英偉達因安全問題被約談；京東佈局歐洲 “小時達”｜今日重要消息回顧

0731 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、國家統計局 31 日數據顯示，7 月製造業採購經理指數（PMI）為 49.3%，較上月下降 0.4 個百分點。受制造業進入傳統生產淡季，以及部分地區高温、暴雨洪澇災害等因素影響，製造業景氣水平回落。

2、有白宮官員對媒體表示，特朗普將於 7 月 31 日（週四）簽署行政令，對 8 月 1 日截止前未與美國達成雙邊貿易協議的國家實施 “升級關税”，首批對象可能包括加拿大（35%）、墨西哥（30%）等主要貿易伙伴。對美股而言，該行政令強化 “滯脹” 交易邏輯，防禦性板塊相對受益，而依賴海外成本紅利的跨國製造商將面臨毛利二次壓縮。

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

近日，英偉達算力芯片被曝出存在嚴重安全問題。國家互聯網信息辦公室於 2025 年 7 月 31 日約談了英偉達公司，要求英偉達公司就對華銷售的 H20 算力芯片漏洞後門安全風險問題進行説明並提交相關證明材料。對英偉達而言，若後續證明芯片確實存在安全風險，不僅在華業務拓展將嚴重受阻，其在全球市場的聲譽也會受損，此前恢復對華 H20 芯片供應帶來的利好將大打折扣。

2、$京東(JD.US)

京東正以 22 億歐元價格收購德國消費電子零售巨頭 Ceconomy。Ceconomy 在歐洲 12 國運營超 1000 家門店，旗下品牌在德國市場份額超 30%，收購後京東可快速切入歐洲市場，藉助其線下網絡和供應鏈體系，彌補自身海外業務短板，加速歐洲佈局。

3、海豚君近期關注財報及電話會：

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🐬 領漲板塊

滬深：消費品零售商、系統軟件、互聯網內容與信息；

港股：系統軟件、林產品、賭博及博彩業；

美股：摩托車製造商、重型電氣設備、管理式醫療保健；

🐬 明日關注

1、Apple、亞馬遜、Meli、海康、coinbase、ARM 等公佈財報；

2、中國標普全球製造業 PMI；

3、美國季調後非農就業人口、美國失業率、美國標普全球製造業 PMI 終值、美國 ISM 製造業 PMI、美國一。年期通脹率預期終值

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