$台積電(TSM.US) 多數客户已同意上調代工價格換取可靠的供應。這將帶動台積電的毛利率進一步攀升。

不同於美光、英偉達等 AI 股的高波動，無論是雲端 AI 之路上的 Cowos 封裝、5-7mn 晶圓製造的產能利用率提升，還是端側 AI 上蘋果換機故事帶來最先進節點的產能利用率改善，還是 Windows on ARM 取代 Wintel 邏輯下，AI PC 端晶圓製造對於英特爾代工的侵蝕，台積電作為 AI 基礎設施股，無論是業績基本面還是故事邏輯，似乎都更為穩健，雖然漲幅不及美光的英偉達的瘋狂上竄，但顯然，“穩穩的幸福” 的持股體驗也更為友好。