預期打得太飽滿，股價就不太平了，$英偉達(NVDA.US) 。

繼蘋果的 AI 在基礎設計上，有意無意地繞開英偉達的報告（雖然海豚君後面説了有一定的混淆視聽的意思），昨晚$英偉達(NVDA.US) 又有傳聞出來，在公司日益臨近 blackwell 平台產品交付之際 (市場預期 4Q24 開始交付)，出現了兩種傳聞：

a. B100 GPU 產品推遲，原因複雜度更高一些的的台積電 Cowos-L 封裝技術產能受限，這種情況下，英偉達把產能集中到了 GB200，以及 NVL 36/72 這種 GPU&CPU 的綜合解決方案上；

b. 整個 blackwell 產品全系推遲，其中一個原因是 NVL 這種大型 rack 級別的方案，因為雲計算中的電力供應難以支撐。

總之，原本市場預期的四季度交付的 B 系列產品可能會推遲到 2025 年一季度末或者是二季度初。

這樣英偉達 H 系列的產品週期可能還會拉長一些。

所以這兩天，一個 2.5 萬億美金市值的超級巨無霸，硬生生漲跌幅走得跟魔性小公司一樣。很顯然，預期打得太飽滿，不説基本面如何，傳聞本身就是風險。