管理層避談 TikTok，但重視 Shorts 的背後仍然是競爭加劇（谷歌電話會紀要）
以下為谷歌（Alphabet）$谷歌-A(GOOGL.US) 2022 年一季度業績電話會紀要，主要記錄財報以外的增量信息，財報解讀可回顧《谷歌：逆風不斷，大哥也吃力》
一、管理層彙報
今年，我們計劃在美國辦公室和數據中心投資約 95 億美元，在美國紐約和亞特蘭大等地創造至少 12000 個新的工作崗位。2020 年和 2021 年，我們在美國投資了 400 億美元用於研究和開發。我們將在倫敦和華沙建立新的辦公室，並在內羅畢設立新的產品開發中心。
1、在谷歌服務收入方面，我們第一季度同比增長 20%。零售業成為第一季度廣告業務同比增長的最大貢獻者，其次是旅遊。
（1）旅遊行業景氣
第一季度的旅遊搜索量高於 19 年疫情前一季度水平。與 2019 年相比，海灘和島嶼等類別的查詢增長了 27%，而度假租賃增長了 37%。與去年相比，全球對護照的在線搜索躍升了 80%，而對旅遊保險的搜索激增了 2 倍。
（2）廣告效果優化
推出 Performance Max 廣告方案。我們最新的以人工智能驅動，給企業自動化推送最優化的谷歌廣告產品的性能。以 ASSIST CARD，一家領先的拉美旅行公司為例，與其他營銷活動相比，PMax 的初步測試使每次獲取成本降低了 40%，轉換率提高了 15 倍。
（3）零售業廣告仍在增長
谷歌地圖內對我附近購物商場的搜索在全球範圍內同比增長了 100%。我們還在繼續投資，使在谷歌上購物變得毫不費力。
本季度，我們在谷歌搜索中推出了多重搜索 ---- 人們可以使用圖像和文字來尋找他們需要的東西。例如，你可以拍一張襯衫圖案的照片，然後輸入綠色這個詞，就可以找到具有該圖案的綠色襯衫。
AR 美容：購物者現在可以在谷歌搜索中虛擬發現和試用來自 90 多個品牌的數千種產品，包括美寶蓮紐約、MAC 和 Charlotte Tilbury，以及來自 Ulta Beauty 等零售商。
2、YouTube 經營指標
（1）在 YouTube 上，我們擁有超過 20 億的月度登錄用户。
（2）YouTube Shorts 現在平均每天的瀏覽量超過 300 億次，是一年前的 4 倍。整體觀眾平均每天在電視上觀看超過 7 億小時的 YouTube，
（3）而在未來一年，我們將為 YouTube 的聯網電視觀眾提供新的智能手機控制導航和互動功能，他們可以直接從設備上評論和分享他們在電視上觀看的內容。
（4）根據尼爾森的數據，在美國 18 歲以上人羣中，YouTube 佔了他們支持廣告的電視觀看時間的 50% 以上。在這個羣體中，超過 35% 的觀眾無法通過其他的支持廣告的流媒體接觸到。
（5）Shorts 的參與度很高，我們正在測試 Shorts 上的廣告，如應用安裝和視頻行動活動等產品。
3、計算系統：幾周前，我們發佈了 Chrome 和 Chrome OS 第 100 版。
4、Google Play：我們已經對 Google Play 的定價模式進行了修改，99% 的開發者有資格獲得 15% 或更少的服務費。這影響了我們的短期業績，但我們認為這是支持生態系統和成為最適合開發者的應用商店和遊戲平台的長期做法。
5、硬件：Pixel 6 是 Pixel 組合的一個巨大進步，這是有史以來賣得最快的 Pixel。
6、雲計算：第一季度收入同比增長 44%，在 Google Cloud Platform 和 Workspace 上表現強勁。我們在四個不同的領域提供差異化的產品：
（1）網絡安全：我們推出了新的產品，包括 Assured Workloads，以解決歐盟的數字主權問題；虛擬機威脅檢測，這是第一個推向市場的無代理惡意軟件檢測能力，是用於網絡威脅檢測的高級入侵檢測系統。
（2）數據雲：我們領先的數據雲採用無服務器的 Spark 來批量運行 Spark 的工作；BigLake，一個新的存儲引擎，統一數據倉庫和數據湖；以及 Dataplex，提供跨數據倉庫和數據湖的數據統一管理和治理。
（4）開放式安全基礎設施：它使客户能夠在他們需要的地方運行他們的工作負載和應用程序。我們發佈了 Tau VMs，它的價格性能比任何其他的雲計算高出 40% 以上；還有谷歌分佈式雲邊緣，旨在大規模運行電信網絡，它正在幫助加拿大貝爾公司發展其 5G 網絡。
