跟蹤分析。

從上週開始，這個美股財報季與去年 10 月份的財報非常像，只要業績稍有瑕疵，就會被瘋狂甩賣。所就本週財報的四個公司而言，特斯拉基本沒有指望，經過全球 10% 的裁員（意味着比較高的離職賠償）+ 汽車小漲價大降價 +FSD 北美地區的大降價，市場對特斯拉的期望值已越來越低，股價再逐步往悲觀區域靠攏，反而沒必要吹毛求疵，拿着放大鏡去盯業績的每一個角落。

Meta 和谷歌是消費互聯網裏兩個典型的順週期股票，估值上只能説相對合理偏高，還不是特別離譜。但相對來説，Meta 的週期順風更加明顯——AI 改造底層推薦系統的加持下，Instagram 裏的短視頻用户和時長都在拉漲，廣告主的預算也在迴歸。但短期也有一個擔憂，Temu 等中國跨境電商平台不再瘋狂砸錢獲客之後，可能會對它的短期收入有一定影響。

而谷歌長期邏輯因為 ChatGPT 的出現商業模式有風險，不過短期因為與蘋果 AI 合作可能性，以及宏觀基本面還不錯，在估值相對合理的情況下，短期業績風險反而相對可控。