$英偉達(NVDA.US)回到最基礎的簡化後公式，AI=數據 + 算法 + 算力

數據在開源世界，各家差別不是很大，算法也差不多，之前各大巨頭主要卷算力（GPU）。

現在 DeepSeek 出世，在算法上捲了一大波。讓卷算力的巨頭，股價受到波動。

DeepSeek 將算力需求降低至傳統方法的 1/10。這意味着:

1）短期市場對頂級顯卡的依賴度大幅下降

2）短期硬件部署規模大幅縮減

3）短期整體算力成本大幅下降。

對於高度依賴硬件迭代週期的半導體制造業而言，這種技術路徑的轉變——當行業從” 堆砌顯卡 “轉向” 優化算法 “。

短期對英偉達、AMD 造成影響，因為短期算力需求下降。

但 deepseek 是開源的，算法各家很容易復刻，另外 deepseek 也不是多模態模型，也有使用侷限性。

無法想象，如果用同樣的算法，gpt claude 那些同等算力，會訓練出多恐怖的模型。

另外，也看到爆料説 DeepSeek 有使用被限制的 H100，即無論你算法多牛逼，還是要用到 GPU。

舉個例子，高鐵要跑得更快，有兩種方式，更好的鐵路和火車（算力），更高效的車站、機乘人員系統（算法），當後者趨於相同時，卷的還是算力。

所以結論是，短期可能對英偉達造成利空，長期來看，算力還是基礎的需求，不會改變。

至於股價跌到多少，我也不知道，我知道的是，如果跌太多，反而有機會。（但要做好風控）