（5）Google Workspace：我們最近推出了新的協作功能，包括將 Google Meet 直接引入 Google Docs、Sheet 和 Slides，你可以看到和聽到你的團隊在實時協作，而不需要安排會議。
7、本月，Waymo 成為第一家在多個地點同時運行完全自主的叫車業務的公司。Wing 在達拉斯 - 沃斯堡地區推出了按需無人機送貨服務。在 2022 年第一季度，Wing 完成了超過 50,000 次商業交付。這比去年同期增長了 3 倍多。
分析師問答
Q: 你能不能和我們談談在烏克蘭等一系列不確定的情況下，第一季度廣告業務增長的形式，以及從增長的角度來看，整個搜索業務的季度至今的情況如何？
A: 第一季度搜索業務收入同比增長了 24%，這確實反映了零售業的強勢。關於未來展望，我們在 2021 年在搜索和整個廣告業務方面實現的收入增長率確實受益於 2020 年與 COVID 相關的消費疲軟。（全球封控放開後）今年剩下的幾個季度將不會有那麼多的疫情紅利。
並且由於我們在 2020 年第二季度受到了 COVID 最大影響，（2021 年二季度之後的增速才顯得比較高），到這也意味着在 2022 年第二季度將面臨高基數的影響。此外，第二季度將受我們暫停了在俄羅斯的絕大部分商業活動的影響。同時還有外匯的影響。
Q：關於 Performance Max，需要多長時間來推動你的銷售隊伍更廣泛地採用這些類型的工具？比如在中小企業採用方面處於什麼位置；你認為需要多長時間才能讓這樣的產品得到更廣泛和全面的採用？
A：關於 Performance Max 的問題，它幫助廣告商在我們的渠道中最大限度地提高他們的影響力和效率。在今天，我們宣佈了 Performance Max 的新功能，包括新的客户獲取目標、新的廣告活動層面的洞察力。具體到時間軸，和以往新品發佈到銷售的流程規劃差不多。
Q: 其他業內人士指出在你們剛剛公佈的季度中，全球品牌廣告出現了一些疲軟現象。從增速波動情況看，你是否認可這一點，特別是在 3 月份圍繞烏克蘭的戰爭的一段時間裏？
A: 在收入方面，我們暫停了在俄羅斯的絕大多數商業活動，而 2021 年穀歌收入中約有 1% 來自俄羅斯，而這主要是來自廣告。從戰爭一開始，廣告商的支出就出現了回落，特別是在歐洲的 YouTube 上。因此，戰爭確實給歐洲地區的消費以及廣告投放帶來了一些影響。
Q：關於 YouTube，如何推動更多的參與和用户增長以及貨幣化的戰略目標，以及如何考慮我們在 22 年的短視頻與長視頻的業務表現，或者將效果廣告與品牌廣告來結合？
A: Shorts 走向了全球，在 100 多個國家推出，現在每天有 300 億次瀏覽，比一年前高出 4 倍。從創作者方面，我們有 1 億美元的 YouTube Shorts 基金，該基金現在在全球 100 多個國家提供。2021 年，在獲得基金款項的創作者中，有超過 40% 的人沒有參加 YouTube 合作伙伴計劃。
從廣告商方面，我們正在測試 Shorts 上的效果廣告，如引導用户進行應用安裝、與用户進行視頻互動等活動。
Q: 從行業來説，在 iOS 隱私政策的影響下，資金從社交媒體往搜索方面轉移的趨勢，這一趨勢是否在一季度持續？
A: 關於搜索和 ATT，我們還沒有明顯看到支出從社交向搜索方面的轉移趨勢。
Q：在支出和利潤率方面，即使在過去幾個季度增加了人員，運營利潤率仍然保持在 30% 的強勁水平，能否詳細説明一下你所説的投資是什麼意思，以及你在哪些方面能夠抵消和獲得更多的業務經營效率？
A：就整體利潤率和我們如何考慮投資而言，我們確實繼續計劃在今年進行積極的投資，即正在進行的快速招聘，以及對技術基礎設施的持續投資。利潤率受益於我所説的收入增長和費用增長之間的時點差異。
有兩個原因會在今年影響營業利潤率。第一個是我們去年提到的折舊年限變更的影響，這對去年利潤改善比較有利，今年沒有了。第二是外匯的影響，這在去年是一個順風，今年則因為美元在走強，我們的國際業務計收會受到影響。
Q: Shorts 在 YouTube 上活躍度很高，這是否會對 YouTube 收入增長有一點不利（當前 Shorts 貨幣化率低），Shorts 之後的貨幣化將會如何？
A：YouTube 廣告增速放緩，最大的影響因素就是去年高基數的原因。當然戰爭也對 YouTube 帶來了影響。另外就是 iOS ATT 帶來的影響、外匯影響。
