$優步(UBER.US)2Q24 first take: 業績前賣方對 Uber 本季的預期屬於 “喜中有憂”。一方面海豚投研看到大多數賣方普遍預期二季度的業績會稍強於預期，但另一方面也有一些初步跡象顯示 3Q 的增長有放緩的傾向。

1）實際上，需求端公司核心的打車和外賣業務訂單額小超預期，剔除匯率影響後打車業務同比增速反而環比提升 1pct，外賣業務的增速則環比持平，並無任何走弱跡象。確實比預期更顯強勁。

2）展望三季度，雖然公司指引的訂單總額同比增速看似環比放緩了 2pct，但完全是由於美元升值的匯率因素影響。換言之，實際業務增速仍與本季大體持平，同樣沒有放緩跡象。

3）利潤層面，公司關注的 adj.ebitda 指標本季比預期略多$0.7 億，小超預期。對下季度的 adj.ebitda 的指引上為 16.8 億，同樣小超預期的 16.2 億。

總體來看，雖然並沒有特別大的驚喜，但業務增長保持相對高位，並無擔憂的走弱跡象。同時利潤釋放也能小超預期。不失於一份 “小確幸” 的業績答卷。