【海豚投研】面板產業信息速遞——韓廠退出加速，外資加配京東方

1、行業面：當面板跌破現金成本，面板產能加速出清。

韓國廠商逐步停止/退出 LCD 業務。1）據韓國媒體報道，三星已經正式宣佈放棄 LCD 面板業務。三星於 6 月關閉最後一條液晶顯示器營運中的 LCD 面板生產線。由於三星顯示與晶片封裝業務同屬三星旗下設備解決方案部門，因此三星將 LCD 面板廠員工轉到芯片封裝業務部門；2）LG Display 在 7 月 27 日的財報電話會議上表示，被判斷為差異化空間（業務）有限的 LCD 面板部門正在縮減規模（業務規模縮減）。LG 決定關閉韓國本土產線，暫時僅保留在中國的工廠。

2、資金面：外資開始加配$ 京東方 A.SZ

隨着面板打破現金成本，行業面加速見底，北上資金開始加配面板龍頭。近一個月內，北上資金逐步開始加倉京東方。滬深港通持股佔自由流通股本的比例，從 6 月 23 日低點的 4.56%，至今已經提升到 5.73%，一個月內提升 1 個百分點以上。

海豚君認為：隨着面板價格繼續下降和三星&LG 的產能退出，供需關係有望發生變化，面板價格見底可能快於市場預期。誠然面板雙雄業績在 Q2&Q3 業績仍將保持低位，但在今年下半年有望看到面板觸底的跡象。具體詳細觀點，可閲讀海豚君近期報告內容。

海豚君最新面板行業報告

2022 年 7 月 26 日京東方估值報告《360 度無死角拆解京東方：為什麼説短期埋雷無礙長期價值？》

2022 年 7 月 5 日深度報告《從雙 “雄” 到雙 “熊”：京東方和 TCL 的週期劫到頭了？》

2022 年 6 月 15 日面板行業點評《面板雙雄，雙雙封板》

2021 年 7 月 21 日面板行業熱點《面板週期見頂，沒有底可以抄》

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