隨着短視頻瀏覽量在 YouTube 的總時長中佔比不斷提高，我們也正在測試 Shorts 的貨幣化情況。未來會不斷縮小和優化 Shorts 廣告變現率與傳統廣告之間的差距。
Q：歐洲的監管時帶來了很多關於數字市場和其他事情的新聞。你如何看待未來幾年的監管環境和演變？
A: 關於 DMA（歐盟《數字市場法》）等市場監管，我們贊同 DMA 設立的一些政策目標，包括擴大消費者的選擇和互操作性。具體的實施細則很重要，但現在展開談論這個還比較早（DMA 法案預計在 4 月底之前敲定，該法案將迫使科技巨頭採取更多措施來處理非法內容，否則將面臨最高相當於全球營業額 6% 的罰款）。
（法案落地過程中）我們將進行建設性地有效參與，包括監管對話，以瞭解和取得進展。
Q: 關於 YouTube，戰爭導致的西歐地區品牌廣告增長疲軟是否已經減弱了，還是在繼續？現在更廣泛的內容選擇是否對 YouTube 用户的整體增長或每個 YouTube 用户的參與有影響？
A: 戰爭的影響，我認為現在評論還為時過早，這個摩擦還在持續中
就 YouTube 和參與而言，在過去的幾年裏，我們已經看到對在線視頻的重大投資。我們繼續受益於這樣一個事實：每個月有 20 億登錄的觀眾訪問 YouTube。人們正在以非常積極的速度在 YouTube 上創造內容。正如 Sundar 所説，Shorts 現在有 300 億的每日瀏覽量。這比一年前高出 4 倍。
Q: 人們開始擔心 TikTok 是 YouTube 移動端的競爭對手，你看到消費者對移動端 YouTube 產品的需求有任何有意義的轉變，以及任何類型的廣告可能會因為 TikTok 而在移動端發生轉變？
A：（未正面回答 TikTok 競爭的問題）我們已經看到了對在線視頻的重大投資，而且有大量的創新。每個月都有 20 多億登錄的觀眾訪問 YouTube，而且在 YouTube 上創造內容的人比我們以前見過的要多。2021 年，收入至少達到 1 萬美元的 YouTube 頻道數量同比增長了 40% 以上。而且我們正在大力投資短視頻，投資於聯網電視和購物。為創作者提供廣告以外的貨幣化選項是我們正在做的一個重要部分。
Q：本季度亞太地區整體的表現不如歐洲、中東和非洲地區，你能否指出本季度亞太地區有什麼問題，為什麼它可能比較疲軟；或者有什麼其他產品可能導致亞太區域本季度的業績有所下滑？
A：亞太地區相對一年前，在固定貨幣下我們的增長率為 39%。因此，這真正反映出相對於第一季度亞太區域較為平淡的廣告表現而言，我們取得了可觀的增長。更多的是關於外匯逆風，而不是其他什麼。
Q: 僅就谷歌雲而言，能否介紹一下下一步的發展，以及你對 22 年剩下的時間最感興趣的地方？
A: 我們在關鍵領域有很多產品創新，無論是數據和分析、網絡安全、我們的開放式多雲以及谷歌工作空間。網絡安全一直是一個特別的焦點。我們對收購 Mandiant 感到興奮，我認為這也將幫助我們更深入地服務客户。
Q: 你的搜索團隊最近發佈了一個街區帖子，談到了幫助你的用户管理金錢的願望。我想我們上次談到了一些關於 Tez 在印度的推出和向谷歌支付的演變，但你能談談你如何增加更多服務，使它成為更多用户羣不可或缺的服務，特別是你希望這在理論上成為你的下一個 10 億用户產品？
A: 我們一直專注於確保支付工作的順利進行，我們的支付策略與我們對商業的整體策略非常相似。現在 40 個國家的 1.5 億人正在使用谷歌支付。我們要確保它全面運作，運作良好，所有網站都易於使用。
然後隨着時間的推移，我們將進行創新並建立新的數字體驗。你們看到的簡單例子是，我們推出了用户用谷歌助理的語音支付停車費的能力。
Q: 我想問一下 Google Analytics，已經向新版本的產品過渡了一年左右，明年你們將開始淘汰舊版本的產品。對於廣告商和出版商來説，這一直是一個非常重要的工具來衡量廣告的影響。因此，你能不能告訴我們更多關於這些變化的情況，它們是否與 Chrome 瀏覽器中 cookie 將淘汰有關？以及你計劃如何確保其平穩過渡？
A： Google Analytics 是我們已經努力了很久的事情。與你所提到的（與 Chrome 瀏覽器中 Cookie 將被淘汰）沒有具體關係。這是我們產品的正常升級之一，我們正在定期地做。
Q：你提到了 YouTube 訂閲方面的強勁表現，是什麼產品推動了這樣強勁的表現？
A: 在 YouTube 訂閲業務方面，這是由YouTube 電視以及 YouTube 音樂和高級版的用户增長所推動的。
